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《财务管理学》复习 自考课程代码：00067 （2014版） 第一章 概述 题型：单选、多选、名词、*问答题 一、财务管理工作环节（公司财务活动）（34页） 资本运动是从货币计量这个角度反映生产经营过程中价值变化的各个方面。而公司从事资本运动中的各项经济活动，构成了公司财务活动。 公司财务活动包括：筹资活动；投资活动 ；经营活动；股利分配活动。 *二、公司财务关系的主要内容（35页） (一)公司与投资人之间的财务关系 (二)公司与债权人之间的财务关系 (三)公司与被投资单位之间的财务关系 (四)公司与债务人之间的财务关系 (五)公司内部各单位之间的财务关系 (六)公司与职工之间的财务关系 (七)公司与税务机关之间的财务关系 三、财务管理的特点（37页） 财务管理是指组织公司财务活动，协调公司财务关系的一项综合性管理工作。 财务管理侧重于公司价值管理，根据资本在公司中的运动规律，通过对公司筹资、投资、日常经营及股利分配等各种财务活动的管理，使公司的价值达到最大。 同其他方面的管理相比，财务管理有自己的特点。 (1)综合性强。 (2)涉及面广。 (3)对公司的经营管理状况反应迅速。 *四、财务管理目标的含义（39页） 财务管理目标就是公司财务活动期望实现的结果，是评价公司财务活动是否合理的基本标准。 关于公司财务管理目标的表达，主要有下述三种观点。(1)利润最大化。(2)股东财富最大化。(3)企业价值最大化。 *五、企业价值最大化作为财务管理目标的优点（40页） 企业价值最大化是通过财务上的合理经营，采取最优的财务政策，充分利用资金的时间价值和风险与收益的关系，注重企业的长期稳定发展，强调在企业价值增长中应满足各方利益，不断增加企业财富，使企业总价值达到最大化。 企业价值最大化作为财务管理目标的优点： (1)考虑了不确定性和时间价值，强调风险与收益的权衡。 (2)将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位，能够克服企业追求利润的短期行为。 (3)反映了对企业资产的保值增值要求。 (4)有利于资源的优化配置。 六、财务管理环境的分类（45页） 公司环境就是整个社会，财务管理环境分为三层次： 第一个层次是微观环境。微观环境是直接与公司发生关系的各种因素，如公司的客户、竞争对手以及能源、资本、原材料、劳动力、技术资源的供应者和与公司直接发生关系的行政部门等。 第二个层次是行业环境。 第三个层次是宏观环境。宏观环境表现为社会所处状态的各种因素，如政治、经济、文化传统、科技水平等，也称为公司财务活动的一般环境。 公司的各种环境因素如表1-1所示。 七、金融市场的概念和作用（46、47页） 金融市场是指资本供应者和需求者通过信用工具进行交易而融通资本的市场。 广而言之，是实现货币信贷和资本融通、办理各种票据和进行有价证券交易的市场。它可以是有形市场，也可以是无形市场。 金融市场的作用： 1. 金融市场是公司投资和筹资的场所 2．金融市场为公司财务管理提供有意义的信息 3．金融市场促进了公司资本的灵活转换 *八、利息率（47页） 利息率简称利率，是衡量资本增值量的基本单位，也就是资本的增值与投入资本的价值之比。 从资本流通角度看，利率为资本的交易价格。资本作为一种特殊的商品，利率是资本市场上资本流向的调节器。市场利率可用下式表示； R=PR+INFLR+DR+LR+MR 式中：PR是纯利率；INFLR是通货膨胀补偿率；DR是违约风险收益率；LR是流动性风险收益率；MR是期限性风险收益率。 (一)纯利率。是指在无通货膨胀和无风险情况下的社会平均利润率。在实际工作中，通常用无通货膨胀情况下的国库券利率来表示。 (二)通货膨胀补偿率。通货膨胀会降低货币的实际购买力，使投资者的真实收益率下降。一般认为，政府发行的短期国库券利率就是由纯利率和通货膨胀补偿率两部分组成。 (三)违约风险收益率。违约风险是指借款人无法按期偿还本金和利息而给投资者带来的风险。一般将国库券与拥有相同到期日的公司债券之间的利率差距作为违约风险收益率。 (四)流动性风险收益率。流动性风险是指某项资产迅速转化为现金的可能性。流动性风险小的债券和流动性风险大的债券利率相差1％～2％，即流动性风险收益率。 (五)期限性风险收益率。期限性风险是指因债务到期日不同而带来的风险。长期利率一般要高于短期利率，这便是期限性风险收益率。 第二章 时间价值与风险收益 题型：单选、多选、名词、问答题、*计算题 *一、时间价值的含义及其表示方法（52页）（如何正确理解资金时间价值的实质） 时间价值是指资本在不同时点上的价值量的差额。时间价值来源于资本进入社会再生产过程后的价值增值，是资本在使用中产生的，是资本所有者让渡资本使用权