安徽旅游集团有限责任公司.PDF

安徽省旅游集团有限责任公司 安徽省旅游集团有限责任公司 [此处键入本期债券名称全称] [此处键入本期债券名称全称] 主体信用评级报告 主体信用评级报告 信用评级报告 信用评级报告 主体信用等级： AA 级 评级时间：2015 年12 月24 日 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 Shanghai Brilliance Credit Rating Investors Service Co. ，Ltd. 概述 编号：【新世纪企评[20 15]020476 】 评级对象：安徽省旅游集团有限责任公司 信用等级：AA 评级观点 评级展望：稳定 上海新世纪资信评估投资服务有限公司（简称“新 评级时间：2015 年12 月24 日 世纪公司”或“本评级机构”）对安徽省旅游集团有 主要财务数据及指标 限责任公司 （简称“安徽旅游集团”、“该公司”或 “公司”）的评级反映了安徽旅游集团在外部环境、 2015 年 政府支持力度、粮食业务、游客规模等方面所具 项 目 2012 年 2013 年 2014 年 前三季度 有的优势，同时也反映了公司在资本支出、债务 金额单位：人民币亿元 负担以及房地产项目资金回笼进度等方面所面临 母公司数据： 的压力与风险。 货币资金 3.75 9.66 3.35 0.97 刚性债务 1.10 16.13 11.79 8.00  主要优势/机遇： 所有者权益 8.28 9.01 7.42 7.53 经营性现金净流入量 0.46 0.58 1.23 -0. 11  外部发展环境良好。受一系列旅游产业扶持政 合并数据及指标： 策出台、以及居民可支配收入提高等驱动，我 总资产 89.53 94.41 89.30 95.14 国旅游产业发展前景良好。且安徽省旅游资源 总负债 63.17 66.37 61.44 67.03 丰富，长三角旅游一体化进程加快，安徽旅游 刚性债务 33.84 37.93 45.47 46.5 1 集团外部环境良好。 所有者权益 26.36 28.04 27.86 28.11 营业收入 45.84 48.71 38.94 25.69  政府支持力度较大。安徽旅游集团作为安徽省 净利润 4.50 3.94 3.16 1.71 属旅游产业运营主体，政府支持力度较大，安 经营性现金净流入量 4.69 0.09 0.11 -3.53 粮集团的并入、与潜山县政府就天柱山景区合 EBITDA 8.08 7.71 6.83 － 作签订战略合作框架协议等都得到了当地政 资产负债率[%] 70.56 70.30 68.81 70.46 府的大力支持。 权益资本与刚性债务 77.89 73.93 61.26 60.43 比率[%]