第七章 工程项目融资的现代模式1.pptxVIP

土木工程学院 高越青;;;1、 BOT模式及其发展2、 BOT的典型结构及操作程序3、 BOT模式的关键影响因素4、 BOT模式的衍生模式;在20世纪80年代中期以前，绝大多数国家的基础设施投资全部由国库出资、政府主办。然而，随着经济的发展，对基础设施建设的资金需求量越来越大，许多国家政府和公用事业部门为筹建基础设施工程的债务负担与日俱增，并且在项目的设计、建造、经营管理等方面已不能适应发展的需要。 ; Build （建设） Operate （经营） Transfer （转让）;BOT项目融资模式是指国家或者地方政府部门通过特许经营协议，授予签约方的外商投资企业（包括中外合资、中外合作、外商独资）或本国其它的经济实体组建项目公司，由该项目公司承担公共基础设施（基础产业）项目的融资、建造、经营和维护； 在协议规定的特许期限内，项目公司拥有投资建造设施的所有权，允许向设施使用者收取适当的费用，由此回收项目投资、经营和维护成本并获得合理的回报； 特许期满后，项目公司将设施无偿地移交给签约方的政府部门。;BOT运作流程;① 通常采用BOT模式的项目主要是基础设施建设项目，包括公路、桥梁、轻轨、隧道、铁路、地铁、水利、发电厂和水厂等。 ② 采用BOT模式能减少政府的直接财政负担，减轻政府的借款负债义务。 ③ 有利于转移和降低风险。 ;④ 有利于提高项目的运作效率。 ⑤ BOT融资方式可以提前满足社会和公众的需求。 ⑥ BOT项目如果有外国的专业公司参与融资和经营，会给项目所在国带来先进的技术和管理经验，既给本国的承包商带来较多的发展机会，也促进了国际经济的融合。 ;（1）BOT的典型结构 从融资和法律角度来看，BOT项目是十分复杂的项目融资方式和管理方式，涉及政府、投资者、项目公司、贷款银行、承包商、供应商、保险公司、租赁公司、管理公司、用户或消费者，以及律师、会计师、咨询顾问等。;BOT项目至少有十几个合同需要谈判、起草和签订，包括特许经营权协议、融资合同、承包合同、供应合同、技术合同、管理合同、供销合同等，众多合同纳入一个项目中，项目参与各方关系复杂。 ;BOT典型结构框架图;（2）BOT的典型操作程序 BOT运作程序的全过程可以分为三个阶段： 准备阶段 实施阶段 项目移交阶段;BOT项目操作程序;BOT项目的具体实施步骤;③ 有投资意向者投标 a. 组建投资者财团 b. 可行性研究 c. 准备投标文件 ④ 选择投资者 a. 对标书进行评价 b. 澄清与调整标书，进行合同谈判 c. 授项目特许经营权，签订项目委托协议 ;⑤ 项目开发 a. 组建项目公司 b. 投入股本金 c. 签订贷款协议 d. 签订工程承包合同 e. 签订材料供应合同 f. 签订设备购买协议 g. 签订保险合同 h. 签订设施经营维修合同 ;特许经营协议既是BOT项目的最高法律文件，又是整个项目得以融资、建设和经营的基础和核心，同时还是BOT项目框架的中心，它决定了BOT项目的基本结构。 从合同法的意义上讲，特许经营协议是BOT项目融资中的主合同，其他合同均为子合同。;BOT特许经营协议的基本条款 ;选择合适的特许经营者 首先政府要制定具体的招标文件，规定出中标人需要具备的条件 ； 考察投标人给出的融资方案、政府和社会可获得的利益、项目的技术方案、承办人在类似项目上的相关经验和专有技术、对环境影响的程度、特许期和特许价格、建设成本、风险分担等方面。; 政府根据确定特许期和特许价格的先后顺序，可以考虑两种模式 ： 模式一：政府在公开招标时首先确定项目的特许期，包括决定特许期的结构和长度；然后投标人以特许价格作为报价，政府选择特许价格报价合理最低的竞标者中标。 模式二：政府在公开招标时首先确定项目的特许价格，主要参考同类项目的现有价格或者从保护社会公众利益的角度制定基础特许价格；投标人以项目的特许期为报价参数，政府选择特许期最短的竞标者中标。;如果规定项目的特许期可以发生变化，则政府可以选择弹性特许期的评标方法。 弹性特许期是项目招投标和特许经营协议谈判中并未规定出明确的建设、运营期限，而只是给出特许期届满的条件； 特许期的实际长度由项目的现实收益情况决定，存在各种长短变化的可能。 ;确定合理的特许期 特许期是政府特许私人部门建设和运营基础设施项目的期限，包括建设期和经营期的BOT项目执行期限 ； 特许期分为两种设定情况 单限定特许期 双限定特许期;单限定特许期：只规定出特许经营协议签订之日到项目移交之日的长度。当出现双方共担的完工延迟风险时，应根据政府承担风险损失部分，相应延长项目的经营期，不需要调整特许价格。 双限定特许期：分别规定建设期和经营期长度。完工延迟风险会增加项目建设期利息，