公司财务复习资料.doc

简单题： 1、简述现代公司财务的职能。 职能是：为公司筹措资金并将筹措的资金投资于公司的项目，以使公司股东财富最大化。 筹措的资金包括公司所有者的出资、长期贷款者的贷款、由银行及其他融资机构提供的短期贷款和贸易信贷。公司资金一般投资于实物资产，比如土地、建筑物和贸易存货，也可以投资于金融资产，比如给其他公司提供贷款或购买其他公司股票。 2、描述金融市场的基本结构与功能。 金融市场的基本功能在于为资金盈余者和资金短缺这提供一个交易的场所。 基本结构是：资金盈余者----金融媒介----资金短缺者 3、简述优先股的特征和优缺点。 特征：优先分配固定的股利、优先分配公司剩余财产、优先股股东一般没有表决权、优先股可由公司赎回。 优点：1）一般没有固定的到期日、不用偿付本金； 2）股利的支付既固定又有一定灵活性； 3）保持普通股股东对公司的控制权； 4）从法律上讲，优先股股本属于自有资金，发行优先股能加强公司的自有资本基础，可适当增强公司的信誉，提高公司的举债能力。 缺点：成本虽低于普通股，但一般高于债券； 筹资制约因素较多； 可能形成较重的财务负担。 4、简述普通股筹资的优缺点。 优点：1）筹措的资本具有永久性，无到期日，不需归还。 2）没有固定的股利负担，股利的支付与否和支付多少、视公司有无盈利和经营需要而定，经营波动给公司带来的财务负担相对较小。 3）由于普通股筹资没有固定的到期还本付息的压力，所以筹资风险较小。 4）发行普通股筹集的资本是公司最基本资金来源，反映公司实力，增强公司举债力。 5）普通股筹资容易吸收到资金。 缺点：资本成本较高；增加新股东、可能分散公司的控制权。 5、现代公司财务目标。 目标：股东财富最大化，也可以说最大化公司的价值。财务管理应当寻求公司股东未来预期收益现值的最大化，这些收益可以使定期支付的股息，也可以是投资普通股票的资本利得。 6、股东财富最大化目标是短期还是长期目标？解释。 企业经营者应最大限度地谋求股东或委托人的利益，增加股东财富。增加财富是个持续而循序渐进的过程，贯穿于经营活动全部，从这角度上看是长期目标。 7、试述公司财务与其他学科的关系。 公司财务负责管理公司的金融和实物资产，而会计只是纪录公司资金的具体运用。 公司财务会借助于会计数据的帮助。会计提供财务报表帮助公司财务评估公司业绩。 - 1 - 由于公司经营会受到宏观经济影响，而且依靠货币市场和资本市场筹措资金，所以公司财务人员必须精通经济学方面的知识。 8、描述并讨论储蓄---投资循环。 9、参与金融市场的金融机构有哪些？ 中央银行、商业银行、投资银行、保险公司、投资基金、信托投资公司和财务公司。 10、国际与国内金融市场的区别有哪些？ 1）国际金融市场存在剧烈的汇率风险。 2）国际金融市场受国际政治、经济等因素的影响，具有较强的波动性 3）国际金融市场的广度和深度常常远大于国内金融市场。 11、如何进行偿债能力分析？ 偿债能力是指企业偿还到期债务的能力，包括长期偿债能力和短期偿债能力。 评价企业短期偿债能力的指标有流动比率、速动比率和现金比率。 流动比率表示每单位流动负债有多少单位的流动资产来作还款保证。一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越高，债权人的权益就越有保障。生产企业合理的最低的流动比率是2。 速动比率是指企业速动资产与流动负债的比率。正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为短期偿债能力偏低。 现金比率是企业现金类资产与流动负债的比率。反映企业的直接支付能力，如果这一比率过高，就意味着企业以流动负债所筹集的资金未能得到合理的运用，而经常保持着获利能力低的现金类资产。 评价长期偿债能力的指标有：负债比率、产权比率、股东权益比率、权益总资产率、利息保障倍数。 负债比率越小，表明企业长期偿债能力越强。产权比率高，是高风险高报酬的财务机构；产权比率低，是低风险低报酬的财务结构。股东权益比率与负债比率之和按同口径计算应等于 1。股东权益比率越大、负债比率越小，财务风险也越小，偿债能力高。利息保障倍数越大，说明企业支付利息费用的能力越强。偿债能力越好。 12、如何进行营运能力分析？ 营运能力指的是企业资产的周转运行能力,通常可以用总资产周转率、流动资产周转率、存货周转率和应收账款周转率这四个财务比率来对企业的营运能力进行逐层分析。 流动资产周转情况。 应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款收回越快；否则，企业的营运资金则过多的呆滞在应收帐上，影响其正常的资金周转。 存货周转率越高，企业变现能力越强；越慢则变现能力越差。 流动资产周转率。在一定时期内，周转速度越快，会相对节约流动资产，等于相对扩大了资产投入，增强了企业的盈利能力；延缓周转速度，则反之。 固定资产周转率。高表示资