金融资本与实体经济脱实向虚引发思考.doc

金融资本与实体经济脱实向虚引发思考 　　[摘　要]金融资本、实体经济是经济发展的两大重要推动因素。欧债危机使得各个国家开始重新审思金融资本运动和实体产业发展的关系。欧美两大经济体都已宣布实施新一轮的工业化道路，重新确立了发展制造业等实体产业政策。我国在市场化的过程中也出现了金融资本、实体经济越来越不协调的问题，金融资本“脱实向虚”、实体经济“空心化”的现象正在逐步侵蚀我国社会经济的机体，已引起了政府、学术界和社会的广泛关注。文章在审思我国经济现状的基础上，分析了金融资本“脱实向虚”的表现、着重探讨了金融资本对实体经济兴趣锐减的成因，并从评价机制、跟踪警示制度、风险防范、审慎监管等多个角度提出了构建中国金融资本促实体经济发展的设想和建议。 　　[关键词]“脱实向虚”；金融资本；实体经济；机制 　　[中图分类号]F019.6　　　　[文献标识码]A　　　　[文章编号]1673-0461（2013）01-00８４-05 　　一、金融资本“脱实向虚”的表现 　　（一）　“脱实向虚” 　　1.　实体经济 　　对于实体经济的认识，学术界的观点大体上趋于一致，即实体经济是指物质的、精神的产品和服务的生产、流通等经济活动。包括农业、工业、交通通信业、商业服务业、建筑业等物质生产和服务部门，也包括教育、文化、知识、信息、艺术、体育等精神产品的生产和服务部门。实体经济始终是人类社会赖以生存和发展的基础。实体经济尽管不包含要害部门和尖端领域，但它却是一国市场稳定运行的最广泛基础，实体经济指标的偏差往往反映到社会生活的各个领域，并直接与民生疾苦和企业生存联系在一起，越是在经济结构经历深刻变革的时期，实体经济的稳定运行对于维护社会经济秩序往往越重要。 　　2.　虚拟经济 　　虚拟经济（Fictitious　Economy）是相对实体经济而言的，是经济虚拟化（西方称之为“金融深化”）的必然产物。经济的本质是一套价值系统，包括物质价格系统和资产价格系统。与由成本和技术支撑定价的物质价格系统不同，资产价格系统是以资本化定价方式为基础的一套特定的价格体系，也就是虚拟经济。它是在市场经济不断发展和货币资本化的影响下产生的，包含了各种有价资产所代表的价值以及所有权归属的不确定性。简单的理解就是先把钱换成股票、债券，然后再在合适的时候换回钱，直接实现以钱生钱。广义地讲，虚拟经济除了目前研究较为集中的金融业、房地产业，还包括体育经济、博彩业、收藏业等。与实体经济相比，虚拟经济具有高度流动性、不稳定性、高风险性和高投机性等特征。 　　3.“脱实向虚” 　　物质资料生产是人类社会存在和发展的基础。马克思指出：在生产活动中，“生产者也改变着，炼出新的品质，通过生产而发展和改造着自身，造成新的力量和新的观念，造成新的交往方式，新的需要和新的语言。”古典经济学的代表人物亚当斯密和李嘉图提出了财富是物质产品，劳动是财富的源泉，都是强调了财富的标志是社会物质产品的创造和增加，而且需要人们辛勤的劳动才能实现。物质资料生产以及物质产品的创造和增加就是实体经济的重要作用。财富创造是要素的结合，它不仅包含马克思指出的“劳动是财富之父，土地是财富之母”以及科学技术的运用、管理方法与制度的创新，而且包括资本。因为它是要素结合的粘合剂，资本把劳动、土地、技术、管理等要素并入生产过程，从而使资本具有了更高的生产力。所以，实体经济的发展，就是通过资本把各生产要素结合在一起，创造物质产品，增加社会财富的过程。欧债危机的出现就是金融资本“脱实向虚”离开了创造财富的实体经济，比如西班牙房地产泡沫的破裂。我国出现的金融资本集中投向证券市场、金融市场、房地产市场以及温州中小企业融资难等问题，都是金融资本“脱实向虚”、“赚快钱”的表现。 　　（二）金融资本“脱实向虚”表现 　　中国金融资本虽没像希腊、西班牙、葡萄牙、爱尔兰、意大利“欧猪五国”投向虚拟经济的疯狂，但是“脱实向虚”的趋势已经显现，并越]越烈。实体经济发展要素逐渐消失、金融体系对实体产业兴趣锐减、实体经济部门纷纷转向、企业家精神衰退、民众浮躁心理日渐浓厚，这种经济的不良症状值得深思。 　　1.　实体经济发展要素逐渐消失 　　实体经济的发展是多种要素共同推动的结果。多种要素包括：资源、劳动力、资本投入及企业的融资能力、技术、管理、政府政策等。但是现在推动实体经济发展的要素正在逐步消失。第一，资源瓶颈约束，资源产品的价格节节攀升，使企业的投入成本高涨；第二，用工成本增大，劳动力选择机会日益增多，已经凸显劳动力的供求矛盾，企业开工不足；第三，金融资本日益脱离实体产业，生产资本流出大于投入，企业在证券市场、金融市场的融资能力减弱，特别是中小企业，普遍出现了融资难，举步维艰；第四，企业的技术创新动力不足，积极性不高，产业雷同化、模仿化现象严重；第五，对科学