大宗商品金融化背景下浙江中小企业发展对策的研究.doc

大宗商品金融化背景下浙江中小企业发展对策的研究 　　摘 要：大宗商品金融化是指各类大宗商品经济实体通过不断的金融化而非生产、贸易等传统途径来获取利润的财富积累模式。浙江作为外贸大省和港口大省，大宗商品贸易和物流在经济发展中具有举足轻重的作用。近年来，随着国际市场上大宗商品价格的剧烈波动，浙江众多抗风险能力较弱的中小企业的生产经营活动受到较大的影响。要想获得稳定的生存发展空间，浙江的中小企业要积极应对，提升产业层次，降低大宗商品的价格束缚，尽自身的努力最大可能地降低风险。 　　关键词：大宗商品金融化；中小企业发展；现状对策 　　一、大宗商品金融化与中小企业发展 　　（一） 大宗商品金融化 　　一般来说我们认为大宗商品市场的金融化是指大量的货币资本介入到大宗商品期货市场中去，从而产生大量的投机资金和合约，从而使大宗商品期货对应的合约价格波动幅度加大，在短时间里出现反复又剧烈的波动。而且在最近几年的大宗商品期货市场的交易中来看，有非常多的货币资本基于商品合约的实物背景，在交易过程中更多的是将合约作为一种套利工具进行频繁的交易和买卖以套取价差利润，而不是纯粹的以实物交割为进行买入期货合约的目的。这种现象导致了期货合约价格波动的幅度和频率都随之增加，使大宗商品期货合约的价格更加容易暴涨暴跌，从而使得大宗商品金融化程度不断加深。 　　（二） 大宗商品金融化对中小企业发展的影响 　　在大宗商品市场金融化程度不断加深的大环境下，我国的中小企业就有更多的机会能够利用大宗商品市场保障自身的生产经营活动的顺利进行。例如中小企业可以使用套期保值的方式来规避企业在生产过程中买卖原材料或者成品的价格风险，从而锁定成本或价格。大宗商品的金融化也有利于供应链层面的总体仓储模式的形成和进一步发展，有利于从根本上减少整个大宗商品供应链上的存货，提高了中小企业的存货管理的效率，从根本上降低了中小企业的仓储成本。大宗商品金融化还会进一步加剧大宗商品市场、板块、产业等方面的分散化以及金融工具使用的分散化，从而能够使得大宗商品价格波动带来的价格风险得到缓冲，保障中小企业的低风险运行，从而提高中小企业的存活率促进经济的平稳发展。 　　二、浙江中小企业参与大宗商品市场的现状调研 　　（一）调研概况 　　为了能进一步了解大宗商品金融化背景下，浙江中小企业对大宗商品电子交易平台的认可和参与程度，以及中小企业在参与大宗商品交易过程中所存在的问题。我们调研小组设计了调研问卷，发放165份，实际回收124份，并对部分典型企业进行了实地走访。在走访过程中，我们针对几个比较重要的问题进行了深入的沟通，比如参与大宗商品交易的方式、在大宗商品交易中遇到的问题、是否达到预期套期保值的目的等方面。我们还询问了相关领导是否有计划今后组成一个专门的团队来进行大宗商品交际的操作及其目前所顾虑的原因。 　　（二）浙江中小企业对于大宗商品交易市场的参与程度和频率 　　在图1对于浙江中小企业的调研结果中我们可以清楚的看到，只有5.6%的企业表示对于大宗商品市场非常了解，比较了解的企业也只占总比例的百分之28.32%，这就说明浙江省虽然正处于大宗商品行业高速发展的阶段，但是大多数浙江的中小企业仍然对大宗商品期货交易不是没有充分的了解，就更不用说利用大宗商品市场进行避险或者盈利了。 　　图1 浙江中小企业对大宗商品市场的了解程度 　　除此之外，我们还对中小企业对于大宗商品市场的参与度和计划参与度做了调研。其中在图2、图3中我们可以看到已有29%左右的企业已经参与到大宗商品市场中，而在剩下的71%未参与到大宗商品交易活动中的中小企业中有15%计划参与大宗商品市场，还有85%的中小企业没有打算参与相关的活动。这说明浙江中小企业对于大宗商品市场的认识度和参与度都不高。 　　图2 市场参与比例 图3 计划参与比例 　　在对于中小企业的参与次数的调研中我们发现，在中小企业中，参与大宗商品的企业中，一年中参与大宗商品市场的次数一般在1到2次左右。说明浙江中小企业对于大宗商品期货交易市场的了解度和参与度都还有待提高。 　　（三）浙江中小企业在大宗商品交易市场中进行交易的情况 　　在对浙江中小型企业的大宗商品参与度的调研过程中，我们对浙江中小型企业在大宗商品市场中的资金运作情况也进行了调研和分析。其中，只有8%的企业觉得进行套期保值完全达到了其预期的效果，而比较多的企约业占64%认为对套期保值的效果比较满意，还有28%企业觉得套期保值的效果不尽如人意。这说明浙江已在参与大宗商品市场的企业都能掌握套期保值的方法，但是使用套期保值所得到的效果很少能令人完全满意。 　　而在中小企业使用资金在大宗商品市场上进行投机交易时，我们发现有高达81%的企业是亏损状态，只有19%的企业处于盈利状态。说明这