PPP财务计算与案例分析.pdf

基础设施及公用事业投融资理论及实务 —PPP财务测算、PPP典型案例分析— 目 录 PPP实施流程 PPP财务测算 PPP典型案例  一、PPP实施流程  （一 ）PPP操作要点及流程  （二 ）PPP项目模式设计  （三 ）PPP融资方式 （一）PPP操作要点及流程 1、项目结构 2、风险分担 6、监管体系 主要知识点 3、股权结构 （治理结构 ） 4、合同体系 7、融资方式 5、财务测算 8、绩效评价 9、资金支付路径 10、到期移交 （一）PPP操作要点及流程 1. 物有所值评价 2. 财政承受能力评价 3. 财务测算报告：边界条件、测算结果及分析 4. 实施方案：编制、征求意见、评审完善、获批 5. 采购文件：资格预审、招标公告、招标文件、磋商文件等 6. PPP协议 （附件：股东合作协议、设计、建设、安装、采购、 运营、保险、融资等 ）：草签、正签、补充 7. 后评价报告：中期评估、后评价等 谁能做这些工作？ （一）PPP操作要点及流程 1.PPP物有所值评价指引  为推动政府和社会资本合作 （Public-Private Partnership ，以下简称PPP ）项 目物有所值评价工作规范有序开展 ，我们立足国内实际 ，借鉴国际经验 ，制订了 《PPP物有所值评价指引(试行)》。由于实践中缺乏充足的数据积累 ，难以形成成熟 的计量模型 ，物有所值定量评价处于探索阶段 ，各地应当依据客观需要 ，因地制宜地 开展物有所值评价工作。  第五条 物有所值评价包括定性评价和定量评价。现阶段以定性评价为主 ，鼓励 开展定量评价。定量评价可作为项目全生命周期内风险分配、成本测算和数据收集 的重要手段 ，以及项目决策和绩效评价的参考依据。 （一）PPP操作要点及流程 1.PPP物有所值评价指引  第二十六条 定量评价是在假定采用PPP模式与政府传统投资方式产出绩效 相同的前提下 ，通过对PPP项目全生命周期内政府方净成本的现值 （PPP值 ） 与公共部门比较值 （PSC值 ）进行比较 ，判断PPP模式能否降低项目全生命周 期成本。  第二十七条 PPP值可等同于PPP项目全生命周期内股权投资、运营补贴、 风险承担和配套投入等各项财政支出责任的现值 ，参照 《政府和社会资本合作 项目财政承受能力论证指引》 （财金 〔2015〕21号 ）及有关规定测算。 （一）PPP操作要点及流程 1.PPP物有所值评价指引 LCC PSC 政府融资全 寿命期成本 PPP标书的 报价 税项调整等 VFM （资金价值） 项目风险 （一）PPP操作要点及流程 2.政府和社会资本合作项目财政承受能力论证