2014中国民间的金融报告.doc

中国民间金融发展报告 西南财经大学 中国家庭金融调查与研究中心 2014年1月 摘要：根据中国家庭金融调查与研究中心的数据显示，22.3%的中国家庭有民间金融负债。亲友关系是民间金融的基础。中国家庭民间金融市场规模为5.28万亿。相比2011年的4.47万亿，规模上升18%。与此同时，民间借款中的有息借款占比显著上升，有息借入款占比由9.3%增至14.8%，有息借出款占比也有所上升。这与近年来我国流动性收紧的大背景不谋而合。数据显示民间借款拥有率随收入上升而显著下降，而正规银行贷款拥有率随收入上升而上升。民间金融对正规金融有重要的补充作用，因此尤其存在的合理性。关于高利贷——民间金融备受质疑的地带，我们的数据显示，其借入利率达36%以上。同时，家庭以低息借入高息借出的现象也存在，其借贷风险值得我们重视。通过构建风险指数，我们还发现，民间金融风险略大于正规金融风险；城市民间金融的潜在风险较大；高财务风险家庭比例较高。 民间金融市场基本描述 总体来讲，中国家庭22.3%的家庭有民间借款，农村家庭的民间金融负债比例显著高于城市家庭。相比于2011城镇家庭以及农村家庭的民间金融参与率基本维持不变。 表1借款拥有率 2011 2013 城市地区 16.4% 16.5% 农村地区 29.9% 30.0% 农村地区拥有汽车的家庭，其汽车负债比例也很高。拥有工商业的家庭，其民间负债的比例较高。不论城市与农村均达到了14%以上。其次是农业经营负债。数据显示，其他负债中，50%以上的负债为因为看病而产生，20%的负债因为婚丧嫁娶产生。 图1 分项民间负债持有率 总体而言，但民间借款中的有息借款占比显著上升，由9.3%增至14.8%。这与流动性收紧的大背景不谋而合。2013年，拥有民间借款的家庭中15%的家庭拥有有息借款。工商业借款中28%以上的民间借款都为有息借款，其次是其他负债，近20%的其他负债为有息负债。购房购车的民间借款有息借款占比仅为10%左右。教育借款的有息借款比例是最低的。 表2有息借款占比 2011 2013 城市地区 7.4% 14.8% 农村地区 10.6% 14.7% 图2 分项有息负债占比 购房借款的有息借款比例虽然比例低，但是有息借款的利率却高达18%左右，其次是农业经营借款利率为16.4%。教育借款有息借款占比较低，因此其利息不具代表性。 （一）分项有息借款利率 图3 分项有息借款利率 总体来讲，城市地区以及农村地区其借款款拥有率均有所下降。然而，其有息借款的占比却显著上升，这非常契合流动性收紧的现状。 表3借出款拥有率 2011 2013 城市地区 14.5% 13.8% 农村地区 9.5% 9.2% 表4有息借出款占比 2011 2013 城市地区 6.6% 10.9% 农村地区 6.3% 7.4% 表5借出款利率 2013 城市地区 14.5% 农村地区 14.2% （二）亲缘关系是民间金融借贷的基础。 根据对民间借贷借入和借出渠道统计结果，可以看出实现民间借贷的主要渠道为兄弟姐妹、其他亲属以及朋友同事，而民间信贷机构、父母和子女都不是主要的民间借贷渠道，人们在借入时，39.5%的家庭会选择兄弟姐妹，但只有3.5%会选择民间金融组织；说明我国民间金融的发展主要依靠于亲友关系而不是民间金融组织，稳固的亲友关系是民间金融存在并发展的基础。 图4 借款来源 家庭观念强的家庭拥有借出款比例更高 由数据可以看出，家庭在个人生活中的重要程度越高，其拥有借出款的比例更高，从借出款的角度反映出，亲友关系是民间金融的基础。 图5 不同家庭观念下的借出款拥有率 （三）低收入家庭民间金融参与率高，高收入家庭正规金融参与率高 民间金融的参与率随收入上升而下降，然而贷款拥有率随收入上升而上升。民间金融作为穷人的融资方式有效地满足了穷人的资金需求。 图6 不同收入家庭其民间借款拥有率与银行贷款拥有率 （四）、正规金融越发达的地区，民间借贷参与率越低 将全国各省按照平均每万户家庭所占有银行数分为五个类别，在每个类别分别统计家庭民间借贷参与情况。最终发现，在每万户家庭只有0—0.5家银行的地区，民间借款比例高达65.1%，而在每万户家庭享有2.5家以上银行的地区，民间借款比例为25.6%，可以看出金融发展越发达的地区民间金融借贷比例越低。 图7 不同金融发展地区有贷款家庭民间借贷比例 民间金融的发展具有自身合理性 （一）民间金融多数为无息借款，互助性强。 民间金融相对于正规银行贷款拥有很多独特之处，根据CHFS调查数据，85%的民间借款没有利息，85%左右的民间借款没有约定还款期限，接近95%的民间借款来自于亲朋好友，这些事实表明民间借款具有很强的互助性，其存在本身的原因不在于借出者从中获取收益，而是为了帮助别人实现资金周转。 尤