新加坡上市条件与程序.doc

市场平台上市分析参考资料 附件6 PAGE PAGE 8 新加坡上市条件及程序 一、主板的上市条件 （一）最低公众持股数量和业务记录 1、至少1000名股东持有公司股份的25%，如果市值大于3亿，股东的持股比例可以降低至10%。 2、可选择三年的业务记录或无业务记录。 （二）最低市值 8000万新币或无最低市值要求。 （三）盈利要求 1、过去三年的税前利润累计750万新币（合RMB3750万元），每年至少100万新币（合RMB500万元）。 2、或过去一至二年的税前利润累计1000万新币（合RMB5000万元）。 3、或三年中任何一年税前利润不少于2000万新币且有形资产价值不少于5000万新币。 4、或无盈利要求。 （三）上市企业类型 　　 吸引国内外优质公司上市，寻找国际伙伴，开放市场引入国外券商。 （四）采用会计准则 　　 新加坡或国际或美国公认的会计原则。 （五）公司注册和业务地点 　　 自由选择注册地点，无须在新加坡有实质的业务运营。 （六）公司经营业务信息披露规定 　　 如果公司计划向公众募股，该公司必须向社会公布招股说明书； 如果公司已经拥有足够的合适股东，并且有足够的资本，无需向公众募集股份，该公司必须准备一份与招股说明书类似的通告交给交易所，备公众查询。 二、创业板的上市条件 1、无需最低注册资本； 　 2、有三年或以上连续、活跃的经营纪录，并不要求一定有盈利，但会计师报告不能有重大保留意见，有效期为6个月； 　 3、公众持股至少为50万股或发行缴足股本的15%（以高者为准），至少500个公众股东； 　 4、所持业务在新加坡的公司,须有两名独立董事；业务不在新加坡的控股公司，须有两名常住新加坡的独立董事，一位全职在新加坡的执行董事，并且每季开一次会议。 三、上市的程序 公司欲到新加坡上市首先应委任新加坡律师、会计师、金融顾问等专业人士 ( 简称专业人士 ) 对公司进行初步分析，看看俱不俱备上市资格。一些专业人士会收取一定的费用，也有一些将这部份的费用打入后期工作费用里。专业人士也可能提出改组建议。 　　专业人士觉得可以一试，就可以介绍公司到上市经理。上市经理是新加坡交易所批准的上市项目总经办，他们都是券商或投资银行。上市经理的决定非常关键，如没有一个上市经理愿接，上市就没门。公司可以直接与上市经理联系不需经专业人士介绍，但除非公司知名度高，否则未经专业人士初步分析的建议书往往直接进入档案室，所以专业人士的初审还是必要的。 　　上市经理觉得可行，就与律师、会计师一起做个更详细的公司分析，并将资料处理编成上市申请书报新加坡交易所。 新加坡交易所答复，答复共有三种： a.不批，公司可以重新申请，但需针对不批理由进行改组，前题是上市经理对公司还有信心； b.有条件批准 ( 非常可能 ) ，公司要满足条件后再报新加坡交易所； c.无条件批准。 　　· 当交易所无条件批准或确认条件满足后，上市经理会安排招股书与其他手续工作如财务与账目审计、产业评估、法律评估、包销商等，这些工作也可以在之前就开始。 　　· 之后，上市经理会安排公开招股工作。 　　一般上市过程需要四到八个月。提交上市申请时，可以先与新加坡交易所联系，且预先解决问题。 　　前期与新加坡交易所联系且解决问题 　　- 21天 呈上申请，交易所审核 　　0天　呈上招股书 　　14天　呈上招股书补充 　　21天　公司股票上市 　　28天　上市过程结束 　当然，上市前期工作时间会因种种因素加长。几时上市也要看股市情况。 四、上市的成本 据有关资料，新加坡的融资成本约为8%到10%（指占融资额的比例），香港主板20%、创业板10％-15%，国内主板5%，纳斯达克10%。不过这种算法并不贴切。比如，在纳斯达克上市需要请美国律师，他们搭一趟飞机过来就要花费不少钱。国内是5%也值得推敲，因为没有考虑到时间成本。国内的券商在一个时期同时申报多家上市公司，他们会先申报规模最大的。如果你是中小型企业，非常有可能排不上前五名，只好继续等待。有的报表过期了，又必须重新做，成本就越来越高。而新加坡没有申请数量的限制，可以同时提交。拿到“无异函”之后，到股票交易所去申请、审批，只需一个月，前后共有3到6个月时间就可以上市了。 五、上市后的管理 　1.融到的资金如何进入公司和如何使用？ 　　融到的资金将由券商直接打入新加坡公司的帐户，一般新加坡上市公司会把绝大部分汇入国内，按照招股书中披露的资金募集资金用途来安排使用。 　2.境外上市公司的办公场所、人员设置、要求、招聘、薪酬、业务等 　　交易所对上市公司办公场所没有要求，但为了方便上市公司和投资人和交易所的沟通，一般都会由新加坡律师