微观经济学件第九章.ppt

第九章 不完全信息理论 第一节???不完全信息与道德风险 一、不完全信息 1、含义 是指人们对需要了解的信息不完全了解，而且信息在市场参与者之间的分布是不对称的 2、原因 （1）经济生活的不确定性 （2）专业分工的不同 （3）获取信息需要成本 3、信息成本的计算 信息成本是人们为从不完全信息到完全信息所支付愿意或应该支付的成本 信息成本=不完全信息情况下实现某一效用的开支－完全信息情况下实现相同效用的开支 或 信息成本=完全信息情况下的收益－不完全信息情况下的收益 例1 某消费者的效用函数为： TU＝0.5IPX-0.5PY-0.5 其中I代表收入（假定I=20元），PX代表饮料的价格（假定PX ＝2.5元），PY代表汉堡包的价格（假定PY为7.5元或者12.5元） 假定他随机选择一家快餐点购买汉堡包和饮料，能够实现的效用是： TU=0.5TU1（ PY＝7.5 ）+0.5TU2 （PY＝7.5） ＝2.049 如果该消费者知道哪家快餐点的汉堡包更便宜，他显然就会去那家店购买，其效用为： TU=0.5IPX-0.5PY-0.5=2.309 可以算出：在不完全信息的情况下，要实现2.049的效用，需要20元，在完全信息情况下，实现2.049的效用，只需要17.7元。 那么，要知道哪家快餐点的汉堡包更便宜这个信息，需要支付的成本就为2.3元。 信息成本=完全信息情况下的收益－不完全信息情况下的收益 例2 有一个农场主的作物因为缺水而快要枯萎了，他必须决定是否灌溉。如果他进行灌溉，或者天下雨的话，作物带来的利润是1000元，但如果缺水，利润只有500元，进行灌溉的成本是100元，该农场主的目标是实现利润最大。 （1）如果农场主相信下雨的概率是50％，他会灌溉吗？ （2）假定天气预报的准确率是100％，农场主愿意为获取这种准确的天气信息支付多少成本？ （3）如果天气预报的准确率是75％，农场主愿意为获取这种天气信息支付多少成本？ （1）灌溉的利润：1000－100＝900 不灌溉的利润：0.5×1000＋0.5×100＝750 显然应该灌溉 （2）假定天气预报的准确率是100％，农场主的选择肯定是下雨不灌溉，不下雨灌溉。 下雨，不灌溉：利润＝1000 不下雨，灌溉：利润＝1000－100＝900 在不灌溉情况下的利润：完全信息为1000，不完全信息为750，所以该农场主获取这种准确的天气信息愿意支付的成本为：1000－750＝250 （3）假定天气预报的准确率是75％，农场主的选择肯定也是下雨不灌溉，不下雨灌溉。 下雨，不灌溉：利润＝1000×75％＋500×25％＝825 不下雨，灌溉：利润＝1000－100＝900 在不灌溉情况下的利润：75％信息准确率情况下的利润为825，不完全信息为750，所以该农场主获取这种准确的天气信息愿意支付的成本为：825－750＝75 二、道德风险 1、含义 是指交易双方在交易协议签定后，其中一方利用多于另一方的信息优势，有目的地损害另一方的利益而增加自己利益的行为 2、为什么会产生道德风险 产生道德风险的原因在于市场上信息分布的不对称。 这在保险市场上最为明显。投保人往往会利用自己比保险公司多的信息优势，有目的地损害保险公司的利益而增加自己的利益，从而产生道德风险。这可以从投保人的选择中看出来。 现假定某一消费者（投保人）的初始财产为W0，发生损失时的损失为L，采取防范措施的费用开支为A，购买保险后所支付的保险费为P，在发生损失后保险公司将全额赔付，赔付额为X，那么： 该消费者在没有购买保险的情况下，他在两种状态（不发生损失和发生损失）下的财产分别为： W1= W0-A（不发生损失情况下的财产） W2= W0-A-L（发生损失情况下的财产） 该消费者在购买保险的情况下，他在两种状态（不发生损失和发生损失）下的财产分别为： W1= W0-A-P（不发生损失情况下的财产） W2= W0-A-P-L+X（发生损失情况下的财产） 我们可以发现：消费者在购买保险的情况下，在发生财产损失时，如果保险公司是全额赔付，L=X，那么无论保险费以及防范费用为多少，W1= W2始终成立。 投保人的目的之一是要使自己的财产达到最大。在购买保险的情况下，要使财产W1（或W2）最大，那么A=0，即投保人不采取任何防范措施。而这样无疑会增大财产损失的可能性，增加保险公司的赔付，从而损害保险公司的利益。 通过以上分析我们可以发现：在投保人购买保险的情况下，投保人为使自己的财产达到最大，就会产生道德风险。 3、解决道德风险的市场方案 在保险市场上，为解决投保人的道德风险问题，保险公司可采取以下措施： （1）实行部分保险：即保险公司只对承保财产的部分价值承担风险，其余部分由投保人