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第一章 金融市场体系 第一节 全球金融体系 一．金融市场的概念 1．金融市场以金融资产为交易对象，是一种交易机制及其关系的总和，以金融资产的供给 方和需求方为交易主体。 广义定义：实现货币接待和资金融通，办理各种票据和有价证券交易活动的市场。 完善定义：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。 二．金融市场的分类 1.按交易标的物划分：考试最常见 货币市场：同业拆借市场，票据市场，回购市场，货币基金（MMF） 资本市场：股票，债券，基金 外汇市场 金融衍生品市场：特征：杠杆，信用交易（期货，期权，互换，远期） 保险市场 黄金市场：伦敦，苏黎世，纽约，香港 2.按交易对象是否新发行 一级市场（又称发行市场，初级市场） 二级市场 （又称流通市场，次级市场）：分为场内市场（证券交易所市场，集中交易市场）， 场外市场（柜台交易市场，店头交易市场） 3.根据融资方式划分：直接融资，间接融资 4.根据地域范围划分：国际金融市场，国内金融市场 5.根据经营场所划分：有型金融市场，无型金融市场 6.根据交割期限划分：金融现货市场，金融期货市场 7.根据交易对象的交割方式划分：即期交易市场，远期交易市场 8.按交易对象是否依赖其他金融工具：原生金融市场，衍生金融市场 9.按价格形成机制划分：竞价市场，议价市场 三．影响金融市场主要因素 经济因素，法律因素，市场因素，技术因素 四．金融市场的特点 1.交易对象：货币，资金，其他金融工具 2.价格一致性，利率在市场机制作用下趋向一致 3.有形，无形市场均可交易 4. 自由竞争市场 5.非物质化 6.交易既体现了买卖关系，也是借贷关系提现资金所有权和使用权 7.现代金融市场是信息市场 五．金融市场的功能 资本累积：聚敛功能 资源配置：资源配置，财富再分配，风险再分配 调节经济：直接调节，间接调节 反映经济：反映微观经济，反映货币供应量，反映企业经营，金融市场一体化 六．非证券金融市场 股权投资市场，信托市场，融资租赁市场 七．全球金融市场的形成及发展趋势 一体化，证券化，金融创新 八．国际资金流动方式 按资本的使用期限长短划分 1. 长期资本流动 国际直接投资（FDI）：创独资企，合营企业，收购，股票股权，利润再投资 国际证券投资 国际贷款 2.按资本跨国界流动方向划分：资本流入，流出。 九．全球金融体系的主要参与者 政府部门，工商企业，金融机构，个人 （资金提供者） 十．金融危机教训 金融危机：货币危机，债务危机，银行危机，次贷危机 第二节 中国的金融体系 一， 金融市场演变历史 1.1949-1978 混乱金融体系 2.1978-1984 （1979.3 农行恢复 1979.3 中行划出 1979.3 国家外汇管理局设立 1979.10 中国国际信托公司成立 1983.9 工行成立 1984.人行成为独立央行 1984.11 飞乐音影-第一只股票） 3.1985-1993 （1986 《银行管理暂行条例》1990.11 上交所成立 1992.10 证监会成立 1993.12 专业银行→商业银行） 4.1994-2001 （1994 三大政策银行成立 1998 保监会成立 1999 上海期货交易所成立 1999.7 证券法实施） 5.2001-现在 （2001.12 加入WTO 2003 银监会成立 2003 中央汇金成立 2004 银行业监督法 证券投资基金法 2005 实行有管理浮动汇率 2008 国开行股份挂牌） 我国现行监督体系：分业经营，分业管理 二， 我国金融市场发展现状 1. 我国目前金融体系： 央行 金融监管机构（银监会，保监会，证监会） 国家外汇管理局 国有重点金融机构监事会 政策性金融机构（国开行 农发展 进出口）商业性金融机构 2. 影响我国金融市场运行主要因素 股指期货 国际流动资本 欧元区 人民币汇改 三， 银行业，证券业，保险业，信托业有关情况 银行业：商业银行，人民银行，银监会，城市信用合作社，农村信用合作社，政策性银行 非银行金融机构（信用合作机构，金融资产管理公司，信托投资公司，财务公司，租赁公司） 证券业：证监会，交易所，证券公司，证券协会，金融机构 保险业：保监会，保险公司，保险业协会 信托业：信托法2001.10.1 正式实施 四， 我国金融市场一行三会监