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乌海市中小企业融资状况的研究 　　摘要：中小企业是乌海市经济的主体， 文章通过对乌海市中小企业融资状况的调查， 从中小企业自身、金融机构、体制环境等多方面分析研究了目前乌海市中小企业存在的主要融资问题， 并提出了改进的建议。 　　关键词：中小企业；融资状况；中小企业发展 　　乌海市的中小企业已经超过3千多户，成为经济体制转轨和结构调整时期保持社会安定的“稳定器”。据统计，中小企业吸纳了65%以上的城乡就业人口，随着乌海市社会生产力水平的提高，中小企业还将加快科技进步，促进经济结构调整，推动工业化、信息化、城镇化和经济市场化的进程发挥日益重要的作用。 　　中小企业虽然在经济生活中发挥着日趋重要的作用，但在其发展过程中依然面临着种种困难。由于融资难而导致的资金短缺问题对中小企业的经营发生了重要的影响，如生产规模、技术、设备的升级、新产品的研发、增加新的经营项目、拓展新市场等等。由于金融体制改革、中小企业自身信用和银行业务机制等多种原因，中小企业求贷无门现象普遍，融资难问题成为制约其发展的首要原因。 　　1.乌海市中小企业融资状况 　　1.1融资渠道狭窄 　　乌海市中小企业目前发展主要依靠自身内部积累，即中小企业内源融资比重过高，外源融资比重过低。中小企业资金绝大部分来自于内部：主要是企业所有者（合伙人）自有资金和向亲友借贷资金。平均占企业资金结构的80.5%和4.20%。而银行，股权融资，商业融资等渠道所得资金分别占资金结构的7.85%、0.72%、2.65%，比重过低。 　　1.2亲友借贷、职工内部集资以及民间借贷等非正规金融在中小企业融资中发挥了重要作用 　　当企业处于开始阶段，外部融资需求低的情况下，内部非正规融资（包括亲友借贷、职工内部集资以及民间借贷）尤为重要。 　　1.3中小企业普遍缺乏长期稳定的资金来源 　　中小企业不仅权益资金的来源极为有限，而且很难获得长期债务的支持。中小企业资金结构中流动负债平均占52.5%，长期负债平均占资金结构16.1%，所有者权益平均占资金结构39.5%，资金来源有限，没有稳定的资金，后备资源缺乏。 　　1.4资产规模是决定企业获得银行借贷及长期债务资金的决定性因素 　　资产规模越大，银行贷款的比重也就越大。中小企业由于资金规模有限，银行贷款比重小。经营年限在3-5年的企业银行贷款仅占资金结构的3.5%，而经营6-10年的企业获得银行贷款占资金结构的6.3%，相当于前者的2倍。 　　1.5获得信贷支持少 　　据统计，私营企业获得银行信贷支持的仅占10%左右。乡镇、个体私营、三资企业的短期贷款占银行全部短期贷款的比重仅为14.4%。据调查，民间投资中银行贷款仅为20.1%。由于道德风险和逆向选择的存在，银行及其他金融机构给予中小企业的信贷极为有限。 　　1.6自有资金缺乏 　　非公有制企业从无到有、从小到大、从弱到强，企业发展主要依靠自身积累、内源融资，从而极大地制约了企业的快速发展和做强做大。中小企业的绝大部分资金来自于内部和亲友的借贷，资金来源有限，融资公司债券和外部股权融资不足1%，极大地限制了中小企业的资金来源和融资的规模。 　　2.乌海中小企业融资困境分析 　　2.1中小企业自身的原因 　　中小企业具有规模较小、变化大、风险高、自我约束能力弱等特点，决定了他们在市场波动下最易受到冲击。同时由于管理不规范、内部规章制度不健全、随意性较大、权力过于集中，使中小企业发展具有较大的不稳定性；信息不透明、信用状况较差、财务报表不规范，使中小企业与大企业相比信息不对称更为严重；同时中小企业普遍贷款数量少、频次多，造成银行放贷成本过高，更增加了融资的复杂性和高成本等，这些先天不足的事实使银行变得“抓大放小，嫌贫爱富”。 　　2.1.1中小企业自身信用意识不强 　　企业融资是一种信用行为和信用关系，银行与企业有着良好的沟通、信任关系是融资行为能否成功的基础。中小企业中家族企业居多，绝大部分没有建立符合现代公司法的治理结构，信息严重内部化，短期化现象和投机性心理较重，造成银企信息严重不对称，中小企业的信用意识差，难以建立良好的银企关系。企业普遍认为银行贷款条件过高，评估机构死板、机械，只根据企业的资金报表来判断，而不能考虑实际情况。而银行普遍反映中小企业的信用差，财务报表不规范、数据不真、资料不全、信息失控、虚账假账等现象，并缺少抵押和担保。从而出现了银企双方的互信程度不高，形成中小企业贷款难。 　　中小企业整体信用意识较差，首先主要表现为企业逃废银行债务严重。不少中小企业通过破产、重组、转让等各种手段逃废银行债务，使得中小企业还款率还不到大企业一半；其次，中小企业虚假的财务信息直接损害了企业信用。企业虚假财务信息，加大了银企交易的信息成本，在很大程度