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期货分析方法 技术面分析法 技术面分析的原理 价格是由供求关系决定的。 商品的供求关系又是由各种合理与非合理的因素决定的。 忽略价格微小波动，则价格的变化就会在一段时间内显示出一定的变化趋势。 价格的变化趋势会随市场供求关系的变化而变化。技术分析的基本方法就是以过去投资行为的轨迹为依据，考察未来或潜在的投资机会。 技术面分析的三个假设 1、价格反映市场一切； 2、价位循一定方向推进； 3、历史是会重演的。 根据第一个假设，技术分析时并不需要关注价位为何变动，只关心价位怎样变动。第二个假设是借用牛顿力学第一定律在没有任何外力影响下，物体会遵循一定方向恒速前进，价位就有如有形物体一样，也是会沿着一定方向前进，直到受到外来因素的影响。历史会重演则反映了市场参与者的心理反应。 技术面分析的三要素 价 格：收盘价、每日结算价 交易量：一段时间里买入的合约总数或卖出的合约总数（我国期货市场计算双边） 持仓量：指到某天收市时为止，既没有对冲了结也没有到期交割的合约量（仅适用于期货市场） 技术面分析的主要理论 道氏理论 艾略特波浪理论 江恩理论 循环周期理论 相反理论 道氏理论 创始人：美国人查尔斯·亨利·道。 道氏理论的主要观点： 1、市场价格指数可以解释和反应市场的大部分行为； 2、市场波动的三种趋势：主要趋势、次要趋势和短暂趋势； 3、收盘价是最重要的价格。 道氏理论对大趋势的判断有较大的作用，对于每日每时都在发生的小波动则显得有些无能为力。道氏理论甚至对次要趋势的判断作用不大，而期货市场对次要趋势和小波动却较为重视。 道氏理论另一个不足是它的可操作性较差。道氏理论给出的信号一些情况下不够明确，并且滞后于价格变化。 艾略特波浪理论 波浪理论的主要原理： 一、波浪理论考虑的因素，主要有三方面： 1、价格走势所形成的形态； 2、价格走势图中各个高点和低点所处的相对位置； 3、完成某个形态所经历的时间长短。 二、波浪理论价格走势的基本形态结构。波浪理论的每个周期由上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的3个过程组成。 三、波浪理论最大的不足是对浪的级别难以判断。波浪理论从理论上讲是8浪结构完成一个完整的过程，但是，主浪的变形和调整浪的变形会产生复杂多变的形态，波浪所处的层次又会产生大浪套小浪，浪中有浪的多乘此形态，这些都会使应用者在具体数浪时发生偏差。浪的层次的确定和浪的起始点的确定是应用波浪理论的两大难点。 波浪理论之考虑了价格形态上的因素，而忽视了成交量方面的影响，这给人为制造波浪形状的人提供了机会。 技术面分析的趋势与形态 趋势分析： 期货市场价格运行有其趋势性，因而要“顺势而行”，不要“逆势而动”。趋势分析常用的工具有：支撑线和阻力线、趋势线、黄金分割线和百分比线等。 形态分析： 价格曲线的形态可以分成反转突破形态和持续整理形态两大类。那些正常出现在反转行情中的图像被技术分析者归类为反转突破形态，那些经常出现在持续行情中的图形就被归类为持续整理形态。 闪电图(Tick图、点线图) K线 K线的画法 K线由开盘价、收盘价、最高价、最低价四个价位组成 。 K线是一条柱状的线条，由影线和实体组成。 实体：分阳线和阴线两种，又称红（阳）线和黑（阴）线。K线将买卖双方力量的增减与转变过程及实战结果用图形表示出来。 影线：在实体上方的部分叫上影线，下方的部分叫下影线。 当收盘价高于开盘价时，实体部分一般绘成红色或空白，称为“阳线”；当收盘价低于开盘价时，实体部分一般绘成绿色或黑色，称为“阴线”。 K线的意义 单根K线：一般上影线和阴线的实体表示空头力量，下影线和阳线的实体则表示多头力量；上影线和阴线实体比较长就说明下跌动量比较大，下影线和阳线实体较长则说明上涨动力比较强。 K线组合：这样的K线形态所包含的信息就更丰富。例如，在涨势中出现乌云盖项K线组合说明可能升势已尽，投资者应尽早离场；在跌势中出现曙光初现K线组合，说明价格可能见底回升，投资者应不失时机地逢低减仓。 如何分析K线 “一看阴阳”，阴阳代表趋势方向 “二看实体大小”，实体大小代表内在动力，实体越大，上涨或下跌的趋势越是明显，反之趋势则不明显。 “三看影线长短”，影线代表转折信号，向一个方向的影线越长，越不利于价格向这个方向变动，即上影线越长，越不利于价格上涨，下影线越长，越不利于价格下跌。 形态与K线组合（大连大豆） 形态是与趋势相对应的概念，在趋势停顿或两个趋势交替过度期，经常会有形态出现。 形态反映趋势的延续、僵持、翻转、反转。 持续形态与反转形态 黄昏之星，指的是在高位 跳空高开，并且形成一个 上下影线都很长的十字星 形状的k线，通常如果遇 到的是阴线，并且放量，