步高年跟踪评级报告.pdf

公司债券跟踪评级报告 分析师 高 鹏 电话：010 邮箱：gaop@ 孙林林 电话：010 邮箱：sunll@ 传真：010 地址：北京市朝阳区建国门外大街2号 PICC大厦12层 （100022） Http:// 步步高投资集团股份有限公司 2 公司债券跟踪评级报告 一、主体概况 步步高投资集团股份有限公司 （以下简称 “公司”或 “步步高集团”）前身为成立于2003 年 2 月的湘潭开源货运有限责任公司，由湖南步步高连锁超市有限责任公司出资48万元和王立强出 资2 万元共同组建。2003年，湘潭开源货运有限责任公司更名为湘潭步步高投资集团有限公司， 王填以评估值为11,291万元的实物资产、王立强以现金426 万元对湘潭开源货运有限责任公司进 行增资。本次增资完成后，湘潭步步高投资集团有限公司注册资本由50 万元增至11,767 万元， 其中王填出资11,339 万元，占注册资本的93.36%；王立强出资428万元，占注册资本的3.64%。 2007年7 月，湘潭步步高投资集团有限公司整体变更为股份有限公司，注册资本为11,767 万元。 2009年，湘潭步步高投资集团有限公司更为现名。 经多次股权转让，截至2016 年底，公司注册资本 11,767 万元，控股股东自然人王填持股 69.96%，联志投资有限公司持股 10.00%，其他100 名自然人合计持股20.04%，王填为公司实际 控制人。 图1 截至2016 年底公司股权结构图 资料来源：公司提供 截至2016年底，公司持有核心子公司步步高商业连锁股份有限公司 （股票简称 “步步高”， 股票代码：002251.SZ）的股权比例为36.99%。 2016年，公司经营范围和组织结构未发生变化；截至2016年底，公司纳入合并报表范围内 的一级子公司数量较2015年底无变化。 截至2016年底，公司合并资产总额238.16亿元，负债合计 172.55亿元，所有者权益 （含少 数股东权益）65.62 亿元，其中归属于母公司所有者权益合计24.06亿元。2016年，公司实现营 业收入 165.83 亿元，净利润 （含少数股东损益）1.06 亿元，其中归属于母公司所有者的净利润 0.16亿元；经营活动现金流量净额2.06亿元，现金及现金等价物净增加额-1.25亿元。 截至2017年3 月底，公司合并资产总额236.18亿元，负债合计170.02 亿元，所有者权益（含 少数股东权益）66.16亿元，其中归属于母公司所有者权益合计23.98亿元。2017 年 1~3 月，公 司实现营业收入48.76亿元，净利润 （含少数股东损益）0.52 亿元，其中归属于母公司所有者的 净利润-0.08亿元；经营活动现金流量净额4.38亿元，现金及现金等价物净增加额-1.84 亿元。 公司注册地址：湘潭市岳塘区芙蓉大道 168号；法定代表人：张海霞。 步步高投资集团股份有限公司 4 公司债券跟踪评级报告 二、债券发行及募集资金使用情况 经中国证监会证监许可[2015]3123 号文核准，公司向合格投资者公开发行面值总额不超过 15 亿元的公司债券 （以下简称 “本次债券”）。本次债券分期发行。第一期公司债券于2016 年3 月 16 日以公开方式发行，已于2016年3 月18 日发行完毕，发行规模为8亿元，债券期限为5年期， 附第3 年末公司调整票面利率选择权和投资者回售选择权，票面利率为5.59%；已于2016 年4 月18 日在深圳证券交易所上市，债券简称为 “16 步高01”，债券代码为 “112351.SZ”。本期债 券采用单利按年计息，不计复利，每年付息一次，到期一次