上海龙头集团股份有限公司-中国债券信息网.PDF

上海龙头 （集团）股份有限公司 上海龙头 （集团）股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券跟踪评级报告 2010 年度第一期短期融资券跟踪评级报告 主体长期信用等级 AA— 级 本期债项信用等级 A-1 级 评级时间 2011 年7 月12 日 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 Shanghai Brilliance Credit Rating Investors Service Co., Ltd. 新世纪评级 Brilliance Ratings 上海龙头（集团）股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券跟踪评级报告 概要 编号：【新世纪跟踪（2011 ）100103】 上海龙头（集团）股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券 存续期间 365 天债券 2 亿元人民币，2010 年 11 月 26 日－2011 年 11 月 26 日 主体长期信用等级 评级展望 债项信用等级 评级时间 跟踪评级： AA—级 稳定 A-1 级 2011 年 7 月 首次评级： AA—级 稳定 A-1 级 2010 年 8 月 主要财务数据 跟踪评级观点 2011 年 龙头股份财务结构保持稳健，资产流动性较好。 项 目 2008 年 2009 年 2010 年 第一季度 2010 年随着我国纺织品市场需求扩大及出口的恢复， 资产总额（亿元） 28.64 25.01 25.79 24.56 公司营业收入增加，但受原料价格上涨等因素影响， 货币资金（亿元） 2.40 3.29 3.33 2.70 毛利率有所下滑，经营性现金净流量也有所减少。 负债总额（亿元） 15.06 11.29 11.50 10.16 2010 年随着宏观经济的好转，龙头股份主要产品产 归属于母公司股东权益 13.28 13.60 14.17 14.28 销量增加，同时国际贸易业务收入呈明显恢复性增 （亿元） 营业收入（亿元） 36.77 29.72 35.31 9.75 长。 归属于母公司股东的净 0.20 0.43 0.58 0.11 龙头股份负债经营程度较低，2010 年公司进一步压 利润（亿元） 缩银行借款规模，财务结构继续得到优化。 经营性现金净流入量 0.50 1.47 0.25 0.31 （亿元） 龙头股份资产流动性较好，存量货币资金能够为即期 EBITDA （亿元） 2.01 1.79 1.48 --