《期货基础知识》教学课件(1).pptVIP

⑵股指期货的特点 ①股指期货是以股票价格指数为基础的金融期货。 ②股指期货所代表的指数是具有代表性的权威性指数。 ③股指期货的价格是以股票价格指数的“点”来表示的。 ④股指期货是以现金交割的期货。 2、股指期货的发展及避险原理 ⑴股指期货发展的特征： ①市场规模不断扩大。 ②品种不断创新，市场竞争日益激烈。 ③股指期货已成为发展中国家开设金融衍生产品的首选。 ④交易场所的合理分布。 ⑤交易所的组织形式正在发生变化。 ⑥全球电子化交易网络正在形成。 ⑵利用股价指数对股票进行保值的根本原因在于股票价格指数和整个股票市场价格之间的正相关关系。 3、主要股指期货合约的大致规格 ⑴交易地点 ⑵交易单位 ⑶最小变化价位 ⑷每日限价 ⑸交割月份 ⑹交易时间 ⑺最后交易 ⑻交割方式 ⑼最后结算价格 第七章、期货价格走势分析 第一节、期货价格走势的基本因素分析 第二节、期货价格走势的技术因素分析 第一节、期货价格走势的基本因素分析 一、基本因素分析法的概念： 1、基本分析法是从商品的实际供给和需求对商品价格的影响这一角度来进行分析的方法。 2、基本分析得出的结论依赖于信息的可获得性和准确性。 二、期货市场价格变动的主要影响因素： 1、直接因素 2、间接因素 3、特殊因素 1、直接因素 ⑴供应类因素： ①预期种植面积因素 ②预期单产因素 ③实际收成因素 ④进口量因素 ⑤替代品的出现 ⑵需求类因素： ①价格因素 ②出口量的变动趋势 ③加工量的变动趋势 ④库存因素 ⑤突发性需求类因素 2、间接因素 ⑴经济周期 ⑵政府政策 ⑶政治因素 ⑷社会因素 ⑸季节性因素 ⑹金融货币变动因素 ⑺自然因素 3、特殊因素 ⑴心理因素： 心理因素是指投资者对市场的预期与看法，或是投资者对市场的信心程度。 ①投资心理乘数 ②市场氛围效应 ③羊群效应 ⑵大户操纵 第二节、期货价格走势的技术因素分析 一、技术因素分析法的概念： 二、技术分析的主要理论： 三、技术图表的制作与分析： 一、技术因素分析法的概念 1、技术因素分析是指以预测期货价格变动的未来趋势为目的，以成交价格、成交量、未减仓量等市场数据为依据，并借助于特定的技术图形和技术指标来对市场行为所进行的研究。 ⑴成交价格指交易所内每一笔交易价格。 ⑵成交量指在一定的交易时间内，交易所买入或卖出某期货合约数量。 ⑶未减仓量指交易者尚拥有的期货合约的数量。 2、技术分析的理论基础： 2、技术分析的理论基础 市场行为包容一切； 价格以趋势方式演变； 历史会一再重演。 二、技术分析的主要理论 1、道氏理论的基本内容： ⑴平均价格涵盖一切； ⑵股价变动的三趋势； ⑶股价趋势的互证； ⑷趋势必须有交易量的验证。 2、波浪理论的基本内容： 一个价格的循环包括5个上升波浪和3个下降波浪，并且浪中有浪。 价格的循环走势 股价 3 5 b 1 4 a c 0 2 时间 三、技术图表的制作与分析 1、K线图的由来： 英文名称为“CANDLE STICK”,此音节的第一个字母发音为K，故此简称K线图。 2、制作步骤与部位名称： 3、K线的分类： 4、原始趋势分析： 5、市场价格变动的常见形态： 6、市场价格的支持位与阻力位： ⑶蝶式套利是指利用若干个不同交割月份合约的价差变动来获利的交易方式。一般由两个方向相反，共享居中交割月份的跨期套利交易复合头寸组成，中间月份的交易头寸分别为两边月份的双倍。 7月份期货 9月份期货 11月份期货 5月份 卖出1000吨，价格2400元/吨 买进2000吨，价格2450元/吨 卖出1000吨，价格2420元/吨 6月份 买进1000吨，价格2450元/吨 卖出2000吨，价格2600元/吨 买进1000吨，价格2500元/吨 结果 合计亏损 50000元 合计赢利300000元 合计亏损 80000元 7月份期货 9月份期货 11月份期货 5月份 卖出1000吨，价格2400元/吨 买进2000吨，价格2450元/吨 卖出1000吨，价格2420元/吨 6月份 买进1000吨，价格2300元/吨 卖出2000吨，价格2400元/吨 买进1000吨，价格2350元/吨 结果 合计赢利 100000元 合计亏损100000元 合计赢利 70000元 二、跨商品套利 1、跨商品套利是指利用两种不同但相互关联的期货合约价格差异进行套利的