国际金融(第一节)外汇跟汇率.ppt

 第一章 外汇与汇率第一节 外汇第二节 汇率第三节 影响汇率变动的主要因素第四节 汇率变动的经济影响 第二节 汇率 （Foreign Exchange Rate） 一、汇率的含义 指一国货币折算为另一国货币的比率。 二、汇率的标价方法： 直接标价法 间接标价法 美元标价法 ㈠ 直接标价法： 以一定单位的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国货币。 例：我国： 1美元＝6.5604 元人民币 ⑴ 1美元＝6.5866 元人民币 ⑵ 1美元＝6.5078 元人民币 ⑶ 特点： ⒈ 外币数额固定不变。 ⒉ 本币数额增加：外币升值，本币贬值。 本币数额减少：外币贬值，本币升值。 ㈡ 间接标价法： 以一定单位的本国货币作为标准，折算为一定数额的外国货币。 例：伦敦：1英镑＝1.9113美元 　⑴ 1英镑＝1.9227美元 ⑵ 纽约：1美元＝108.64日元 ⑶ 1美元＝106.32日元 ⑷ 特点： ⒈ 本币数额固定不变。 ⒉ 外币数额增加：本币升值，外币贬值。 外币数额减少：本币贬值，外币升值。 ㈢ 美元标价法： 单位美元折算若干单位其他货币的标价方法。 例： 1美元＝1.2206加拿大元 1美元＝106.55日元 1美元＝ 7.7834港元 三、汇率的种类 ㈠ 按银行买卖外汇的价格 ⒈买入汇率：银行买入外汇时所使用的汇率。 ⒉卖出汇率：银行卖出外汇时所使用的汇率。 例：我国外汇市场： GBP/CNY 10.6104 ／10.6956 买卖价的判断原则： ⑴ 站在报价银行的角度，且对银行有利； ⑵ 买卖的是外汇； ⑶ 标出的顺序： 直接标价法：买入价在前，卖出价在后。 间接标价法：卖出价在前，买入价在后。 ⒊中间汇率：买入价与卖出价的平均数。 ⒋现钞汇率：银行收兑外币现钞使用的汇率。 例： 2011年2月18日交通银行外汇牌价 解： ⑴ 888.66÷100×100万 ＝ 888.66万 人民币 ⑵ 860.11÷100×300 ＝ 2580.33 元人民币 ㈡ 按制定汇率的方法： ⒈ 基本汇率 本币对关键货币的汇率。 ⒉ 套算汇率 例： 1美元＝1.2933 瑞士法郎 1美元＝118.68 日元 解： 1瑞士法郎＝118.68 ÷ 1.2933 ＝91.765 日元 ㈢ 按银行汇兑方式： ⒈电汇汇率 ⒉信汇汇率 ⒊票汇汇率 ㈣ 按外汇买卖的交割期限： ⒈即期汇率 ⒉远期汇率 ㈤ 按外汇管理的宽严程度 ⒈官方汇率：法定汇率 ⒉市场汇率 ㈥ 按衡量货币价值的角度 ⒈名义汇率： 政府和媒体公布的汇率。 ⒉实际汇率： 从名义汇率中剔除通货膨胀因素后得到的汇率。 第三节 影响汇率变动的主要因素 一、汇率变动 二、影响因素 ㈠ 经济因素 ⒈ 国际收支 顺差 → 外币供给↑本币需求↑→外币汇率↓本币汇率↑ ⒉ 通货膨胀 相对通货膨胀率较高国家的货币汇率趋于下跌。 ⒊ 资本流动 资本流入↑ → 外币供给↑本币需求↑→外币汇率↓本币汇率↑ ㈡ 政策因素 ⒈ 利率政策 本国利率高于外国利率时，资本流入增加，本币升值。 ⒉ 外汇干预政策 本币汇率↓外币汇率↑→抛外汇购本币 本币汇率↑外币汇率↓→用本币购外汇 ㈢ 其他因素 政治因素 心理因素 投机因素 偶然因素 第四节 汇率变动的经济影响 一、对本国国际收支的影响 ㈠ 对贸易收支的影响 本币贬值→出口↑进口↓→改善贸易收支 ㈡ 对非贸易收支的影响 本币贬值→本国的旅游外汇收入↑本国的旅游外汇支出↓→改善非贸易收支 ㈢ 对资本流动的影响 本币贬值可以改善本国的中长期资本流动；一般不利于本国的短期资本流动。 二、对本国物价的影响 本币贬值一般会带来本国物价的上涨。 三、对本国证券市场的影响 本币贬值将使本国证券市场的价格下跌。 四、对本国就业和国民收入的影响 本币贬值会带来本国就业和国民收入的增加。 五、对国际经济关系的影响 一国货币贬值带来的国际收支状况改善和经济增长加快，很可能使贸易伙伴国的国际收支恶化和经济增长放慢。 * * 国际汇兑活动 外汇的概念 动 态 人们将一种货币兑换成另一种货币 清偿国际间债权债务关系 静态 外国货币表示的可用于国际间结算的支付凭证 支付 手段 第一节