2014中国PE的VC及天使基金投资情况.docx

2014中国PE\VC及天使基金投资情况 总体情况：截至2014年，中国股权投资市场活跃的VC/PE机构超过8000家，管理资本量超过4万亿人民币。 PE 募集情况：2014年，中国私募股权投资市场的募投活跃度均大幅提升，募资总额达到631.29亿美元，创历史最高水平；而投资总额也达到 537.5亿美元的历史新高。募资活跃度的大幅提升促使可投资本量较2013年增长7.3%，达到 1,372.64亿美元。 2014年共完成募资448支基金 ；而披露募资金额的423支基金共募集到位631.29亿美元，大幅超过2013年同期的345.06亿 美元；单支基金平均募集规模达到创纪录的1.49亿美元。 2014年，人民币募资依然居于主导地位，募资完409支基金 ，募集总金额487.13亿美元；完成募集的39支外币基金共募集148.25亿美元；人民币基金的单支平均募集规模为1.27亿 美元，外币基金的平均募集规模为3.90亿美元。 ? 2004年至2014年期间，中国大陆及香港市场总共募集资金3,650亿美元，在亚洲私募股权基金中占主导地位（数据不包含其他市场所募基金中专项投资于中国市场的资金部分）。该数字远超位居第二的日本（总共募集资金770亿美元），印度排第三，募集资金620亿美元。 PE投资情况：2014年共发生投资案例943起 ，涉及金额537.57亿美元。投资案例数同比增长119.6%，涉及投资金额同比增长42.9%。投资市场整体创历史新高。 2014年PE投资前五大活跃行业：互联网、房地产、生物医疗、机械制造、电信及增值业务 PE投资地区：北上广投资最活跃 PE-Growth投资类型占主流 　　从投资地区分布来看，2014全年投资案例分布最多的三个地区分别为北京、上海和广东，案例数分别为74起、37起和35起，北上广地区历年来VC/PE投资均保持活跃，紧随其后的江苏和浙江也是表现不俗，投资案例数目分别为20起和17起。 表9 2014年度中国私募股权投资地区分布TOP10 　　 PE投资类型：从投资类型来看，成长型(Growth)投资依然是PE投资的主流类型，2014全年，成长型(Growth)投资披露的投资案例数目为158起，投资规模为206.60亿美元，分别占比约56.43%和60.66%。PIPE投资也有不俗的表现，投资案例数102起，投资规模为108.05亿美元，分别占比36.43%和31.73%。根据企业阶段的投资数据可以看出，发展期和获利期阶段的企业更受投资者的追捧。  　　表10 2014年度中国私募股权投资类型分布  　　表11 2014年度中国私募股权投资企业阶段分布 VC资金募集情况：据清科集团旗下私募通统计，2014年中国创业投资市场募资情况出现好转，特别在规模方面表现尤为突出。本年度中外创投机构共新募集258支可投资于中国大陆的基金，同比上升29.6%；已知募资规模的253支基金新增可投资于中国大陆的资本量为190.22亿美元，较上年的69.19亿美元大幅增长174.9%，这是继2011年以后基金募资规模方面首次出现的正增长，全年已披露金额的基金平均募集规模为7,518.49万美元，同比增长116.2%。 　　 2014年创投市场从基金币种来看，在募集数量方面，人民币基金占据绝对优势，全年共新募集完成228支基金，约占全部新募集基金支数的88.4%；美元基金期间共募集完成30支，占比仅为11.6%。从募集金额来看，全年创投市场共募集完成的190.22亿美元中，人民币基金达108.43亿美元，占比为57.0%；美元基金募集金额共81.79亿美元，占比为43.0%。平均募集规模方面，美元基金普遍高于人民币基金，单支募集金额达到2.73亿美元，远大于人民币基金的4,862.43万美元。互联网企业的赴美上市热潮大大影响了国内投资市场。在此背景下，美元基金的优势凸显，加速了外资机构对于外币基金的设立和募集，激发了外资LP的投资热情。由于A股市场IPO的暂停，过去两年人民币基金表现不及美元基金，但2015年A股注册制的改革可能会引发人民币基金的强势回归。 VC投资情况： 2014年，中国创投市场共发生投资1,917起，较去年同期增长67.0%；其中披露金额的1,712起投资交易共计涉及金额168.83亿美元，较上年同期的66.01亿美元激增155.8%；在披露案例的全部投资交易中，平均投资规模达986.17万美元。本年度投资的1,917起案例中，1,120起投资于初创期项目，约占投资总量的58.4%，为近十年来的最高占比。整体来看，在创新创业的大背景下，中外创投机构已经进入投资“狂热期”，且投资阶段愈发前移。 VC投资领域：2014年，中国创投市场所发生的1,917起投资分布于24个一级行业中。从投资案例数