委托代理商业银行信贷行为和中小企业贷款分析.doc

委托代理商业银行信贷行为和中小企业贷款分析 　　摘要：由于旧体制遗留的原因，我国商业银行有着特殊的委托代理关系，文章通过对不同类型的企业进行分析并建立相应的模型，说明我国商业银行的风险规避程度随着收入的增加而增加，从而使商业银行管理者过于重视信贷风险，这也是我国中小企业融资难的一个重要原因。 　　关键词：委托代理；风险规避；贷款额度 　　 　　一、 引言 　　 　　目前我国中小企业贷款难问题的原因一方面是由经典信贷模型所揭示的信息不对称的信贷市场固有矛盾，另一方面我国银行特殊的委托代理关系造成了我国信贷市场的中小企业融资难的新特点。本文试从我国银行的特殊委托代理关系分析我国商业银行的信贷行为，并提出相关建议以便对我国的商业银行改革有借鉴意义。 　　针对中小企业银行贷款难的问题，国内外学者从理论和实践上进行了深入的研究和探索。Stiglitz和Weiss基于信息不对称、道德风险和逆向选择的理论，提出了信贷配给的概念，即无论借款者愿意支付多高的贷款利率，只有部分借贷者的贷款请求可以得到满足或借贷者的贷款请求只能得到部分满足，作者认为由于逆向选择的存在，使得银行的贷款供给不一定是贷款利率的增函数，这样在竞争均衡下就会出现上述信贷配给现象，作者还证明由于抵押品价值较低，中小企业很难从银行获得贷款。Greenwald和Stiglitz分析指出，由于信息的不完全和契约的不完备，即使在充分竞争的信贷市场也会出现中小企业难以获得贷款的信贷配给现象，但是如果国有银行能利用国家垄断力量解决信息和合约的问题，则中小企业贷款难这一问题能得到极大改善。Caprio和Honohan（2001）、熊熊等（2005）更进一步从银行治理的角度出发，研究发现银行治理结构的不完善会导致“国有银行失灵的现象”，会进一步加剧银行对中小企业的信贷配给程度。王宵等（2003）将企业规模作为内生变量引入信贷配给模型中，分析发现商业银行还可通过企业规模来对中小企业实行信贷配给。 　　我国学者还基于我国商业银行的具体情况，对中小企业贷款难问题进行了专门研究。林毅夫等（2001）认为不同的金融机构给不同规模的企业提供金融服务的成本和效率是不一样的，大力发展和完善中小金融机构是解决我国中小企业融资难问题的根本出路。 　　当前我国商业银行的信贷行为主要表现为集中争抢大型企业客户，出现“局部信用膨胀”的现象，而对中小企业客户则是惜贷，出现“中小企业融资难”的问题。我国商业银行虽具有特殊的组织结构变迁的过程，但其治理结构仍具有其特殊性。我国商业银行多为国有制，但虽为全民所有，实际行使所有权进行治理的是政府机关，其委托代理关系较为特殊，对商业银行信贷行为影响最大的是其治理者――政府机关，其相关信贷制度等规定对商业银行的信贷行为有着直接的影响，所以对商业银行信贷行为的研究也应从此展开。考虑以上分析，要对我国商业银行这种信贷行为进行科学解释，必须从我国商业银行特有的治理特征出发进行研究。下面我们基于我国商业银行的治理特征，利用委托代理理论，分析我国商业银行特殊的委托代理关系对商业银行经营者信贷行为的影响及在此条件下中小企业贷款的可获得性。 　　 　　二、 我国商业银行的委托代理关系分析 　　 　　当前我国商业银行的治理特征主要表现为国有占绝对主导地位，长期处于政府单边治理的状态下，商业银行的经营管理者都具有一定的行政级别，且激励约束等均主要来自于政府。在这种治理特征下，我国商业银行的委托代理关系也呈现出极大的特殊性与复杂性。 　　在我国国有商业银行中，委托代理关系表现为一种双重代理关系，即第一重体系是从初始委托人（全体公民）到中央政府的自下而上的多级授权链；第二重体系是国家到中央政府，中央政府将相关权力委托给国有银行总行的管理者，而国有商业银行又实行法人授权制度（即代理制度），各级分支机构在上级行的授权、转授权与再转授权下行使相关代理权，从而形成了“全体公民――中央政府――总行――分行――二级分行――支行”的委托代理链。在整个委托代理链中，政府处于核心位置，起着主要的作用。 　　与西方成熟市场主要以物质进行激励和约束不同，在我国商业银行这种治理特征和委托代理关系下，政府对商业银行经营管理者的激励与约束主要还是来自行政方面，委托人――政府的目标就是希望自己的意志能够得到代理人――商业银行经营管理者的贯彻，如果商业银行经营管理者能良好的执行政府的决策，完成政府下达的指标，则其非常有可能得到政治上的升迁，否则有可能受到调任等处罚。 　　1． 我国商业银行经营管理者的风险态度。由于在我国商业银行当前这种特殊的治理结构和委托代理关系下，商业银行经营管理者的任免和考评都由政府来决定，所以对其行为影响最大的也是政府这一商业银行治理主体。在过去很长一段时间以来，我国实行的是信