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我国信托机构业务介绍.ppt
专题五我国信托机构业务 一、信托投资公司业务经营范围 资金信托; 动产信托; 不动产信托; 有价证券信托; 其他财产或财产权信托; 作为投资基金或者基金管理公司的发起人从事投资基金业务; 经营企业资产的重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问等业务; 受托经营国务院有关部门批准的证券承销业务; 办理居间、咨询、资信调查等业务; 代保管及保管箱业务; 法律法规规定或中国银行业监督管理委员会批准的其他业务。 我国信托投资公司 98年以前开展的信托业务 总结2008展望2009:信托业十大问题影响信托公司的可持续发展 一问:银信合作能否出现新的突破? 二问:政信合作能否成为主流热点? 三问:REITs能否成为迷雾中的亮点? 四问:信托公司异地设点能否松绑? 五问:信托公司能否为解决中小企业融资难提供答案? 六问:信托登记制度能否早日推出? 七问:信托公司并购潮能否再掀波澜? 八问:信托公司上市能否取得新突破? 九问:公益信托能否成为构建和谐社会的一支重要力量? 十问:信托公司的公司治理问题能否得到有效改善? 资金信托——金钱信托 特定单独管理资金信托:是指委托人指定资金的运用方法及标的,包括投资标的类别、名称、数量、时期、交易价格等,信托机构并无裁量权。 指定单独管理运用资金信托业务:指结合信托机构自身信托投资及土地开发业务专长,引导信托资金投资于政府编列预算执行的开发项目。 二、集合资金信托业务 根据资金运用方式划分:债权运用类(贷款)、股权运用类、不动产投资类、资产证券化运用(包括信贷资产转让信托、收益权投资、受益权投资和债权投资)、组合运用类、资本市场投资类、融资租赁类等,如贷款信托、股权信托、受益权信托、融资租赁信托、MBO信托、准产业基金(不指定具体项目的特定用途信托)。 以信托资金投向来划分:市政建设、房地产、证券市场、能源、金属材料、教育、设备(建筑)租赁、造纸、海洋运输、矿泉、建材、高科技、法人股投资等 主要资金信托业务 基础设施信托产品 信托资金的运用方式为贷款 、股权投资或受益权转让 现有信托产品主要涉及土地储备、公路、桥梁、开发区建设等经营性经济基础设施 房地产信托产品 信托资金的运用方式为贷款 、股权投资或类似REITs 证券投资信托产品 主要运用于上市公司股票和法人股、交易所或银行间交易国债、企业债等流动性好、估值容易的证券品种 信托财产受益权信托产品 金融资产信托产品 金融资产作为信托资金运用对象 ,属于低风险低收益产品 融资租赁信托产品 贷款信托 2003~2009集合信托产品发行统计表 集合资金信托业务优势 风险相对证券投资类较低 同其他投资工具如银行存款、国债等相比,集合资金信托产品的收益较高 操作方式灵活,信托可同时在资本市场和实业领域从事投融资业务 破产隔离优势 集合资金信托 安全性 抵押担保:以公司内部资产或股权抵押或外部担保 回购:股权信托的回购主要有股东回购、关联公司回购两种方式,受益权转让一般为公司回购方式 优先受益权:以财产的全部预期收益作为优先受益权的保证是受益权转让经常使用的安全保证方式 收益保证金:通过预提风险准备金或预交收益等作为收益保证 集合资金信托的风险 在已经发行的集合资金信托产品中,多数是依靠项目自身产生的现金流或利润作为还款来源,因此项目自身的风险是集合资金信托产品的最大风险之一。 多数项目是由不同的主体(法人)发起的,由该主体负责项目的实际操作和管理,因此该主体的经营管理能力、财务状况以及还款意愿或道德风险将很大程度上影响到集合资金信托产品的安全程度。 信托公司本身的风险,主要包括项目评估风险和集合资金信托产品设计风险两方面。 信托公司项目评估能力的高低和集合资金信托产品设计水平直接决定集合资金信托产品的风险大小 。 制度性缺陷,集合资金信托产品流动性差,缺少转让平台。 集合资金信托中的风险声明 风险申明书的主要内容 (一)信托计划不承诺保本和最低收益,具有一定的投资风险,适合风险识别、评估、承受能力较强的合格投资者; (二)委托人应当以自己合法所有的资金认购信托单位,不得非法汇集他人资金参与信托计划; (三)信托公司依据信托计划文件管理信托财产所产生的风险,由信托财产承担。信托公司因违背信托计划文件、处理信托事务不当而造成信托财产损失的,由信托公司以固有财产赔偿;不足赔偿时,由投资者自担; (四)委托人在认购风险申明书上签字,即表明已认真阅读并理解所有的信托计划文件,并愿意依法承担相应的信托投资风险。 集合资金信托 收益性 收益具有明确的预期 :目前的信托项目均具有明确的收益预期 ,信托计划中对投资回报的表述都是明确而清晰的 收益支付方式灵活 :支付时间上除了按年度支
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