中小企业融资课件及参考的答案中小企业融资实训指导.doc

《中小企业融资》实训练习题指导第一章 中小企业作用与融资难题【实训练习1】深入一家中小企业进行调查，分析其资本来源(包括：自有资金、亲朋借贷、民间借贷，内部集资、留存收益，银行借款、所有者权益等)，并了解其发展中存在的主要困难，融资的主要渠道。【实训指导】本实训为学生的调查分析，要求学生深入一家中小企业，调查其资金来源情况，其发展中存在的问题，主要的融资渠道等，撰写调查分析报告，以使学生对于中小企业融资情况有一个大致了解。调查报告内容应包括：（1）调查的中小企业名称、所在地、行业、企业成立时间、主要股东、负责人，经营的产品或服务。（2）企业的资金来源情况，包括：自有资金、亲朋借贷、民间借贷，内部集资、留存收益，银行借款、所有者权益等。（3）企业在经营过程中主要存在哪些问题？（4）企业的主要融资渠道是什么？【实训练习2】收集资料，比较中小企业与大企业的融资来源，并分析其差异和原因。【实训指导】本实训可采用学生实际调查或通过网络收集资料等方法，分析大企业与中小企业的融资来源，其中的差异与原因。一般来说，大型企业融资相对比较容易，外部资金来源比较多样化，如：银行贷款、票据贴现、权益融资、公开上市发行股票、债券，融资租赁等。中小企业融资相对比较困难，主要融资来源于企业创建者的出资、向亲朋好友借贷，少量的银行借款、小额贷款公司借款、甚至典当、民间借贷等方式。其主要原因在于：一是大企业的规模大、资金实力强，信用较好，能够提供充分的抵押之用或保证；二是大企业外部公开信息多，财务信息比较真实，企业硬信息较多，外部投资者容易了解企业企业；三是大企业治理结构相对完善，有较严密的管理制度和财务规范，容易获得投资者信任；四是大企业计划性较强，资金需求量较多，对投资者具有规模经济效应。而中小企业情况恰好相反。【实训练习3】课堂讨论：信息不对称使得价格手段失灵，那么利率市场化如何缓解中小企业的融资困境？【实训指导】（1） 信息不对称时，由于投融资双方互相不了解对方的情况，非常容易出现逆选择和道德风险。逆选择是指企业在借款时就根本没有打算偿还，因而会根据银行的要求，编造虚假的各种财务报表和信息，骗取银行资金。道德风险指企业融通到所需资金后，不按照当初申请的用途使用资金，将资金投向具有高风险的项目中去，从而给资金提供者带来风险。这时，银行通过提高借贷资金价格（利率），只会使得经营风险较低、相应收益稳定的优质企业无法承受，反而会吸引一些根本没有打算偿还的企业前来融资，或者融通资金后，将资金投向高风险、高收益的项目，使其面临更高的损失风险。因而，信息不对称时，价格手段失灵。（2）利率市场化就是赋予银行等金融机构利率自由定价的权利，由其根据投资风险收取相应的风险附加利率，以提高银行等金融机构向中小企业投资的积极性。这与信息不对称时价格失灵之间似乎存在矛盾。（3）该问题的解释是：一是信息不对称时的价格失灵指的是投融资双方之间完全不了解，双方没有对方任何信息。而现实中，虽然双方之间存在一定的信息不对称，但银行在信贷发放前，要由客户经理到企业进行实际的调查访问，查阅企业的财务报表、查询税、电、煤气、库存，调查企业客户、供货商等，银行等机构还建立有严格的信贷流程和审查程序，并不是完全按照谁出高价就贷款给谁来发放贷款。这可一定程度消除信息不对称，降低价格失灵可能。二是市场经济条件下，风险与收益相对称是根本法则。金融机构作为商业企业，利润最大化是其主要目标。当其面临中小企业的规模不经济、高信贷风险时，如果投资得不偿失或者有更高的收益、更低的风险的投资项目，他们是不可能向中小企业发放贷款的，从而造成中小企业融资难题。因而只有提高向中小企业信贷发放的利率，才能使得商业银行的投资风险与收益相匹配，进而调动商业银行支持中小企业的积极性。三是利率市场化后，商业银行不可能完全根据哪家企业愿意出高利率就向哪家企业贷款，他们会更加重视企业的调查和风险分析，这样低风险、经营稳定的中小企业就可以获得较低的利率，而风险高、经营不稳定的企业就必须付出较高的成本，有利于企业提高信用管理水平。四是利率市场化，商业银行拥有利率自主定价权，可以逐步提高商业银行的利率风险定价水平，提高经营水平。【实训练习4】搜集某一政府部门对于中小微企业的支持政策。【实训指导】由学生通过网络等方式，搜集国家某一部门对于中小企业提供的支持政策。包括：国务院及各部委，如：人民银行、银监会、工业与信息化部、财政部、科技部、发改委等。也可以搜集某个地区的支持政策。要求相关政策内容要与中小企业紧密相关，并且属于支持政策。第二章 银行贷款【实训练习1】根据以下案例，制定包括企业基本情况、生产经营情况、财务状况及相关主要会计科目说明、企业发展前景、申请借款金额、期限、用途、借款方式、还款来源及还款方式等为主要内容的《借款申请书》。【实训指