互联网金融-公开版.ppt

金融业概述 商业银行 金融监管 影子银行 互联网金融概述 美国互联网金融 阿里金融集团 P2P贷款 互联网金融影响 金融业格局变化 银行的改变 IT及服务改变 目录 金融业概述 金融业是指经营金融商品的特殊行业 金融业 银行业 保险业 信托业 证券业 租赁业 金融机构是指专门从事货币信用活动的中介组织 金融机构概述 功能 融资 迅速有效引导资金合理流动，提高资金配置效率 定价 金融市场价格的波动和变化是经济活动的晴雨表 避险 帮助实现风险管理、分散和风险转移 渠道 降低交易的搜寻成本和信息成本 渠道 资本市场（直接融资） 民间借贷（地下金融） 正规银行 影子银行 现代金融发展趋势 现代银行的效率提升乏力，金融多元化是必然趋 趋势1：金融脱媒与去中心化 在金融监管的情况下，直接融资替代间接融资，资金通过一些新的机构或手段绕开商业银行这个媒介体系输送到需求单位，也称为资金的体外循环 趋势2：金融深化 包括金融市场的完善、金融工具和产品的创新、金融市场的自由进入和退出、混业经营和利率、汇率的市场化等 高风险：高负债和无抵押负债经 营，随时需要兑付 责任重大：必须对整个社会负责 信息不对称：进入、运营、退出都 受控，非自由竞争 现代商业银行概述 银行的特殊性赋予了它特殊权利与特殊责任 银行定义：以追求利润为目标，经营金融资产和负债为对象的综合性、多功 能的金融企业 销售特殊商品：货币及货币资本 社会属性：对社会经济的影响与被 影响都远大于一般企业 信息不对称：进入、运营、退出都 受控，非自由竞争 两大要素：1、风险管理——好银行肯定是安全的银行 2、资本金——必须要有一定的自有资金 特殊权利 特殊责任 银行的服务对象与服务内容 以风险管理为基础 银行主要责任是安全的存、贷、结算 个人 企业 同业 存贷 支付结算 代收代购 电子银行 投资理财 电子银行 单位存款 信贷业务 机构业务 国际业务 住房金融 资金清算 中间业务 资产推介 基金托管 资金清算 同业存放 债券投资 同业拆借 外汇买卖 衍生产品交易 代客资金交易 同业资产买卖回购 票据转贴现和再贴现 金融业监管-必要性 将利润私有化、损失公有化方面，银行的才能无与伦比 1、受政治、经济多方面 影响 2、高杠杆导致对内外部 影响更敏感 3、外部很难判断其决策 质量 1、规模超过GDP数倍 2、唯一可以拖垮整个经 济的行业 3、关系到所有人的利益 1、接近100%负债 2、完全没有资产抵押 3、随时可能清盘 4、盈利能力低下且无法 确认 风险高 规模大 不稳定 A B C 金融业监管-定义与策略 外部监管与内部监管同样重要，但规则的好坏在于执行 什么是金融业监管？ 狭义定义：银行业监管是指国家金融监管机构对银行业金融机构的组织及其业务活动进行监督和管理的总称。 广义定义：银行业监管则不仅包括国家金融监管机构对银行业金融机构的外部监管或他律监管，也包括银行业金融机构的内部监管或自律监管。 怎么进行金融业监管？ 普遍性规则与差异性规则(因应有关的风险情况而定) 准入 – 牌照规则及条件，例如资本及流动性的规定 行为 – 市场监察、监测与纪律制裁 退出 – 破产管理、投资者赔偿计划及中介人无力偿债 影子银行-发展及定义 影子银行发展时间很短，国内与国外表现形式有很大不同 2007年麦卡利第一次提出“影子银行” 2008 年，盖特纳提出“平行银行系统” 2008年，国际货币基金组织 “准银行”概 念。 2010年，美国“影子银行法案” 2013年，国务院107号文对范围进行了定义 发展简史 定义 国外 包括投资银行、对冲基金、货币市场基金、债券保险公司、结构性投资工具(SIV)等平行于银行，却在银行之外的金融机构 摩根、美林、雷曼兄弟。。。 这些投行都是以公司名义注册的“影子银行” 国内（107号文） 不持有金融牌照、完全无监管的信用中介机构，包括新型网络金融公司、第三方理财机构等； 不持有金融牌照，存在监管不足的信用中介机构，包括融资性担保公司、小额贷款公司等； 机构持有金融牌照，但存在监管不足或规避监管的业务，包括货币市场基金、资产证券化、部分理财业务等。 影子银行-中外影子银行比较 中外因其市场环境、经济环境不同，影子银行也不尽相同 国内影子银行 国外影子银行 背景： 金融管制、资金垄断的同时企业融资缺口急剧扩大，及利率市场化进程催化 效果： 大型国企以低利率从银行获得贷款，中小民企通过“影子银行