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完善上市公司财务分层管理机制原则及对策 　　 　　 1995年6月，干胜道教授在《会计研究》杂志上首次提出了财务分化论的观点，认为在两权分离的现代企业中，所有者财务与经营者财务都有独立的财务主体，所有者财务主体与经营者财务主体是并存的，即现代企业财务可分化为所有者财务与经营者财务。在此基础上，1997年《会计研究》第5期同时刊登了北京工商大学会计系三位教授关于现代财务管理理论的文章，分别从出资者财务、经营者财务、财务经理财务三个层次探讨了现代企业财务分层管理的架构等财务理论问题。同年，汤谷良教授认为，法人财产权的提出使原来集所有者、经营者、财务经理于一身的财务管理机制发展成为以所有者、经营者、财务经理分工协作为特点的财务管理机制，财务管理划分为所有者财务、经营者财务与财务经理财务三个层次进行。以上有关财务分层管理观点的提出，极大地丰富了我国财务理论研究的视角，为理顺现代企业内部财权配置，维护所有者权益提供了参考和有益的借鉴。 　　 　　 一、上市公司财务分层管理机制的内涵 　　 　　建立现代企业制度是我国企业改革的总目标，建立现代企业制度就是要把现有的企业形式改造成股份有限公司或有限责任公司(吴敬琏，1993)。上市公司作为现代企业最完善的组织形式，它的治理结构的基本框架由股东大会、董事会、监事会和经理层构成。股东大会是公司最高权力机构，由它选举董事会和监事会；董事会是上市公司日常决策机构；监事会是上市公司内部专门负责履行监督职能的监督机构；经理层负责上市公司日常运营。在上市公司治理结构中，股东大会作为上市公司所有者行使所有权的有效形式，与经营者(董事长和总经理)以及财务经理共同瓜分了企业的财权，并各司其职、各负其责、分工协作，从而形成了上市公司财务分层管理机制的基本架构。 　　 　　二、上市公司财务分层管理机制构建的基本原则 　　 　　 (一)明确上市公司财务主体的一元性 　　上市公司财务分层管理理论的提出引发了人们对上市公司财务主体一元性与多元性的思考，公司是否存在多个财务主体？多元财务主体的出现是否是市场经济条件下财务管理行为的新特征？笔者认为，上市公司内部多元财务主体的提法缺乏足够的理论支持，容易导致上市公司内部财务管理行为的错位与混乱，上市公司的财务主体应该是唯一的，原因在于：第一，财务主体的属性决定了财务主体的一元性。财务主体是指进行资本投放并获取收益的经济实体，什么是经济实体呢？根据《中国经济大词典》的定义，凡具备生产经营与事业发展所必须的自主权和自行支配的资金，独立核算盈亏，具有法人资格的经济组织就是经济实体。上市公司正是这种依据《公司法》设立的，独立核算、自负盈亏，具有法人资格的经济实体，上市公司是财务主体。上市公司的所有者、经营者以及财务经理均不具有成为财务主体的属性，上市公司作为财务主体具有唯一性。第二，财权的取得并独立化是一个组织能否成为财务主体的根本条件。上市公司作为一个经济实体，具有独立的收益权、投资权、筹资权、财务预决策权等权能，拥有完整独立的财权，满足成为财务主体的根本条件；而上市公司的所有者、经营者以及财务经理虽然共同瓜分了公司的财权，但都仅仅是拥有部分财权的理财主体，不能成为财务主体，因此，所有者财务主体、经营者财务主体、出资者财务主体的提法并不严谨。明确上市公司财务主体的一元性非常重要，它是构建上市公司财务分层管理机制的前提和基础。若财务主体多元性成立，所有者由于拥有企业产权可能以财务主体的身份凌驾于上市公司财务主体之上，或者形成经营者或财务经理以财务主体的身份独占上市公司财权而排斥所有者的局面，这都不利于上市公司作为财务主体将财权在所有者、经营者和财务经理这三个层次上进行合理配置，从而构建起上市公司财务分层管理机制。 　　 　　(二)逐层配置财权的原则 　　将财权在内部各理财主体之间进行合理分割和配置(即所谓财务治理)是上市公司对财权的一种安排机制，科学合理的财务治理能有效避免侵权和越权行为的发生，是财务分层管理机制能否发挥功能的关键环节。上市公司财务治理应遵循逐层配置财权的原则，由谁来行使初始分割与配置权呢？毫无疑问应该是股东大会，股东是公司的所有者，股东大会是股东行使所有权的上市公司内部最高的权利机构，股东通过股东大会来有效实施对公司的管理，公司财权的初始分割和配置也应由股东大会来实施。一般来说，股东大会会保留一些与法律赋予的产权有关的主要财权，如经营者选择权、重大财务事项决策权、财务监督权、收益获取权、转让股份权，而将剩下的财权配置给经营者，经营者再将分配到的财权在自身与财务经理间进行合理配置。 　　 　　(三)责、权、利对等原则 　　财权在上市公司内部各理财主体之间进行分割和配置，必须遵循责、权、利对等的原则。责任是中心、财权是前提和保证、利益