嘉实稳固债券基金.ppt

三重保障，稳固收益 嘉实稳固收益债券基金：需求定制 产品特点 产品特点 三重保障 稳固收益 变现便利 资深团队 三重保障 本金保护机制：逐年追求本金安全、收益稳定递增 第一重保障 第二重保障 安全垫子：债券预期利息收益 + 权益类投资已实现收益 “安全垫子”决定股票投资比例上限 动态监控：权益类资产实际投资比例 ≤ 权益类资产投资比例上限 第二重保障 第三重保障 利率风险管理 嘉实债券,在2005年二季度战略看好债市, 增加组合久期获超额收益, 10月缩短久期, 成功避险 信用风险管理 嘉实信用评级规则和流程已连续运作近五年, 2006年成功规避“福禧事件” 流动性风险管理 2006年2-3季度, 当紧缩措施、市场下跌和同类整体巨额赎回齐现时, 嘉实货币由于对宏观、市场和资金面判断准确, 提前控制较短的组合剩余期限, 保持组合弹性, 成功避险 稳固收益 收益步步为营, 风险层层缓冲 5步收益，层层叠加 下层收益构成上层投资方式的风险缓冲垫子 债券垫子厚度决定权益类可投资的最大比例 (基金合同约定：权益类投资比例为0-20%) 动态配置, 力争穿越市场变化的稳定收益 本金保护机制下的权益类收益增强投资策略： 利用股债翘翘板，规避债券投资周期性风险 稳固收益 信用债----直接融资，可分流银行贷款-----间接融资 海外成熟市场,公司债是企业融资的主要方式之一 中国过去, 为企事业单位贷款融资由银行垄断经营 中国现在, 信用债近5年发行规模年复合增长率近60% 信用债，为投资人分享高一些的稳定收益，提供广阔空间 与银行存款比，享有类似“存贷差”的较高收益率 与同期限国债比，收益率另加“信用利差”, 收益较高 稳固收益 稳固收益 稳固收益 变现便利 资深团队——基金经理 刘熹, 本基金拟任基金经理 固定收益部总监 16年证券投资经验 经济学硕士 嘉实债券基金经理 资深团队——业绩记录 资深团队——获奖情况 嘉实货币： 2006,2007年开放式货币市场金牛基金奖; 2008,2009年开放式货币市场持续优胜金牛基金奖 嘉实超短债： 业内唯一“短债基金” 嘉实债券： 2005年度开放式债券型金牛基金 “Morningstar晨星（中国）2006年度基金经理奖”提名奖 嘉实多元A/B： 2009年度开放式债券型金牛基金 资深团队——磨合成熟 团队领先 成熟、资深、敬业 资产管理规模超500亿元; 运作7年, 流程规范严谨 团队现有人员领帅从业经历超过16年；主要核心投研人员从业经验超过5年; 60%以上有相关海外经验 研究领域包括：宏观, 债券, 信用, 可转债, 定量, 海外; 各领域具配备多名资深分析师; 配合默契 信用研究领先 成功建立和运作信用风险研究系统近5年 资源共享 嘉实股票及海外股东投研平台 团队合作：风险管理 “警察”：监察稽核部 审查：合同约定、投资流程的合规性 监督： 投资运作按合同及法规执行 控制：设股/债禁止投资库, 不合规交易指令将无法执行 “医生”：投资流程与风险管理部 体检和诊疗：风险模型-风险模拟测试, 给出风险管理意见 事前：风险识别、衡量、预警 事中：风险监测、评估、控制 事后：绩效评估 “运动员”：基金经理 + 组合风险控制员 流程：执行投资决策和风险管理流程 运作：分析各类风险, 依据合同采用适当策略或调整配置 报告：定期报告, 接受“警察”监控和“医生”诊疗 嘉实基金公司 业绩源自实力 嘉实基金旗下管理2只封闭式基金，18只开放式基金，多个全国社保组合、年金组合以及专户组合，共同基金产品线和资产管理业务种类齐全； 嘉实基金拥有行业领先的投资研究队伍，基金经理平均从业年限近9年，投研团队成员超过100名。嘉实基金通过严谨的精细流程、高效的团队协作，实现投研一体化，打造全天候，多策略能赢的投研能力，为取得长期、稳定的优良业绩提供可靠保证。 产品概要 投资 投资目标 运作 费率 费率 谢 谢！ 3年运作周期滚动机制 运作期（3年） 间歇期 （1个月） 运作期（3年） 间歇期 （1个月） 3年运作期： 开放赎回，收取赎回费，有条件开放申购 便于优化风险收益和流动性 ，便于实施本金保护机制，利于达到业绩比较基准 1个月间歇期：开放赎回，免收赎回费，开放申购 便于本基金在前后两个运作期承上启下，调整组合配置，便于投资人安排投资 详见：《嘉实稳固收益债券型证券投资基金基金合同》 * *