中国PINGAN并购SDB的案例.doc

中国PINGAN并购SDB案例第2章案例介绍2.1并购方简介2.1.1中国PINGAN基本情况（1）历史沿革中国PINGAN保险（集团）股份有限公司（Ping An Insurance(Group)Company of China,Ltd.）（以下简称中国PINGAN），成立于1988年3月21日，是我国首家股份制保险企业。迄今为止，中国PINGAN已经是集保险、银行、投资等业务为一体的多元化、综合性金融服务集团。公司所发行境外上市外资股（“H股”）及人民币普通股A股股票，已分别在香港联合交易所有限公司（股票代码：2318）和上海证券交易所（股票代码：601318）上市。中国PINGAN采用统一的PINGAN品牌，充分调度集团内部各金融板块的网络分销渠道，向超过6000万客户提供集“银、保、证”于一身的系统性、专业化的金融产品和服务。中国PINGAN在《福布斯》和《财富》杂志公布的全球上市公司百强和全球领先企业百强中，皆榜上有名且位居前列，根据英国WPP集团旗下Millward Brown公布的全球品牌百强结果，PINGAN亦是拥有出众的品牌优势。2015年，香港中央结算（代理人）有限公司持有中国PINGAN32.1%的股份，持股数量和比例遥遥领先，是公司第一大股东，持股比例远高于第二大股东—深圳市投资控股有限公司，公司前十大股东合计持股比例为56.45%，股权结构相对集中。（2）主要业务中国PINGAN在中国金融行业拥有最齐全的牌照，最广泛的业务范围和最紧密的控股关系，致力于成为国际领先的个人金融生活服务提供商，通过“银、保、证”一体化服务，先进的管理理念，以及统一的品牌、多渠道分销网络，为近9,000万客户提供保险、银行、投资和互联网金融服务。根据公司2015年年报，其主要控股公司及控股关系如下：此外，中国PINGAN善于利用各个业务平台之间的协同合作，旗下以保险、银行、投资为主的金融控股平台布局合理，多业务齐头并进，综合金融战略成效进一步凸显，集团客户迁徙、交叉销售持续推进，互联网金融布局平稳推进，集团内部的混业产生的效应已经使PINGAN受益颇多。（3）财务状况中国PINGAN是国内保险行业中第一个被外资注入的公司，因而具备健全的公司治理制度，拥有专业化、综合化和国际化的经营管理班子。为确保集团内部各金融子公司之间拥有一致的利益诉求，中国PINGAN以对股东、客户、员工、社会和合作伙伴负责为企业使命和经营原则，制定明晰的集团发展战略，创建完善的集团职能架构，建立全面完备的风控体系，以及真实可靠、及时完整的信息披露制度。中国PINGAN持续稳健的发展趋势与集团内部积极高效的投资者和客户关系服务理念是密不可分的。据2015年年度报告，中国PINGAN2015年实现的营业收入6199.90亿元，较2014年增长33.9%，实现利润总额934.13亿元，同比增长49.8%。其中，归属于母公司股东净利润542.03亿元，同比增长38.0%，对应每股EPS2.98元，较去年提高0.51元。公司加权平均净资产收益率17.1%，较去年下降1.2个百分点。2015年公司核心金融客户新增3000万达到1.09亿；互联网金融客户总量约2.42亿，较年初增长75.9%。其中，2015年公司寿险业务实现规模保费2998.14亿元，同比增长18.6%，新业务价值308.38亿元，同比增长40.39%，增幅明显。PINGAN养老险管理的企业年金、投资资产达到3128.44亿元，实现净利润6.45亿元，同比增长30.3%，市场份额位居行业前列。2015年实现总投资收益1147.50亿元，同比提升80.06%，拉动总投资收益率提升2.6个百分点至7.8%。保险业务增长稳健，保险资金投资收益稳步提升；PINGAN银行2015年总资产规模达到2.51万亿元，全年实现净利润218.65亿元，同比增长10.4%，增速行业领先，银行业务盈利能力稳定；PINGAN信托2015年业务增长稳健，全年信托资产管理规模5584.35亿元，同比增长39.7%，实现信托产品管理费收入51.57亿元，同比增长25.1%，实现净利润29.12亿元，同比增长31.6%。PINGAN证券在2015年资本市场的上涨行情中获利颇丰，实现净利润24.78亿元，同比大增168.2%，创历史新高。PINGAN资产管理2015年实现净利润23.62亿元，同比增长141.8%，年末资产管理规模达1.97万亿元，较年初增加20.5%，资产管理业务稳健增长。另外，中国PINGAN的互联网金融依托客户培养，积极缔造互联网平台，陆金所已成为最大的互联网金融交易信息服务平台，注册用户1831万，较年初增长257.6%。2.1.2PINGAN银行基本情况（1）历史沿革2003年年底，中国PINGAN与香港上海