货币银行学第14节.ppt

第12章 金融发展与金融创新 第一节 金融发展与经济发展 第二节 金融压制与金融深化 第三节 金融创新 第一节 金融发展与经济发展 一、金融发展的含义与衡量指标 二、金融发展的趋势 三、金融发展与经济发展的相互关系 一、金融发展的含义与衡量指标 1.含义： 二、金融发展的趋势 5.金融资产所有权的机构化倾向，必然使金融机构和金融机构向多样化发展。 6.随着经济的发展，银行体系在金融机构资产总额中的比例会趋于下降，而其他各种新型的金融机构的这一比例却相应上升。 7.金融发展水平越高，融资成本（包括利息与各种费用）越低。 8.从长期来看，各国经济发展和金融发展是齐头并进的。 三、金融发展与经济发展的相互关系 第二节 金融压制与金融深化 一、金融压制 二、金融深化 1.金融压制的含义 2.发展中国家的金融压制现象 3.金融压制的影响 1.金融深化的含义 3.发展中国家的金融深化 4.金融深化的效应 (1)金融深化的正效应分析 (2)金融深化的负效应 第三节 金融创新 一、金融创新的含义 二、金融创新的原因 三、金融创新的内容 三、金融创新的影响 1.金融创新的含义 金融创新指金融领域内各种金融要素实行新的组合。 （1）技术的进步 （2）规避政府管制 3.金融创新的内容 (2)金融制度创新 4.金融创新的影响 * * * * * ? 回目录 ? 回本章 ? 至下节 　　约翰·格利和爱德华·肖认为金融发展主要是指各类金融资产的增多及各类金融机构的建立。 雷蒙德·W·戈德史密斯指出金融发展就是金融结构的变化，而金融机构是一国现存的金融工具与金融机构的总和。 ? ? 2.衡量指标　 （1）金融相关比率(FIR) 所谓金融相关比率，是指一定时期内一国金融活动总量与经济活动总量的比值。 FIR是金融发展的一个基本指标。 （2）货币化率 货币化率指一定经济范围内通过货币进行商品与服务交换的价值占国民生产总值的比重，主要用来衡量一国的货币化程度。 ? 　　通过大量的比较分析和统计验证，戈德史密斯总结了12个金融发展的要点： 1.在一国的经济发展中，金融资产的增长比国民财产的增长更为迅速。 2.发展中国家的金融相关比率比发达国家低很多。 3.金融相关比率是由一国经济结构的基本特征决定的。 4.随着经济发展水平的提高，大多数国家金融机构发行和拥有的金融资产的比重在不断加大。 ? ? 1.经济发展对金融发展的作用 金融是依附于商品经济的一种产业，是在商品经济的发展过程中产生并随着商品经济的发展而发展的。商品经济的不同发展阶段决定着同期的金融状况。 2.金融发展对经济发展的作用 在现代经济生活中，金融发展对经济发展的推动力日益增强，主要表现在以下三个方面： （1）金融发展有助于实现资本的积累与集中，可以帮助实现现代化的大规模生产经营，实现规模经济的效益。 （2）金融发展有助于提高资源的实用效率，从而提高社会经济效率。 （3）金融发展有助于提高金融资产进行储蓄的比例，因而有助于提高社会的投资水平。 ? 回本章 ? 至下节 　　在发展中国家，普遍地存在着错误地选择金融政策和金融制度的现象，其表现主要是政府当局对金融活动的强制干预，人为地压制利率和汇率，这就是所谓的金融压制。 ? 一、金融压制 （1）发展中国家货币金融发展的现状 ①金融体系存在明显的“二元结构” ②金融市场落后，尤其是直接融资市场 ③政府对金融实行严格管制 （2）发展中国家的金融压制政策 ①通过规定存贷款利率人为压低实际利率 ②对金融机构实施严格的控制 ③高估本国货币的官定汇率 ? 　金融压制对金融发展和经济增长会带来很多负面的影响，主要表现在： ●负储蓄效应 ●负投资效应 ●负收入效应 ●负就业效应 ? 　　金融深化是指政府放弃对金融市场和金融体系的过度干预，放松对利率和汇率的严格管制，使利率和汇率为反映资金供求和外汇供求对比变化的信号，从而有利于增加储蓄和投资，促进经济增长。 ? 二、金融深化（Financial Deepening） 2.衡量金融深化程度的指标 ●金融资产价格——利率和汇率 ●金融资产的存量和流量 ●金融体系的规模和结构 ●金融市场的运行和功能 发展中国家金融深化改革的主要内容有： （1）放松利率管制 （2）缩减指导性信贷计划 (3）减少金融机构审批限制，促进金融同业竞争 (4）发行直接融资工具，活跃证券市场 (5）放松对汇率的限制 ? 　金融深化使金融业