【精选】2018财务管理公式汇总.doc

快乐常在 （一） 1.资金的时间价值 资金时间价值=社会平均资金利润率-通货膨胀率 2.复利终值与复利现值 F=P ×(1+i)n 或 F=P ×(F/P，i，n) P=F/(1+i)n 或 P=F ×(P/F，i，n) 3.年金终值与终值 普通年金终值：F=A×(F/A ,i, n) 普通年金现值：P=A×(P/A, i, n) 预付年金终值：F=A×[(F/A，i，n+1)-1] 预付年金现值：P=A×[(P/A，i，n-1)+1] 递延年金终值：F=A×(F/A, i, n)(n代表A的个数，m代表递延年限) 递延年金现值：P=A×【(P/A, i, m+n)-(P/A, i, m)】 永续年金终值：无 永续年金现值：P=A/i 4.系统风险 单项资产：βa=ρam*ɑa/ɑm 资产组合：βp =∑ Wi×βi(i=1,2……n) 5.收益率 实际收益率=名义收益率-通货膨胀率 实际利率=名义利率/(1-补偿性余额比例) 6.无风险收益率=纯利率+通货膨胀补偿率 7.必要收益率=无风险收益率+风险收益率 R=Rf+β*(Rm-Rf) Rf：无风险收益率 Rm：市场组合收益率、股票价格指数平均收益率、所有股票平均收益率 (Rm-Rf)：市场平均风险报酬、市场风险溢价 8.资金需要量 资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1±预测期销售增减率)×(1±预测期资金周转速度变动率) 资金需要量与预期销售成正比，与预期资金周转速度成反比。 9.资本成本 个别：资本成本=年占资费用/(筹资总额-筹资费用) =年占资费用/[筹资总额 x(1-筹资费用率)] 10.现金净流量 现金净流量(NCF)=现金流入量-现金流出量 11.营业现金净流量 营业现金净流量 =年营业收入-年付现成本-所得税 营业现金净流量 =年营业收入-(年总成本-年非付现成本)-所得税 =税后净利润+折旧(非付现成本) 12.净现值 净现值(NPV)=未来现金净流量现值-原始投资额现值 决策原则： 净现值为正数：方案可行，实际报酬率预期最低投资报酬率 净现值为负数：方案不可行，实际报酬率预期最低投资报酬率 净现值为零：方案可行，实际报酬率=预期最低投资报酬率 13.年金净流量 年金净流量=现金流量总现值/年金现值系数 =现金流量总终值/年金终值系数 年金净流量=净现值/年金现值系数 14.现值指数(PVI) 现值指数(PVI)=未来现金净流量现值/原始投资额现值 决策原则：若现值指数大于 1，方案可行。对于独立投资方案而言,现值指数越大，方案越好。 15.静态投资回收期计算公式： (1)未来每年现金净流量相等，(即年金) 静态投资回收期=原始投资额/每年现金净流量 (2)每年现金净流量不相等时：根据累计现金流最来确定回收期 设M是收回原始投资的前一年 静态回收期=M+第M年的尚未回收额/第M+1年的现金净流量 16.动态投资回收期 (1)在每年现金净流入量相等时： 利用年金现值系数表，利用插值法计算。 (P/A，i，n)=原始投资额现值/每年现金净流量 (2)每年现金净流量不相等时根据累计现金流量现值来确定回收期。 在这种情况下，应把每年的现金净流量逐一贴现并加总，根据累计现金流量现值来确定回收期。 17.债券估价 债券价值=未来各期利息收入的现值合计(年金现值)+未来到期本金或售价的现值(复利现值) 决策：购买价格债券价值时，值得购买。 18.股票估价 (1)零增长股利股票价值：P=D/RS (2) 固定增长股利股票价值：P=D0(1+g)/(RS-g)=D1/(RS-g) D0：最近，刚刚，已经支付的最近一期 D1：预计将来第一期，(还未支付的最近一期) RS：资本成本率、必要报酬率、市场利率 g：增长率 （二） 1.产权比率 产权比率=(负债总额/所有者权益总额)×100% (1)揭示财务结构的稳健程度 (2)反映所有者权益(自有资金)对债权人权益的质保障程度 (3)指标越大，企业负债程度越高，偿债能力越差 2.权益乘数 权益乘数=资产总额/所有者权益总额=1+产权比率=1/(1-资产负债率) (1)表明股东每投入1块钱拥有多少资产 (2)指标越大，企业负债程度越高，偿债能力越差 3.利息保障倍数 利息保障倍数=息税前利润/全部利息费用 侧重衡量企业支付利息的能力。该指标越大，说明企业偿债能力越强。 【例7】某企业的流动比率为2，速动资产占流动资产的70%，则该企业的速动比率是( ) A.2 B.1.4 C.1.3 D.0.7 解析：速动比率=速动资产/流动负债=70%x流动资产/流动负债=70%x2=1.4 4.应收账款周转率 应收账款周转率=销售收入/应收账款平均余额 应收账款平均余额=(期初应收账款+期末应收账款)/2 应收账款周转天