保险资金运用政策解读_林小华.pptx

保险资金运用政策解读 项目方案建议书 尽调指引 尽调报告 法律学堂 投行培训视频 全套材料 上金融微课 目 录 第一部分 基础设施债权投资计划 第二部分 不动产投资 第三部分 股权投资 第四部分 保险资金委托投资 第五部分 保险资产管理公司创新发展 第六部分 保险资产管理产品业务试点 第七部分 境外投资 第八部分 保险资金投资集合资金信托计划 第九部分 保险公司资金运用信息披露准则第1号：关联交易 ◆ 所谓“保险资金”是指： ◆ 保险集团（控股）公司、保险公司以本外币计价的资本金、公积金、未分配利润、各项准备金及其他资金。 第一部分 基础设施债权投资计划 ◆ 保监会令〔2006〕1号——《保险资金间接投资基础设施项目试点管理办法》 ◆ 保监发〔2012〕92号——《基础设施债权投资计划管理暂行规定》 ◆ 保基发〔2013〕29号——《基础设施债权投资计划注册规则》 ◆ 保监资金〔2013〕93号——《关于债权投资计划注册有关事项的通知》 ◆ 《关于明确债权投资计划投资融资平台监管口径的通知》_2013.3.27 ◆ 《关于更新债权投资计划投资融资平台监管口径的通知》_2013.12.3 ◆ 《债权投资计划投资县级政府融资平台监管口径》_2014.4 ◆ 《债权投资计划信用增级监管口径》_2014.3.28 主要监管依据 委托人范围 ◆ 保险公司 ◆ 法人机构 ◆ 依法设立的其他组织 投资范围 ◆ 交通、通讯、能源、市政、环境保护基础设施项目 ◆ 如保险资金投资，项目必须是国务院、有关部委或 者省级政府部门批准的基础设施项目 ◆ 债权投资计划发行已由备案制调整为注册制 ◆ 向中国保监会指定的注册机构报送注册材料，依规注册 ◆ 注册材料符合规定的，注册机构应在15个工作日内办结注册程序，出具产品注册通知书 【注】：保监资金〔2013〕93号——关于债权投资计划注册有关事项的通知 产品注册 产品发行方式 ◆ 受益凭证在保监会认可的机构登记和存管 ◆ 需在金融资产交易场所发行、交易和流通 ◆ 保险资金投资的基础设施债权投资计划的产品信用等 级不低于国内信用评级机构评定的A级或者相当于A 级的信用级别 ◆ 如其他机构投资，产品信用等级必须是可投资级 产品信用等级 投资额度比例 ◆ 专业管理机构净资产与其发行并管理债权投资计划余 额的比例，不低于2‰” ◆ 设立专门的子公司或者事业部。 设置项目储备、投资审查、投资管理、信用评级、运营保障、风险管理、 法律咨询等职能部门，且符合保监会的设定的标准。 ◆ 建立项目储备库制度、项目评审制度、投资决策制度、信用评级制度、投 资问责制度等制度体系。 ◆ 建立相互制衡的运作机制，实现“项目评审、投资决策、投资与监督”相 分离的运作机制。 受托人能力标准要求 1、应当是项目方或者其母公司（实际控制人）。 2、经工商行政管理机关（或主管机关）核准登记，具备担任融资和偿债主体的法定资质。 3、具备持续经营能力和良好发展前景，具有稳定可靠的收入和现金流，财务状况良好。 4、还款来源明确、真实可靠、能够覆盖债权投资计划的本金和预期收益。 5、信用状况良好，无违约等不良记录。 6、与专业管理机构不存在关联关系。 7、如保险资金投资的债权计划，偿债主体必须最近一个会计年度资产负债率、经营现金 流与负债比率和利息保障倍数，达到同期全国银行间债券市场新发行债券企业行业平 均水平。 偿债主体资格要求 1、债权投资计划的资金，应当投资于一个或者同类型的一组基础设施项目，项目立项、开发、建 设、运营等履行法定程序。如保险资金投资基础设施债权计划，项目必须是国务院、有关部 委或者省级政府部门批准的基础设施项目。 2、具有较高的经济价值和良好的社会影响，符合国家和地区发展规划及产业、土地、环保、节能 等相关政策；符合国家产业政策和有关政策。 3、具有国家有关部门认定最高级别资质的专业机构出具的可行性研究和评估报告。 4、项目方资本金不低于项目总预算的30%或者符合国家有关资本金比例的规定； 在建项目自筹资金不低于项目总预算的60%。 5、项目具备按期偿付本金和收益的能力，或者能够提供合法有效的担保； 项目具有或者预期具有稳定的现金流回报。已经投保相关保险。 6、项目方取得有关部门颁发的业务许可证。项目方的控股股东或者主要控制人，为大型企业或者 企业集团，且无不良信用记录。 投资项目具体要求 ◆ 信用增级