国际金融学教学课件下载-样节.ppt

国际金融学教学课件下载-样章.ppt任务四：掌握外汇市场与外汇业务的基本知识，通过实训和案例掌握外汇交易的操作技能 目标一：掌握外汇市场的基本知识 目标二：通过讲授、案例分析、实训过程掌握外汇交易的基本知识和基本技能 目标一：掌握外汇市场的基本知识 一、外汇市场的概念 外汇市场(Foreign Exchange Market)，是指进行外汇买卖的场所，或者说是各种不同货币彼此进行交换的场所。 在外汇市场上，外汇买卖有两种类型： 本币与外币之间的买卖； 不同币种的外汇之间的买卖。 二、外汇市场的构成 1．外汇银行(Foreign Exchange Banks)。 2．外汇经纪人(Foreign Exchange Broker)。 3．外汇交易商(Exchange Dealer)。 4．进出口商及其外汇供求者。 5．外汇投机者(Exchange Speculator)。 6．中央银行(Central Bank)。 三、 外汇市场的种类 根据有无固定场所可分为： 有形市场 Visible Market。 无形市场 Invisible Market 根据外汇交易主体的不同可分为： 银行间市场 Inter-bank Market 客户市场 Customer Market 四、外汇市场的特征 外汇交易量巨大；外汇交易的币种集中。 从全球范围看，外汇市场是一个24小时全天候运行的昼夜市场。 基本特征：外汇市场全球一体化、 外汇市场全天候运行。 国际外汇市场交易发展趋势：外汇市场的规模持续扩展、远期交易的比例不断增长。 目标二：通过讲授、案例分析、实训过程掌握外汇交易的基本知识和基本技能 一、外汇交易及其基本种类 （一）即期外汇交易 即期外汇交易（Spot Exchange Transaction），又称现汇交易，是指买卖双方约定于成交后的两个营业日内交割的外汇交易。即期交易是外汇市场上业务量最大的交易，约占2/3。 即期交易的作用（目的）： 通过调换币种,满足临时性收付款项的需要；保值（两个营业日内）；平衡头寸；进行外汇投机。 交易四步骤：即询价（Asking）、报价（Quotation）、成交（Done）及证实（Confirmation）。即期交易一般是其他货币与美元交易，报价也是采用美元标价法。 (二)远期外汇交易 1. 定义 ： 远期外汇交易（Forward Transaction），又称期汇交易，是指外汇买卖成交后，当时并不交割，而是根据合同的规定，在约定的日期按约定的汇率办理交割的外汇交易方式。 2. 远期交易的动机 通过锁定汇率：套期保值；平衡头寸；进行外汇投机。 3. 远期交易的交割日 确定规则： (1)即期交易的交割日加上相应的远期月数(或星期数、天数)，不论中间有无节假日； (2)若远期交割日不是营业日，则顺延至下一个营业日； (3)若顺延后交割日到了下一个月，则交割日必须提前至当月的最后一个营业日。 4. 远期汇率的计算 (1)影响远期汇率的因素：即期汇率的高低；报价货币与基准汇率的利差；远期合约期限的长短。 (2)计算远期汇率的依据：利率平价原理。 (3)计算方法： ρ＝（Rf-Rs）/Rs=（ia－ib）/（1+ib）≈Ia－Ib 则 Rf≈Rs+Rs×（Ia－Ib）×n/12 5.远期交易的分类 (1)固定交割日的期汇交易 (2)选择交割日的期汇交易 择期交易，是指交易没有固定的交割日，交易一方可在约定期限内的任何一个营业日要求交易对方按约定的远期汇率进行交割的期汇交易。 择期价格的确定(即报价银行报价遵循的原则)： 报价银行买入升水货币，用择期中第一天的买入汇率； 报价银行买入贴水货币，用择期中最后一天的买入汇率； 报价银行卖出升水货币，用择期中最后一天的卖出汇率； 报价银行卖出贴水货币，用择期中第一天的卖出汇率。 （三） 套汇交易 套汇者利用同一货币在不同外汇中心或不同交割期上出现的汇率差异，为赚取利润而进行的外汇交易，其交易目的