PPP资产证 券化培训-2017年0322.pptxVIP

PPP资产证券化培训;目录;一、PPP资产证券化的背景;一、PPP资产证券化的背景;一、PPP资产证券化的背景;一、PPP资产证券化的背景;一、PPP资产证券化的背景;一、PPP资产证券化的背景;一、PPP资产证券化的背景;一、PPP资产证券化的背景;一、PPP资产证券化的背景;一、PPP资产证券化的背景;一、PPP资产证券化的背景;二、PPP业务的概念、政策制度和结构;PPP的概念及架构;定义-不涉及所有权的转移，是一种项目组织和交易模式;广义PPP运作方式;现阶段PPP项目主导部门; （1）财政部门在项目可行性论证基础上，是否采用PPP模式更强调物有所值评价和财政承受能力论证。而发改部门则将项目是否适用PPP模式的论证，纳入到项目可行性研究论证和决策。 （2）财政部门在选择社会资本时更强调采用政府采购法等法规来选择社会投资者，而发改部门在选择PPP合作伙伴是更强调采用《招标投标法》等法律法规来选择社会资本。 （3）《公共服务领域PPP工作通知》称，在充分论证项目可行性的基础上，各级财政部门要及时会同行业主管部门开展物有所值评价和财政承受能力论证。按照政府采购法相关规定择优确定社会资本合作伙伴。 （4）《基础设施PPP工作通知》称，对拟采用PPP模式的项目，要将项目是否适用PPP模式的论证纳入项目可行性研究论证和决策。对确定采用PPP模式的项目，要按照《招标投标法》等法律法规，通过公开招标、邀请招标等多种方式，公平择优选择具有相应管理经验、专业能力、融资实力以及信用状况良好的社会资本作为合作伙伴。;财政部体系PPP法律与政策文件举例;PPP项目基本交易结构;PPP项目的重要参与方;PPP项目的三种主要回报机制及特点;PPP项目合同体系;三、PPP项目现有融资体系;金融机构介入方式和角色;存量项目各方诉求及结构;增量项目各方诉求及结构;案例：普洱市中心城区河道环境综合整治PPP项目-政府付费;案例：普洱市中心城区河道环境综合整治PPP项目;案例：白银市地下综合管廊PPP项目-使用者付费+缺口补助;案例：白银市地下综合管廊PPP项目-方案;案例：白银市地下综合管廊PPP项目-收入构成;社会资本的退出路径（一）;社会资本的退出路径（二）;PPP资产证券化的意义;PPP资产证券化的问题与难点（一）;PPP资产证券化的问题与难点（二）;四、PPP资产证券化及关注要点;四、PPP资产证券化及关注要点;四、PPP资产证券化及关注要点;四、PPP资产证券化及关注要点;四、PPP资产证券化及关注要点;四、PPP资产证券化及关注要点;四、PPP资产证券化及关注要点;四、PPP资产证券化及关注要点;四、PPP资产证券化及关注要点;四、PPP资产证券化及关注要点;四、PPP资产证券化及关注要点;四、PPP资产证券化及关注要点;四、PPP资产证券化及关注要点;四、PPP资产证券化及关注要点;四、PPP资产证券化及关注要点;五、资产证券化业务监管要点;（1）投资者适当性； （2）尽职调查真实、准确、完整； （3）存续期基础资产现金流归集的安全性、管理人的尽职履责。;（1）尽职调查。基础资产权利瑕疵、存在担保、超范围经营。重要债务人尽责调查不全面，尽职调查手段不充分，依赖于第三方机构，对现金流预测考量因素不全、基础资产转让程序调查不全面。调查底稿缺失，项目人员签字、日期等基本要素不全。 （2）基础资产运行和现金流归集。管理人未定期检查现金流预测情况与实际现金流情况的差异，未及时发现现金流归集出现问题（入账不及时），未及时报告原始权益人未按规定归集现金流，资金混同风险。 ?;（3）信息披露。循环购买标准未充分披露（投资者可疑），底层资产（现金流）披露不实，实际现金流发生偏差后应对后续现金流量进行重新预测修正。年度报告不完整。未及时披露重大事项。 （4）发行备案。备案不及时，未将设立情况及时抄送派出机构。 （5）业务制度。部门职责分工有待完善，制度建设落后于业务发展，缺乏尽职调查、信息披露、风险处置的具体规则，内部合规性有待进一步完善。?;谢谢！