债权类教育金融制度效率的研究.doc

债权类教育金融制度效率的研究 　　[摘要] 在我国信用环境不良的条件下，“银行－学生”所构成的核心两主体模式不可能诞生。政府、高校主体的引入虽然可以通过“后入主体”对现存单个主体“成本－收益－风险”平衡性的改良来提升契约的总体效率，但对核心主体之间的“成本－收益－风险”的改良程度微弱，因而债性契约具有天然的缺陷，其效率改良是有限的。尽管贷款违约公示和生源地贷款在一定程度上降低了银行贷款的风险，但前者破坏了债性契约的可持续性，后者则是债性契约内在规定性的退化。分成制教育金融制度将是对现存金融契约进行的革命性变革，有望从根本上促进银行与学生两主体之间的成本－收益－风险的平衡性。 　　[关键字] 教育金融制度；债性；分成制；效率 　　 [中图分类号]G40-054[文献标识码]A [文章编号]1002-736X（2009）03-0089-08 　　 　　Study on Efficiency of Educational Finance System with Debt Property 　　Dou Erxiang, Liu Liying 　　(College of Software and Microelectronics, Peking University, Beijing 102600) 　　 　　Abstract: Under the conditions of Chinas imperfect credit environment, it is impossible to form the Bank-Student pattern. Drawing the object of government and school into system could improve the efficiency of debt property contract by balancing the objects cost-profit-risk, but the improvement is limited. Therefore, debt property contract has natural defects. Both exposure of default list and Student-Origin-Based loan can reduce the banks risk to some extent, but the former breaks the sustainability of debt property contract, and the later is a degenerate for inner regulation of debt property contract. Educational finance system with sharecropping will be revolutionary change for the current finance contract, and it is possible to balance the cost-profit-risk between bank and student radically. 　　Key words: educational finance system; debt property; sharecropping; efficiency 　　 　　一、引言 　　 　　基于教育需求方的筹资机制主要包括财政机制和金融机制（窦尔翔，2008）。随着教育体制改革和高校扩招，财政制度已无法满足教育需求方的筹资需要。一方面，我国财政投入教育的资金所占GDP的比例较低，还达不到4%的世界平均标准；另一方面，由于等待财政支持的受教育者基数大，已投放和等待投放的资金总数巨大。因此，财政制度不堪重负。于是以债权类教育金融工具为代表的教育金融制度便成为了教育需求方的筹资选择。在我国，教育需求方通过金融制度进行教育筹资已有一定的应用，如助学贷款①、教育储蓄等。我们把这类教育需求方通过债权债务模式来筹资的金融制度，称为债权类教育金融制度。目前，我国债权类教育金融制度的最主要的应用就是国家助学贷款制度。 　　我国国家助学贷款制度经历了1999年在8省市试点、2000年全国推行、2001年调整、2004年深化等几个阶段，不断成熟，而且2007年在5省市试点、2008年在二十多个省市推广的生源地信用助学贷款又进一步补充完善了国家助学贷款制度。目前的国家助学贷款政策以2004年6月实行的《关于进一步完善国家助学贷款工作若干意见》为执行规范，该《若干意见》规定，对高校实行借款总额包干，原则上按全日制普通本专科学生（含高职学生