14-2-评估-信用风险管理-（二）.pptVIP

敏感性分析=情景分析？ 敏感性分析 用来测试单个风险因素或一小组密切相关的风险因素的假定运动（如收益曲线的平移）对组合价值的影响； 着重分析特定风险因素对组合或业务单元的影响。 情景分析 情景分析模拟一组风险因素（如股权价格、汇率和利率）的多种情景对组合价值的影响。 情景分析评估所有风险因素变化的整体效应，更频繁地用于机构范围内的压力测试。 * 风险管理 上海师范大学金融学院 王周伟 * 4、国家风险评级 国家风险是指经济主体在与非本国居民进行国际经贸与金融往来时，由于别国经济、政治和社会等方面的变化而遭受损失的风险。 国家风险不仅包括一个国家政府未能履行其债务所导致的风险(主权风险)，也包括主权国家以直接或间接方式影响债务人履行偿债义务的能力和意愿。 对国家风险的计量可以通过主权评级来实现。 * 风险管理 上海师范大学金融学院 王周伟 * 比较通用的主权评级模型是CP模型 主权评级指各国直接或间接影响债务人履行其对外偿付义务的能力和意愿的测试与排名。 作为决定因素的8个变量： 　　①人均收入：人均GNP(千美元)。 　　②GDP增长：年均实际GDP增长(%)。 　　③通货膨胀：年均消费价格通胀率(%)。 　　④财政平衡：相对于GDP的中央财政年均盈余(%)。 　　 * 风险管理 上海师范大学金融学院 王周伟 * 主权评级因素 ⑤外部平衡：相对于GDP的资本项目年均顺差(%)。 ⑥外债：相对于出口的外币债务(%)。 ⑦经济发展指标：IMF的工业化国家分类(1=工业化;0=非工业化)。 ⑧违约史指标：1970年以来的外币债务违约(1=违约;0=未违约)。 * 风险管理 上海师范大学金融学院 王周伟 * 扩展：五个因素 9、利差变量：某国和美国相同期限的政府债务之间的利率差。 10、金融部门潜在问题资产占GDP的百分比。 11、金融系统因政府而产生的或有负债与GDP之比。 12、私人部门信贷增长的变化率(用对GDP的百分率表示)。 13、实际汇率变量(用购买力平价作为均衡基点) * 风险管理 上海师范大学金融学院 王周伟 * * 风险管理 上海师范大学金融学院 王周伟 * 标准法，基于商业银行资产的外部评级结果，以标准化方式度量信用风险； 内部评级法，基于商业银行自身健全和完备的内部评级体系度量信用风险，但必须经过监管当局的技术检验和正式批准。 14.2.4 《巴塞尔新资本协议》中信用风险度量 * 风险管理 上海师范大学金融学院 王周伟 * 1．标准法 标准法下的信用风险度量框架如下： ① 商业银行的信贷资产分为对主权国家的债权、对一般商业银行的债权、对公司的债权、包括在监管零售资产中的债权、以居民房产抵押的债权、表外债权等13类； ② 对主权、商业银行、公司的债权等非零售类信贷资产，根据债务人的外部评级结果分别确定权重，零售类资产根据是否有居民房产抵押分别给予75%、35%的权重，表外信贷资产采用信用风险转换系数转换为信用风险暴露； ③ 允许商业银行通过抵押、担保、信用衍生工具等手段进行信用风险缓释，降低单笔债项的信用风险暴露额。 * 风险管理 上海师范大学金融学院 王周伟 * 2．内部评级法 内部评级法要求商业银行建立健全的内部评级体系，自行预测违约概率（PD）、违约损失率（LGD）、违约风险暴露（EAD）、期限（M）等信用风险因素，并根据公式计算每笔债项的信用风险资本要求（K）。 公司、主权、及商业银行暴露的相关性评价 * 风险管理 上海师范大学金融学院 王周伟 * 期限调整 * 风险管理 上海师范大学金融学院 王周伟 * * 风险管理 上海师范大学金融学院 王周伟 * 资本要求K为99.9%置信水平下特定风险暴露的非预期损失 资本要求（K）=Max（0，LGD－EL） 风险加权资产（RWA）=12.50K×EAD 2、零售暴露 零售暴露的公式在两方面不同：资产相关性假设不同；无期限调整。 零售暴露的资产相关性假设： 住房抵押贷款的R为0.15； 合格循环零售贷款的R为0.04； 其他零售风险暴露为： * 风险管理 上海师范大学金融学院 王周伟 * 内部评级法的分类实施 根据对商业银行内部评级体系依赖程度的不同，内部评级法又分为初级法和高级法两种： ① 初级法要求商业银行运用自身客户评级估计每一等级客户违约概率，其他风险要素采用监管当局的估计值； ② 高级法要求商业银行运用自身二维评级体系自行估计违约概率、