工程的项目融资1.ppt

* （二）项目担保人 2）与项目利益相关的第三方 当贷款人认为项目发起人提供的担保不充足时，就必须寻找其他与项目有直接或间接利益关系的机构为项目的建设或生产经营提供担保，这种多为有限责任的间接担保。 * （二）项目担保人 第三方（机构）的参与在一定程度上分担了项目的部分风险，吸引更多的贷款方参与，同时第三方担保人也能够在担保交易中获利。 能够提供第三方担保的主体主要有： --与项目开发有直接利益关系的商业机构：通过提供担保获得长期的商业利益。 （1）工程承包商：提供完工担保，或承包商接受固定总价合同，这种形式也相当于为项目提供了担保。 （2）供应商：卖方信贷、出口信贷和项目设备质量（运营）担保等是设备供应商通常提供的担保形式。原材料供应商主要以“长期、稳定、优惠的价格供应协议”作为支持，并带有“无论提货与否均需付款”合同的性质，以“提货或付款”合同形式作为担保。 （3）产品/设施用户：与上一类相反。对某种产品和服务有需求的客户愿意为生产该种产品或提供该种服务的建设项目提供担保。一般，产品用户采用长期“无货亦付款”合同或“产量合同”合同形式，相当于保证书提供贷款担保的依据。 * （二）项目担保人 能够提供第三方担保的主体： --与项目开发有直接利益关系的商业机构 --政府机构：政府为大型工程项目（高速公路、铁路、机场、医院等）提供担保。以特许权协议形式提供担保，或提供贷款担保/项目产品长期购买协议作为担保，避免政府直接持有股份，同时又达到参与项目投资的目的。 试论政府担保存在问题及对策.doc --国际性金融机构：主要之国际货币基金组织、世界银行、地区开发银行、多边担保机构等机构提供的一些担保，这种担保类似于政府机构提供的担保，目的是减少项目的政治、商业风险，增强金融机构等贷款人的信心。 3）商业担保人 这是以提供担保为赢利手段，收取担保服务费并承担项目风险的商业行为，在性质上与前两种不同。商业担保人提供的担保服务主要有： * （二）项目担保人 ----银行信用或银行担保：担保一个资金不足或资产不足的项目公司对其贷款所承担的义务；或是担保项目公司在项目中对其他投资者所承担的义务；或是在担保人和担保受益人之间起到一个中介作用，类似于国际贸易中银行信用证的作用。 ----为了防止项目意外事件的发生而提供的担保：这一般为各类保险公司。 （三）项目融资担保范围 项目担保的范围就是项目融资实施过程中的各种风险，但事实上不可能解决所有的风险，只能是重点地解决贷款银行最为关心的那部分风险。 （1）商业风险 项目完工风险—核心风险之一。项目的“商业完工”标准是贷款银行检验项目是否达到完工条件的依据。商业完工的标准包括： * （三）项目融资担保范围 “商业完工”标准： --完工和运行标准：项目需要在规定时间内达到商业完工标准，并在一定时期内（3个月或6个月）保持在这个水平上运行。 --技术完工标准：这比上一标准约束性差一些，因为没有对项目运行时间的检验规定，贷款银行须承当相应的技术风险。 --现金流量完工标准：贷款银行不考虑项目的技术完工和实际运行情况，只要求项目在一定时期内（3/6个月）达到预期的最低现金流量水平，即可通过完工检验。 --其他形式的完工标准：以某种价格条件销售最低数量的产品，或资源类产品提款前的最小证实储量 常用的完工保证形式： --无条件完工保证 --债务承购保证 --单纯的技术完工保证 --完工保证基金 --最佳努力承诺 * （三）项目融资担保范围 生产风险—另一核心风险，包括项目在试生产阶段和生产运行阶段存在的技术、资源储量、能源和原材料供应、生产经营、劳动力状况等风险。 这类风险贷款银行更多地依靠项目现金流量作为偿还债务的主要来源，即在项目风险分析的假设前提下与投资者共同分担一部分生产风险。 --技术风险 --资源风险 --能源和原材料供应风险 --经营管理风险 产品市场风险—这是指产品在市场上的销路和其他方面的不确定性。“无货亦付款”“提货与付款”合同都是担保解决产品市场风险的具体做法。 --价格风险、竞争风险、需求风险 * （三）项目融资担保范围 （2）政治风险 投资者与所投资项目不在同一个国家或贷款银行与所贷款项目不在同一个国家的都有可能面临由于项目所在国家的政治条件发生变化而导致项目失败、项目信用结构改变、项目债务偿还能力改变等风险。 --国家风险：项目所在国政府由于政治原因或外交政策原因对项目实行征用、没收，或者对项目产品实行禁运、联合抵制，中止债务偿还的潜在可能性； --国家政治、经济、法律稳定性风险：外汇管理、法律制度、税收制度、劳资关系、环境保护、资源主权等方面立法与管理带来的风险。 政治风险的影响 --项目本身需要具有政府的批准、特许或同意 -