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中国民间金融发展报告
西南财经大学
中国家庭金融调查与研究中心
2014年1月
摘要:根据中国家庭金融调查与研究中心的数据显示,22.3%的中国家庭有民间金融负债。亲友关系是民间金融的基础。中国家庭民间金融市场规模为5.28万亿。相比2011年的4.47万亿,规模上升18%。与此同时,民间借款中的有息借款占比显著上升,有息借入款占比由9.3%增至14.8%,有息借出款占比也有所上升。这与近年来我国流动性收紧的大背景不谋而合。数据显示民间借款拥有率随收入上升而显著下降,而正规银行贷款拥有率随收入上升而上升。民间金融对正规金融有重要的补充作用,因此尤其存在的合理性。关于高利贷——民间金融备受质疑的地带,我们的数据显示,其借入利率达36%以上。同时,家庭以低息借入高息借出的现象也存在,其借贷风险值得我们重视。通过构建风险指数,我们还发现,民间金融风险略大于正规金融风险;城市民间金融的潜在风险较大;高财务风险家庭比例较高。
民间金融市场基本描述
总体来讲,中国家庭22.3%的家庭有民间借款,农村家庭的民间金融负债比例显著高于城市家庭。相比于2011城镇家庭以及农村家庭的民间金融参与率基本维持不变。
表1借款拥有率
2011
2013
城市地区
16.4%
16.5%
农村地区
29.9%
30.0%
农村地区拥有汽车的家庭,其汽车负债比例也很高。拥有工商业的家庭,其民间负债的比例较高。不论城市与农村均达到了14%以上。其次是农业经营负债。数据显示,其他负债中,50%以上的负债为因为看病而产生,20%的负债因为婚丧嫁娶产生。
图1 分项民间负债持有率
总体而言,但民间借款中的有息借款占比显著上升,由9.3%增至14.8%。这与流动性收紧的大背景不谋而合。2013年,拥有民间借款的家庭中15%的家庭拥有有息借款。工商业借款中28%以上的民间借款都为有息借款,其次是其他负债,近20%的其他负债为有息负债。购房购车的民间借款有息借款占比仅为10%左右。教育借款的有息借款比例是最低的。
表2有息借款占比
2011
2013
城市地区
7.4%
14.8%
农村地区
10.6%
14.7%
图2 分项有息负债占比
购房借款的有息借款比例虽然比例低,但是有息借款的利率却高达18%左右,其次是农业经营借款利率为16.4%。教育借款有息借款占比较低,因此其利息不具代表性。
(一)分项有息借款利率
图3 分项有息借款利率
总体来讲,城市地区以及农村地区其借款款拥有率均有所下降。然而,其有息借款的占比却显著上升,这非常契合流动性收紧的现状。
表3借出款拥有率
2011
2013
城市地区
14.5%
13.8%
农村地区
9.5%
9.2%
表4有息借出款占比
2011
2013
城市地区
6.6%
10.9%
农村地区
6.3%
7.4%
表5借出款利率
2013
城市地区
14.5%
农村地区
14.2%
(二)亲缘关系是民间金融借贷的基础。
根据对民间借贷借入和借出渠道统计结果,可以看出实现民间借贷的主要渠道为兄弟姐妹、其他亲属以及朋友同事,而民间信贷机构、父母和子女都不是主要的民间借贷渠道,人们在借入时,39.5%的家庭会选择兄弟姐妹,但只有3.5%会选择民间金融组织;说明我国民间金融的发展主要依靠于亲友关系而不是民间金融组织,稳固的亲友关系是民间金融存在并发展的基础。
图4 借款来源
家庭观念强的家庭拥有借出款比例更高
由数据可以看出,家庭在个人生活中的重要程度越高,其拥有借出款的比例更高,从借出款的角度反映出,亲友关系是民间金融的基础。
图5 不同家庭观念下的借出款拥有率
(三)低收入家庭民间金融参与率高,高收入家庭正规金融参与率高
民间金融的参与率随收入上升而下降,然而贷款拥有率随收入上升而上升。民间金融作为穷人的融资方式有效地满足了穷人的资金需求。
图6 不同收入家庭其民间借款拥有率与银行贷款拥有率
(四)、正规金融越发达的地区,民间借贷参与率越低
将全国各省按照平均每万户家庭所占有银行数分为五个类别,在每个类别分别统计家庭民间借贷参与情况。最终发现,在每万户家庭只有0—0.5家银行的地区,民间借款比例高达65.1%,而在每万户家庭享有2.5家以上银行的地区,民间借款比例为25.6%,可以看出金融发展越发达的地区民间金融借贷比例越低。
图7 不同金融发展地区有贷款家庭民间借贷比例
民间金融的发展具有自身合理性
(一)民间金融多数为无息借款,互助性强。
民间金融相对于正规银行贷款拥有很多独特之处,根据CHFS调查数据,85%的民间借款没有利息,85%左右的民间借款没有约定还款期限,接近95%的民间借款来自于亲朋好友,这些事实表明民间借款具有很强的互助性,其存在本身的原因不在于借出者从中获取收益,而是为了帮助别人实现资金周转。
尤
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