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新型个人寿险产品 FPCC《个人风险管理与保险规划》课程 主讲人：郑伟 北京大学经济学院风险管理与保险学系 本讲提要 一、含义 二、代表性产品 三、进一步的分析 一、含义 所谓“新型寿险产品”是相对于“传统寿险产品”而言的。 传统产品 保额固定、保费固定、利率固定 新型产品 保额、保费、利率、现金价值等相对可变。 新型产品举例 分红寿险（如国寿千禧理财） 变额寿险（投连产品，如平安世纪理财） 万能寿险（如太平洋万能寿险） 变额万能寿险（如新华创世之约） 二、代表性产品 （一）分红寿险 （二）变额寿险 （三）万能寿险 （四）变额万能寿险 （一）分红寿险 1、含义 2、红利来源 3、红利领取方式 4、条款示例 5、红利分配：三要素贡献法 1、含义 participating policy 分红保险是指保险公司将其实际经营成果优于定价假设的盈余，按一定比例向保单持有人进行分配的人寿保险产品。 (不同的持有人按保单的比例;在股东和持有人之间分配) 2、红利来源 死差益：实际死亡率低于预定死亡率 利差益：实际回报率高于预定回报率 费差益：实际费用率低于预定费用率 3、红利领取方式 现金领取 累积生息 抵缴保费 缴清增额保险(相当于此基础上) 4、条款示例 平安鸿利终身保险（分红型） 第三条 保单红利  在本合同有效期间内,本公司每年将根据分红保险业务的实际经营状况，按照保险监管机关的有关规定确定红利的分配。若本公司确定本合同有红利分配，则该红利将于保单周年日分配给投保人。  投保人在投保时可选择以下红利领取方式之一：  一、累积生息：红利留存于本公司，按本公司每年确定的红利累积利率，以复利方式储存生息，并于本合同终止或投保人申请时给付。  二、抵交保险费：红利用于抵交下一期的应交保险费，若抵交后仍有余额，则用于抵交以后各期的应交保险费。抵交保险费方式下红利余额不予计息。抵交保险费方式在交费期满后自动变更为累积生息方式。  三、购买交清增额保险：依据被保险人的当时年龄，以红利作为一次交清保险费，按相同的合同条件增加保险金额。  如投保人投保时未选择红利领取方式，则以累积生息方式办理。 5、红利分配：三要素贡献法 根据保监会规定，在每一会计年度保险公司应将不低于当年全部可分配盈余的70%分配给保单持有人。 在具体的分配过程中，由于不同分红保单在不同年度对死差益、利差益和费差益的贡献会有不同，每张保单能分配到的红利数额是保险公司基于公平的原则，按照保单贡献的大小来确定的。 同时，保险公司在每一会计年度还会向保单持有人寄送分红保险客户报告，说明公司分红保险经营状况及分红政策、当年度可分配盈余、保单持有人应获的红利金额及其计算基础和计算方法，充分做到对客户透明。 计算方式(年初交保费,年未分红) Assumptions【假设】: $10,000 ordinary life policy issued 15 years ago to a male then aged 25【15年前签发给当年25岁的男性，保额1万元】 The gross annual premium is $170.00 ($17.00 per $1,000).【毛保费17元/千元保额】 Net-level terminal reserves are assumed to be calculated on the 1958 CSO Table, with interest of 3%.【预算利率3％】 The dividend interest rate is 8% for this policy.【实算利率8％】 【预算死亡率（39岁）：0.00325】 【实算死亡率（39岁）：0.00225】 The valuation net annual premium calculated on these assumptions is $11.28 per $1,000.【年净保费11.28元/千元保额】 Policy reserves per $1,000 face amount at the end of the 14th and 15th policy years are $162.97 and $176.80, respectively.【第14和15年末保单准备金162.97和176.80元/每千元 】 （二）变额寿险 1、名称 2、特点 3、条款示例 4、优缺点 1、名称 Variable life 亦称投资连结保险（investment-linked insurance, unit-linked insurance） 2、特点 （1）有保障和投资两个账户。 （2）保险金额和现金价值的大小与投资账户的投资表现直接相关。 （3）通常设有多个不同特点的投资账