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五次金融危机的根源及直接原因 四川农业大学 2010XXXX 财会10-1班 苟XX 金融危机指的是金融资产或金融机构或金融市场的危机，具体表现为金融资产价格大幅下跌或金融机构倒闭或濒临倒闭或某个金融市场如股市或债市暴跌等。纵观人类历史，从上世纪30年代大萧条开始至今，已经发生了五次重大金融危机。它们分别是：1929年的世界金融危机；1994年的墨西哥金融危机；1997年的亚洲金融危机；2000年的拉美金融危机和2008的全球金融危机。 一、1929年的世界金融危机 1929年美国金融危机的根本原因在于资本主义生产过程中出现的周期性生产过剩。即生产资料的社会化趋势与生产资料的私有化。由于资本主义社会在经历了两次工业革命，使得其生产力得到飞速的发展，社会分工也越来越细。这就要求各个生产部门必须密切协作、步调一致，进而形成社会化大生产。但在资本主义社会，由于生产资料归私人所有，少数垄断资本家占有大部分生产资料，他们为了无限制地追求利润，尤其是在经济繁荣时期，不断地扩大再生产。这就势必打破平衡，引发恶性竞争，激化社会生产各个部门之间的矛盾，从而导致经济危机的爆发。也就是说是市场供需出现矛盾，导致这场世界性经济大危机的产生。人们所能认识到的只是它所表现出来的生产和销售两个环节之间的矛盾。表面上来看，生产出的产品太多，市场需求有限，产品过剩，出现滞销。以经济大危机的首发地美国为例，首先，美国20年代的繁荣建立在不稳定的基础上，少数垄断组织控制着国家的经济命脉，这就造成国民收入分配不均，贫富差距越来越大。一方面，资本家攫取了高额利润，20年代，国民收入的1/3为占人口5%的最富有者所占有；另一方面，广大劳动人民日益相对贫困，1929年，约60%的美国家庭收入仅够维持生活，他们的收入在全国总收入中尚不足24%。这就限制了社会实际消费能力的增长，造成市场的相对狭小。同时，分期付款和银行信贷刺激了市场的虚假繁荣。20年代后半期，美国市场日益盛行分期付款，以此来刺激消费，造成市场的虚假繁荣。这种繁荣不是社会实际消费能力的增长，而是一种提前消费的形式，随之而来的必然是消费的疲软。而资本家为眼前利润驱使，盲目扩大生产，使得生产和市场的矛盾日益尖锐。还有就是无限制的股票投机活动。当时美国的股票投机活动非常猖獗，不但职业投机者，一些普通的美国人也参与股票的投机，把它作为致富的捷径。人们不但把自己的积蓄全部投入，甚至向银行贷款购买股票，结果造成这一时期股票价格被大幅度哄抬，发展到令人难以相信的极端，股票以其帐面价值的3倍到20倍的价格卖出，这就大大增加了金融市场的不稳定性，为货币和信贷系统的崩溃埋下了隐患。1929年10月，以纽约股市的崩溃为开端，引发了一场空前规模的世界性经济大危机。可见，股市投机活动掩盖了生产和销售之间本已尖锐的矛盾，使矛盾激化，直接引发经济危机。 1929年金融危机深层的原因还有的就是是金本位制度弱点：即不完善的制度和各国之间不合作下，金本位国家发生通货紧缩。1929年危机发生在金本位国家，而银本位国家，例如中国未受很大影响。这次危机是美元作为主导国际货币，没有防波堤，因此危机会蔓延到全世界，如果应对不好，是更大灾难。这次金融危机不同在于：没有货币造成通货紧缩，而是信贷紧缩。1929年大危机，世界各国没有联合对抗金融危机,没有国家出来领导，30年代英国和美国还发生了金融战争，罗斯福政府计划形成银本位集团。这次危机，为了使救助方案获得通过，保尔森甚至向众议院议长下跪！但是，方案通过后，市场反应很消极。 因为市场发现，因为政治上原因，各国对金融危机处理仍然会矛盾重重。欧洲内部达成一致更困难.美国的救助计划起了领导作用，如果成功,其他国家会跟随，所以关键看美国。现在国各央行联合降息，以避免热钱不正常流动，注入了流动性。 二、1994年的墨西哥金融危机 这场金融危机的根源是比索贬值。在这一导火线的影响下，造成外资大量涌入导致的国际收支严重失衡，同时也使得经常帐户余额出现赤字。巨大的贸易逆差和经常帐户赤字不得不依靠外国资金的流入来弥补，在这种情况下，一旦外资流入减慢，外汇储备就会大量减少，只要有风吹草动，外资撤出，从而导致了金融危机的发生。同时，墨西哥金融危机深刻的社会经济原因也总结为以下三点： 金融市场开放过急，对外资依赖程度过高；政局不稳打击了投资者信心；忽视了汇市和股市的联动性，金融政策顾此失彼。当然外汇储备的减少、比索的贬值是墨西哥金融危机的直接原因，而用投机性强、流动性大的短期外国资本弥补巨大的经常项目赤字，则是金融危机的深层次根源。墨西哥通过金融开放和鼓励外资流入，1992-1994年每年流入的外资高达250亿-350亿美元。而外贸出口并未显著增长，外贸进口占国内生产总值的比重则从 1987年的9．4％增至1993年的