《财务管理课件(东北财经大学)--第十章流动资产管理》教学课件.ppt

第十章 流动资产管理 * 在采用信用评分法进行信用评估时，分数在80分以上者，说明其信用状况良好；分数在60~80分者，说明信用状况一般；分数在60分以下者，则说明信用状况较差。 信用评分法的 判别标准 二、信用标准与信用条件 第十章 流动资产管理 * 信用条件 公司要求客户支付赊销款的条件。一般包括信用期限、现金折扣和折扣期限。 比如：一笔价款为100 000元的交易，信用条件为（2/10，N/30） 二、信用标准与信用条件 第十章 流动资产管理 * 信用期限的确定 企业产品销售量与信用期限之间存在着一定的依存关系。 通常，延长信用期限，可以在一定程度上增大销售量，从而增加毛利；但不适当地延长信用期限，就会给公司带来不良后果： ◆ 一是使平均收账期延长，占用在应收账款上的资金相应增加，引起机会成本增加； ◆ 二是引起坏账损失的增加。 因此，公司必须权衡延长信用期限所引起的利弊得失，以便做出正确的决策。 二、信用标准与信用条件 第十章 流动资产管理 * 现金折扣与折扣期限的确定 企业应当核定多长的现金折扣期限，以及应给予客户多大程度的现金折扣，必须与信用期间及加速收款所得到的收益与付出的现金折扣成本结合起来考察。 ◆ 如果实行现金折扣政策所引发的加速收款的效果能够绰绰有余地补偿现金折扣成本，企业就可以采取现金折扣或进一步改变当前的折扣方针； ◆ 如果实行现金折扣政策所带来的效果不能补偿现金折扣成本，企业则不宜采取现金折扣方针。 例题10-6 二、信用标准与信用条件 第十章 流动资产管理 * 三、收账政策与应收账款预测 收账政策 第二节 应收账款管理 第十章 流动资产管理 * 坏账损失与收账费用 在收账政策中，主要变量之一就是收账费用数额，在其他条件不变的情况下，一定范围内收账费用越多，坏账损失就越少，并且平均收账期也越短。但这种关系不是线性的。 例题10-7 三、收账政策与应收账款预测 第十章 流动资产管理 * 应收账款预测 应收账款平均余额＝ 每日赊销额×信用期限 例题10-8 三、收账政策与应收账款预测 第十章 流动资产管理 * 三、收账政策与应收账款预测 3.应收账款风险的防范 加强对客户偿还能力与信用状况的调查与分析 做好日常的核算工作 全面了解和掌握有关信用资料 定期与客户对账，抓紧催收货款 第十章 流动资产管理 * 4.应收账款的日常控制 （1）账龄分析 三、收账政策与应收账款预测 第十章 流动资产管理 * （2）日常管理 确定合理的收账程序 确定合理的讨债方法 三、收账政策与应收账款预测 第十章 流动资产管理 * 　第三节　存货管理 一、存货决策 二、存货经济批量的基本模型 三、特殊条件下的经济订货模型 四、存货管理的ABC分析法 第十章 流动资产管理 * 一、存货决策 存货管理的目的 控制存货水平，在充分发挥存货功能的基础上，降低存货成本。 存货的功能： 保证生产和销售的正常需要 追求较低的存货购买价格 第三节　存货管理 第十章 流动资产管理 * 存货成本 一、存货决策 订货变动成本D/Q*K 存货成本TC 存储成本TCc 缺货成本TCs 储存变动成本K c*Q/2 订货固定成本F1 储存固定成本F2 订货成本 购置成本DU 取得成本TCa 第十章 流动资产管理 * 存货的总成本 企业存货的最优化，即是使TC值最小。 一、存货决策 第十章 流动资产管理 * 二、存货经济批量的基本模型 经济批量基本模型的假设条件 （1）能够及时补充存货，即需要订货时便可立即取得存货； （2）集中到货，而非陆续入库； （3）不允许缺货，即无缺货成本，TCs为零； （4）一定时期的存货需求量能够确定，即D为常量； （5）存货单价不变，不考虑商业折扣，即U为常量； （6）企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货。 第三节　存货管理 第十章 流动资产管理 * 存货相关总成本的简化公式 当F1、D、K、U、F2、Kc为常数时，TC的大小取决于Q。 为了求出TC的极小值，对其进行求导演算，可得出经济批量公式： 二、存货经济批量的基本模型 第十章 流动资产管理 * 由于F1、D、U、F2是与存货决策无关的变量，因此存货总成本公式可进一步简化为： 二、存货经济批量的基本模型 第十章 流动资产管理 * 二、存货经济批量的基本模型 第十章 流动资产管理 * 经济批量下的存货总成本 最佳订货次数 二、存货经济批量的基本模型 第十章 流动资产管理 * 最佳订货周期