货币银行学第3节利息跟利率.ppt

第三章 利息与利息率 第一节 概述 第二节 利率的决定 第三节 利率的作用? 第四节 我国利率市场化改革 第三章 利息与利息率 教学重点：①利率的分类与利息的计量方 法； ②利率的决定与影响因素； ③利率的作用； ④我国利率市场化改革的有关问题。 ?第一节 概述? 一、利息的含义与本质 在商业银行的信用活动中，资金盈余方暂时放弃资 金的使用权将其多余资金存入银行，由银行通过信 用中介将聚集的资金贷给资金需求方。在这一过程 中，资金最终使用者（贷款人）偿还给银行超过其 本金的一定补偿，这种补偿就是贷款利息。 银行支付给资金最终所有者（存款人）超过其存款 本金的一定补偿，这就是存款利息。  利息的本质： 西方经济学派的利息理论。 马克思继承英国古典经济学家的思路，论证利息是利润的一部分。 二、利率的含义与种类 （一）含义 是指借贷期内所形成的利息额与所贷资金额的比率。 一般用年利率X%、月利率Y‰、日利率Z‰0来表示。 中国的“厘”： 年率1厘，1%；月率1厘，1 ‰ ；日拆1厘，0.1‰。  （二）种类 ①名义利率与实际利率 在借贷过程中，存在着通货膨胀（±） 的风险。 包括补偿通货膨胀风险的利率是名义利率； 从名义利率剔除通货膨胀因素是实际利率。 公式：R=r-P ②固定利率与浮动利率 ③市场利率与官定利率 ④长期利率与短期利率 ⑤一般利率与优惠利率 ⑥存款利率和贷款利率 ★基准利率与无风险利率 1.基准利率是指在多种利率并存的条件下，其他利率会相应随之变动的利率。 2. 在市场经济中，基准利率是指通过市场机制形成的无风险利率。由于—— 利率 = 机会成本补偿水平 + 风险溢价水平 所以，无风险利率也就是消除了种种风险溢价后补偿机会成本的利率。 3. 由于现实生活中并不存在绝对无风险的投资，所以也无绝对无风险利率；市场经济中，只有国债利率可用以代表无风险利率。 4. 有的中央银行规定对金融机构的存、贷利率，也称基准利率。其中，如中国人民银行直取基准利率字眼，并必须执行；有的不用基准利率字眼，其意义在于诱导市场利率的形成。  三、利息的计量方法 （一）单利 是对已过计息日而不提取的利息不计利息。其本利和是： I=p.r.n （二）复利 是将上期利息并入本金并一并计算利息的一种方法。其本利和是： S=p(1+r)n I=S-P 复利是计息的根本方法 1. 利息的存在，表明社会承认资本依其所有权就可取得一部分社会产品的分配权利； 2. 只要承认这种存在的合理性，那么按期结出的利息自应属于贷出者所有并可作为资本继续贷出； 3. 因而，复利的计算方法反映利息的本质特征，是更符合生活实际的计算利息的观念。  ★有一位学生想利用假期打工赚钱，有两种选择：一是当保姆，每天收入20元；二是卖报纸，2分钱的报纸，报社按1分钱的价格卖给他，而他也只有1分钱的本钱，请问他该如何选择?  （三）现值理论及其应用 P=S·1/（1+r）n 终值与现值 1. 在未来某一时点上的本利和，也称为“终值”。其计算式就是复利本利和的计算式。 2. 未来某一时点上一定的货币金额，把它看作是那时的本利和，就可按现行利率计算出要取得这样金额在眼下所必须具有的本金。这个逆算出来的本金称“现值”，也称“贴现值”。 3. 当利息成为收益的一般形态时，任何经济效益的计算和比较的根据就是利率和期限这两个变量。 4. 计算现值的经济行为，由来已久；自古及今，使用的范围极广。 四、利率体系 指一个国家在一定时期内各种 利率按一定规则构成的复杂系统。 1、基准利率和市场利率 2、一级市场利率和二级市场利率 3、名义利率和实际利率 利息率与收益率 1. 有一个使用非常广泛的“收益率”概念与利率概念并存。 2.