信托与人民币理财.ppt

担保： 对于没有抵押（或质押）或者抵押率比较低的，信托公司往往会要求融资方对信托财产提供相应的担保。比如，担保公司担保、第三方担保（融资方的母公司或关联公司）、公司法人无限连带担保等。 担保人的资质是相当重要的。 结构化设计： 所谓结构化设计就是将信托收益权进行分层配置，购买优先级的投资者享有优先收益权，购买次级和劣后级的投资者享有劣后收益权。 在固定收益类信托理财产品中，劣后级投资一般由融资方投资，信托期满后，投资收益在优先保证优先级受益人本金、预期收益及相关费用后的余额全部归劣后级受益人；若出现投资风险，也先由劣后级投资者承担。 次级或劣后级所占比例越高越安全。 代销信托销售要点 《销售通知》 《推介书》（产品简介） 《签约指引》 信托合同（包括资金信托合同、认购风险申明书、信托产品说明书） 《信托公司证券投资信托业务操作指引》 （施行日期：2009-2-2） 《银行与信托公司业务合作指引》 （银监发〔2008〕83号） 《信托公司治理指引》（银监发[2007]4号） 《信托公司管理办法》 (中国银行业监督管理委员会令（2007年第2号）) 《信托产品登记公示与信托信息披露试行方案》 （中国信托业协会/2006年5月20日） 《中华人民共和国信托法》（中华人民共和国主席令第五十号） 2.信托的法律特性 专业管理和效益 独立性 信托财产的所有权与利益相分离 利益冲突的防范 有限责任 登记和信息公示 合法性 信托管理的连续性 专业管理和效益 《信托公司集合资金信托计划管理办法》第11条第3款规定：“信托公司依据信托计划文件管理信托财产所产生的风险，由信托财产承担。信托公司因违背信托计划文件、处理信托事务不当而造成信托财产损失的，由信托公司以固有财产赔偿” 《信托法》第25条规定：“受托人应当遵守信托文件的规定，为受益人的最大利益处理信托事务。受托人管理信托财产，必须恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务。” 《信托公司管理办法》第8条第4款规定：信托公司“必须具备中国银行业监督管理委员会规定任职资格的董事、高级管理人员和与其业务相适应的信托从业人员”。 《信托公司管理办法》第49条规定：“信托公司每年应当从税后利润中提取5%作为信托赔偿准备金，但该赔偿准备金累计总额达到公司注册资本的20%时，可不再提取”。 《信托公司管理办法》第50条规定：“ 中国银行业监督管理委员会对信托公司的董事、高级管理人员实行任职资格审查制度。未经中国银行业监督管理委员会任职资格审查或者审查不合格的，不得任职。” 独立性 信托财产独立于信托公司固有财产 ，不受信托公司破产影响。 信托财产独立于委托人固有财产。除特殊情形外，对信托财产不得强制执行。 信托财产独立于受益人的固有财产。 《信托法》第十六条 规定：信托财产与属于受托人所有的财产（固有财产）相区别，不得归入受托人的固有财产或者成为固有财产的一部分。受托人死亡或者依法解散、被依法撤销、被宣告破产而终止，信托财产不属于其遗产或者清算财产。 《信托法》第四十条规定：受托人 （因解散、依法撤销、被宣告破产等）职责终止的，依照信托文件规定选任新受托人；信托文件未规定的，由委托人选任；委托人不指定或者无能力指定的，由受益人选任；受益人为无民事行为能力人或者限制民事行为能力人的，依法由其监护人代行选任。 《信托法》第十五条规定：信托财产与委托人未设立信托的其他财产相区别。设立信托后，委托人死亡或者依法解散、被依法撤销、被宣告破产时，委托人是唯一受益人的，信托终止，信托财产作为其遗产或者清算财产；委托人不是唯一受益人的，信托存续，信托财产不作为其遗产或者清算财产；但作为共同受益人的委托人死亡或者依法解散、被依法撤销、被宣告破产时，其信托受益权作为其遗产或者清算财产。 《信托法》第十七条 规定：除因下列情形之一外，对信托财产不得强制执行：（一）设立信托前债权人已对该信托财产享有优先受偿的权利，并依法行使该权利的；（二）受托人处理信托事务所产生债务，债权人要求清偿该债务的；（三）信托财产本身应担负的税款；（四）法律规定的其他情形。对于违反规定而强制执行信托财产，委托人、受托人或者受益人有权向人民法院提出异议。 信托财产的所有权与利益相分离 在信托法律关系存续期间，信托财产的所有权属于受托人。 但是，受托人对信托财产的所有权又是不完整的。因为依信托的目的，受托人只能为受益人的利益而支配信托财产，其支配信托财产所产生的利益只能由受益人享有，其行使权利要受受益人的限制，也即信托财产上的权利具有“所有权和受益权”二元并存的性质，表现为所有权与利益相分离。 一方面，受托人享有信托财产的所有权，他可以象真正的所有权人一样管理和处分信托财产，第三人也都以受托人为信托财产的