六营运资金管理（精品）.ppt

按照某一订货批量（如经济订货批量）和再订货点发出订单后，如果需求增大或送货延迟，就会发生缺货或供货中断。为防止由此造成的损失，就需要多储备一些存货以备应急之需，称为保险储备（安全存量）。这些存货在正常情况下不动用，只有当存货过量使用或送货延迟时才动用。 保险储备如图所示。 * 图中，年需用量（D）为3 600件，已计算出经济订货量为300件，每年订货12次。又知全年平均日需求量（d）为10件，平均每次交货时间（L）为10天。为防止需求变化引起缺货损失，设保险储备量（B）为l00件，再订货点R由此而相应提高为： R=交货时间×平均日需求+保险储备 =L×d+B =l0×10+100 =200（件） * 在第一个订货周期里，d=10，不需要动用保险储备；在第二个订货周期内，d10，需求量大于供货量，需要动用保险储备；在第三个订货周期内，d10，不仅不需动用保险储备，正常储备亦未用完，下次存货即已送到。 建立保险储备，固然可以使企业避免缺货或供应中断造成的损失，但存货平均储备量加大却会使储备成本升高。 研究保险储备的目的，就是要找出合理的保险储备量，使缺货或供应中断损失和储备成本之和最小。 方法上可先计算出各不同保险储备量的总成本，然后再对总成本进行比较，选定其中最低的。 * 四、存货的日常管理 存货日常管理方法有存货定额控制、存货供应时点控制、存货储存期控制和存货的ABC分类管理等。 存货定额控制是企业制定存货定额，然后按定额来进行存货收、发、存的一种标准控制制度；存货供应时点控制是存货再订货点的控制；这两部分内容本书都不要求掌握，只掌握后两部分内容。 * （一）存货储存期控制 存货储存时间越长，储存费用就越大，企业的利润就越小。 在存货控制中起决定作用的因素： 1、企业的选地和选产 2、订货 3、运输 4、信息 5、管理 * （二）存货ABC分类管理 存货由于数量多，使用范围广，因而采取全面详细管理是无法做到的也是没有必要的。采用分类管理就成为一种较好的选择。 存货ABC分类的标准主要有两个：金额标准和品种数量标准。 按照标准将存货分类后，对不同类别的存货可以采取不同的管理办法。 * ABC分类 A类： 品种，1~3种，所占比例10%以下， 金额，所占比例75%以上。 B类： 品种，3~5种，所占比例20%左右， 金额，所占比例20%左右。 C类： 品种，许多种，所占比例75%以上， 金额，所占比例10%以下。 * （三）适时制库存控制系统 适时制其核心是为了降低存货，以减少质量检验、储备、物料处理等非增值的成本，因此也被称作“零存货管理”。 一是生产和消费达到均衡，供需基本一致。 二是实际生产数量较少，形成供小于求的局面，通过调研分析市场做出准确预测，从而制定与需求相吻合的生产方案，为了避免造成不必要的资源浪费或产品积压。 * 第五节 流动负债 一、短期借款 二、短期融资券 三、商业信用 * 一、短期借款 短期借款是指企业向银行或其他金融机构借入的期限在1年（含1年）以下的各种借款。 1、信贷额度 2、周转信贷协议 3、补偿性余额 4、贴现法利息 * 二、短期融资券 1、短期融资券及其分类 短期融资券是由企业依法发行的无担保短期本票。 按发行人分类：金融企业融资券、非金融企业融资券 按发行方式分类：经纪人承销的融资券、直接销售的融资券 * 2、短期融资券的条件 短期融资券的发行人为非金融企业 发行和交易对象是银行间债券市场的机构投资者 待偿还融资余额不得超过企业净资产的40% * 3、短期融资券的发行程序 公司做出发行短期融资券的决策 →办理发行短期融资券的信用评级 →向有关审批机构发出申请 →审批机构对企业的申请进行审查和批准 →公司正式发行短期融资券取得资金 * 4、发行短期债券融资的风险 （1）信用风险 （2）投资风险 （3）短期融资券的风险可能向银行转移 （4）信用等级不成熟，道德风险加大 * 三、商业信用 商业信用是指企业在商品或劳务交易中，以延期付款或预收货款方式进行购销活动而形成的借贷关系。 1、商业信用的形式 （1）应付账款 （2）应计未付款 （3）预收货款 * 2、商业信用筹资的优缺点 优点： （1）商业信用容易获得 （2）企业有较大的机动权 （3）企业一般不用提供担保 （4）及时回笼资金 （5）节约收账成本 * 缺点： （1）商业信用规模的局限性 （2）商业信用方向的局限性 （3）商业信用期限的局限性 （4）商业信用授权对象的局限性 （5）分散性和不稳定性 * 四、流动负债的利弊 优势：容易获得、具有灵活性、能有效地为季节性