某某改善销售中心现金状况.PPTVIP

附录六：改善广电股份销售中心的现金状况 本资料为基于销售中心财务帐面数据所作的初步、简单分析 有关信息及事实还有待细化、核实 本资料仅供讨论参考用 改善广电销售中心业绩的可能步骤* 广电股份销售中心近年来营运现金流*一直是负数,负债不断增加，但相应的销售没有增加 销售中心流动资金周期远高于同行业平均水平，造成在平均水平上6亿元的额外流动资金负担 销售中心通过立即实施行业内运作范例，能增加现金流2亿2千万元至3亿6千万；如推迟一年行动，现金流增长空间至少减少8千5百万元 销售中心立即降低应收账款*周期到同行业的平均水平能获得1.1亿至1.7亿元的现金 如把应收票据也算入应收账款，销售中心降低应收账款周期到同行业的平均水平更能获得5.9亿至7.6亿元的现金 彩电行业的高速折旧率使销售中心存货的价值大为下降 销售中心立即降低新产品存货到安全存货水平可带来8千8百万元至1亿1千7百万元的现金 销售中心立即清理旧产品存货会获得2千2百万元至6千6百万元的现金 如不及时采取行动，销售中心的存货及应收帐款情况会进一步恶化 销售中心增加现金流的操作中也应考虑到负面影响 销售中心可通过私人承包形式来避免财面资产损亏，同时也从无战略意义的分公司的运作中脱离出来 100%拥有权 销售中心也可通过各种激励机制和价格策略来实施增加现金流的操作 降低应收账款周期 现有应收帐款 旧应收帐款 降低存货 建议广电股份销售中心制定改善现金状况的计划 附页一：销售中心立即通过有效举措清收过期应收账款可获得近3百80万元现金 SVA/010606/SH-DC(2000GB) Unit of measure * 资料来源: SVA/010606/SH-DC(2000GB) 机密 Document Date 此报告仅供客户内部使用。未经麦肯锡公司的书面许可，其它任何机构不得擅自传阅、引用或复制。 机密 最终项目汇报会 二00一年六月二十一日 此报告仅供客户内部使用。未经麦肯锡公司的书面许可，其它任何机构不得擅自传阅、引用或复制。 近期举措 中长期举措 降低应收帐款 清理及降低库存 加强货物及资金的管控 可能步骤 确定营销战略及模式 设计及实施有效的组织结构，物流及现金管理体系 建立并激励一支高效的销售队伍 短期业绩改善 防止漏洞进一步加大 目标 在实际的战略环境下，将现有品牌及产品效益最大化 推动新品牌的建立及产品的转型 * 近期与中长期举措可并行开展 本文讨论内容 * 营运现金流是主营业务运营中产生的现金流 资料来源: 销售中心会计报表 元人民币 负债合计 1998 1999 2000 -0.9亿 -1.05亿 -1.23亿 营运现金流 1-12/1998 1-12/1999 1-12/2000 销售负债比 1.6 1.2 0.9 9.44亿 11.5亿 15.3亿 流动资金周期达同行业平均水平，周期的缩短 月, 元人民币 8.9 4.8 5.1 7.8 康佳 TCL国际 长虹 创维 广电股份销售中心 同行业平均流动资金周期 6.0亿 流动资金达同行业平均水平时能节省的现金开支 2000年主要彩电供应商流动资金周期 2.3 6.6 1.3 3.6 3.1 7.2 2.3 2.8 9.4 3.5 12.9 10.3 5.1 资料来源: 公司年度报告 存货 应收帐款与票据 清理旧产品存货 达到同行业的平均应收帐款*周期 推迟一年行动，现金流增长的总空间 立即实施行业范例，现金流增长的空间 降低新产品存货到安全存货水平 元人民币 2,200 - 6,600万 2.2 – 3.6亿 1.1 – 1.7亿 -8,450万 8,800 - 11,700万 * 未算入应收票据，否则空间更大 应收账款达同行业平均水平时，周期的缩短 * 除TCL国际以外，其它均未算入应收票据 ** 回收率按50%算 *** 回收率按80%算 **** 假设5%年利息率 资料来源: 公司年度报告 月, 元人民币 1.3 1.3 2.0 0.8 1.5 3.3 康佳 TCL国际 长虹 创维 广电股份销售中心 同行业平均应收账款周期 1.8 1.1亿** –1.7亿*** 应收账款达同行业平均水平时能节省的现金开支 532万 一年内应收账款周期保持不变的至少额外开支的资金****成本 2000年主要彩电供应商应收账款周期 应收账款达同行业平均水平时，周期的缩短 * 回收率按70%算 ** 回收率按90%算 *** 假设5%年利息率 资料来源: 公司年度报告 月, 元人民币 2.3 1.3 3.1 2.3 2.3 9.4 康佳 TCL国际 长虹 创维 广电股份销售中心 同行业平均应收账款周期 7.1 5.9亿* - 7.6