2012注会财务管理整理笔记.doc

1.短期偿债能力比率 ①营运资本＝流动资产－流动负债 ＝（股东权益＋非流动资产）－非流动资产 ＝长期资本－长期资产 营运资本配置比率＝营运资本/流动资产 ②流动比率＝流动资产/流动负债 ③速动比率＝速动资产/流动负债 速动资产，是指可以在较短时期内变现的资产，包括货币资金、交易性金融资产和应收款项等。另外的流动资产，包括存货、预付款项、1年内到期的非流动资产和其他流动资产等，称为非速动资产。 ④现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产）/流动负债 ⑤现金流量比率＝经营现金流量÷流动负债（期末数） 影响短期偿债能力的其他因素——表外因素（根据其对短期偿债能力的影响分为两类） （1）增强短期偿债能力的因素： ①可动用的银行贷款指标 ②准备很快变现的非流动资产 ③偿债能力的声誉 （2）降低短期偿债能力的因素： ①与担保有关的或有负债 ②经营租赁合同中承诺的付款 ③建造合同、长期资产购置合同中的分阶段付款 2.长期偿债能力比率 ①资产负债率＝负债总额/资产总额 ②产权比率＝负债总额/股东权益 ③权益乘数＝总资产/股东权益 ＝1＋产权比率 ＝1/（1—资产负债率） ④长期资本负债率＝非流动负债/（非流动负债＋股东权益） 长期资本＝非流动负债＋股东权益 ⑤利息保障倍数＝息税前利润/利息费用 ⑥现金流量利息保障倍数＝经营现金流量/利息费用 ⑦现金流量债务比＝经营现金流量净额/债务总额 影响长期偿债能力的其他因素——表外因素： ①长期租赁（指经营租赁）②债务担保 ③未决诉讼 3.盈利能力比率 ①销售净利率＝净利润/销售收入 ②总资产净利率＝净利润/总资产 ＝销售净利率×总资产周转次数 ③权益净利率＝净利润/股东权益 4.市价比率 ①市盈率＝每股市价÷每股收益每股收益＝普通股股东净利润÷流通在外普通股加权平均股数 ＝（净利润－优先股股利）÷流通在外普通股加权平均股数 流通在外普通股加权平均股数＝期初发行在外普通股股数＋当期新发行普通股股数×已发行时间÷报告期时间－当期回购普通股股数×已回购时间÷报告期时间 ②市净率＝每股市价÷每股净资产每股净资产＝普通股股东权益÷流通在外普通股 ＝（股东权益总额－优先股权益）÷流通在外普通股 优先股权益包括优先股的清算价值及全部拖欠的股利 注意：股是资产负债表日流通在外普通股，而不是流通在外普通股加权平均股数 ③市销率＝每股市价÷每股销售收入　每股销售收入＝销售收入÷流通在外普通股加权平均股数 5.杜邦分析体系 权益净利率＝销售净利率×总资产周转率×权益乘数 杜邦分析体系的局限性： 1.计算总资产净利率的“总资产”与“净利润”不匹配2.没有区分经营活动损益和金融活动损益3.没有区分金融负债与经营负债 6.管理用资产负债表分析 货币资金：明确企业采用哪一种方法。 金融资产：以市场利率计息的短期应收票据、短期权益性投资（交易性金融资产、可供出售金融资产）、短期权益性投资形成的应收股利、债权性投资（持有至到期投资）、应收利息。 经营资产：无息应收票据、长期权益性投资、长期股权投资的应收股利、递延所得税资产、其他资产。 金融负债：短期借款、交易性金融负债、应付利息、一年内到期的长期负债、长期借款、应付债券、优先股、优先股股利、以市场利率计息的应付票据、融资租赁引起的长期应付款。 经营负债：无息应付票据、普通股的应付股利、递延所得税负债、经营活动引起的长期应付款、其他负债。 7.管理用利润表 金融损益涉及以下项目的调整： 财务费用：包括利息支出（减利息收入）、汇兑损益以及相关的手续费、企业发生的现金折扣或收到的现金折扣。 公允价值变动损益：包括交易性金融资产、交易性金融负债、指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，以及采用公允价值计量的投资性房地产、衍生工具、套期保值业务等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。 投资收益：属于金融资产的投资收益。 资产减值损失：属于金融资产的减值损失。 管理用报表基本关系式： 净利润＝经营损益＋金融损益　　 ＝税后经营净利润－税后利息费用　　 ＝税前经营利润×（1－所得税税率）－利息费用×（1－所得税税率） 利息费用＝财务费用－金融资产公允价值变动收益－金融资产投资收益＋金融资产的减值损失。 利息费用抵税＝利息费用×平均所得税率 平均所得税率（根据传统利润表计算）＝所得税费用/利润总额 8.管理用现金流量表 营业现金毛流量＝税后经营净利润＋折旧与摊销营业现金净流量＝营业现金毛流量－经营营运资本净增加经营活动现金流量＝实体现金流量＝营业现金净流量－（净经营长期资产增加＋折旧与摊销）