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股市投资参考 2015年09月15日 ◆ 导航 导出Word 打印 【热点聚焦】 ◆ 8月外汇占款骤降创历史纪录降准预期升温 ◆ 证监会：按照现有方式节奏清理剩余场外配资账户 ◆ 易居：35城库存54个月以来首次同比下跌 ◆ 8月私募整体仓位跌破四成继续加仓医药股 ◆ 近两个半月来126家公司发布定增预案52家股价跌破发行价 ◆ A股下挫2.67%逾千股跌停护盘资金买入上证50成分股 ◆ 周一全球股市多数下跌美联储会议前市场情绪谨慎 ◆ 周一沪深两市净流出资金470.90亿元 ◆ 周一A股共有6只股票发生6笔大宗交易 【投资策略】 ◆ 国泰君安：三主线掘金2015上海迪士尼主题机会 ◆ 申万宏源：市场短期正在筑底阶段波动区间在2850-3250 ◆ 申万宏源：A股市场自上而下逻辑均支撑当前反弹 ◆ 中金公司：市场仍面临不确定性推荐四类个股 ◆ 平安证券：未来央企改革投资遵循两大逻辑 ◆ 平安证券：A股风险偏好尚无明显回升迹象关注十三五等主题 ◆ 招商证券：市场当前仍然处于快速下跌后技术反弹阶段 ◆ 财富证券：市场底构筑将经历一个比较复杂过程 ◆ 齐鲁证券：市场将会展开反弹行情推荐电子通信等行业 ◆ 东吴证券：蓝筹估值修复行情将大概率再现 【行业评级】 ◆ 国泰君安：零售行业成为本轮国企改革先锋推荐两条投资主线 ◆ 国泰君安：预计地产行业国企改革概念相关标的将大有机会 ◆ 国泰君安：环保政策确定性史上最强推荐碧水源等6股 ◆ 中金公司：汽车行业继续推进新能源客车产业链 ◆ 中金公司：国企改革纲领性文件开启国有零售公司新篇章 ◆ 平安证券：分级诊疗制度政策将利好三类企业 ◆ 平安证券：机械行业喜迎国企改革之风 ◆ 华泰证券：保险股价格被严重低估后期修正反弹空间很大 ◆ 华泰证券：国有传媒企业迎来转型发展最佳窗口期推荐三条主线 ◆ 东方证券：配电网2万亿投资启动打开民企参与通道 【个股评级】 ◆ 国泰君安：北斗星通北斗国家队呼之欲出（谨慎增持，目标价60元） ◆ 国泰君安：中直股份低空霸主展翅高飞（增持，目标价55元） ◆ 国泰君安：华英农业改革将充分释放活力（增持，目标价16元） ◆ 中金公司：晨光文具文具龙头踏上成长新征途（推荐，目标价50元） ◆ 中金公司：石基信息向淘宝定增募资总额调减至24亿元（推荐） ◆ 招商证券：中炬高新迈开改革第一步（审慎推荐，目标价16元） ◆ 国信证券：海利得聚焦涤纶工业丝（买入，目标价18.5元） ◆ 银河证券：佐力药业收购百草大健康布局更进一步（推荐） ◆ 齐鲁证券：旷达科技电站收购深化布局（买入，目标价18元） ◆ 齐鲁证券：彩虹精化电站收购再下两城（买入，目标价21元） ◆ 西南证券：理邦仪器坚定切入IVD产业（买入） ◆ 西南证券：再升科技携手松下进军家电市场（买入） ◆ 浙商证券：旷达科技农牧光伏更添看点（买入） ◆ 兴业证券：华策影视综艺节目持续落地（增持） ◆ 长江证券：牧原股份享受行业景气（买入） ◆ 国海证券：瑞茂通优质资产端价值凸显（买入） ◆ 安信证券：紫光股份国产IT新龙头异军突起（买入） ◆ 长江证券：高德红外收购汉丹机电+定增导弹基地（买入） ◆ 【热点聚焦】 ◆ 【8月外汇占款骤降创历史纪录降准预期升温】 　　央行口径和金融机构口径的外汇占款连续下滑，8月降幅双双刷新单月历史纪录。分析人士称，由于外汇占款减少，市场货币供应量下降，往往监管层通过下调准备金率来增加货币供应量。再加上宏观经济总体疲弱，央行降准以应对资本外流的可能性增大。 　　央行必威体育精装版数据显示，8月末，中国央行口径和金融机构口径的外汇占款单月降幅刷新历史最大降幅纪录，且为连续第三个月双双下滑。 　　其中，从金融机构口径来看，8月末金融机构外汇占款环比下降7238.36亿元，超过7月份2491亿元的环比降幅，至28.18万亿元。从央行口径来看，8月末外汇占款26.1万亿元，较上月下降3183.51亿元。7月份为环比减少3080亿元。 　　中国8月外汇储备创下历史最大单月降幅记录，环比下滑939亿美元。 　　民生证券点评称，金融机构外汇占款下降，反映中间价汇改之后，实体层面资本外流压力不减。扭转资本外流需要稳定人民币贬值预期。从央行层面看，可以通过提高售汇成本，直接公开市场干预，压缩离岸人民币汇率和在岸人民币汇率差压缩套利空间，稳定人民币贬值预期。货币政策层面还是通过降准稳定资金面仍有必要，紧缩货币和资金面影响信用派生或加剧人民币资产风险溢价，得不偿失。 　　此前，申万宏源发布报告称，随着美联储加息时点临近、美元重新强势上行，以及人民币汇率弹性的扩大，预期年内市场主体仍将保持较强的持汇倾向，外汇占款持续趋势性减少的背景下，央行或将在近期提前出手，通过降准等手段对冲基础货币投放缺口。 　　招商证券首