《金融学概论》-课件(完整版).ppt

由于货币需求与货币流通速度V负相关，于是进行了如下修正： M = Y + P –V 随着社会主义市场经济的建立和完善，影响微观经济主体货币需求的利益驱动机制逐渐形成，我国经济学界也开始重视货币需求的微观分析，运用当代西方主流的货币需求理论及模型，建立了一些符合我国实际情况的货币需求模型，为我国货币需求理论的建立和完善做出了有益的探索。 一、存款货币的创造机制 1.存款货币创造的条件及基本原理 存款的初始增加要引起数倍的存款创造，需要具备以下两个基本条件： （1）部分准备金制度。部分准备金制度是相对于全额准备金制度而言的，是指客户将现金或支票存入商业银行后，商业银行不必将其全部资金存入中央银行，而只需要保留一部分现金供存款人提取，其余的可用于发放贷款或进行投资。 （2）转账结算制度。转账结算制度又称非现金结算制度，是相对于现金结算制度而言的，是指银行在按存款人的指令进行支付时，不需要完全以现金方式进行，更多的是通过银行间转账结算完成。 第二节 货币供给 2．存款货币的创造过程 商业银行体系的存款可分为原始存款和派生存款。 原始存款是指能增加存款准备金的存款，包括商业银行直接接受客户的现金存款以及从中央银行获得的再贴现或再贷款而形成的存款。 派生存款则是指商业银行以转账方式发放贷款或投资等业务而衍生出来的存款，即在原始存款基础上扩大的那部分存款。 现代各国的银行制度都采用部分准备金制，一般以法律形式规定商业银行必须保留最低限额的准备金，即法定存款准备金。准备金超过法定存款准备金的部分称为超额存款准备金。 解释派生存款的创造过程之前先做几个必要的假定：第一，每一家银行都只保留法定存款准备金，其余全部贷出，因而没有超额存款准备金；第二，客户收入的款项均以活期存款方式存入银行，不从银行体系提取现金；第三，假定法定存款准备金率为20%。 在存款创造的过程中，存款增加的数量构成了一个无穷递减的等比数列。首项是10 000，公比即存款准备金率20％。若用D表示存款总额，R表示初始存款（即原始存款），r表示法定存款准备金率，则扩张后的存款总额可以表示为： D＝R/r 以K表示存款乘数，e表示银行自愿持有的超额存款准备金率，即超额准备金与活期存款总额的比率；c表示现金漏损率，即现金漏损与活期存款总额的比率；rt表示对定期存款提取的法定准备金率（通常低于活期存款的法定准备金率），t表示定期存款占活期存款的比例，则修正后的存款货币创造乘数为： K＝1/（r＋e＋c＋t× rt ） 商业银行在创造货币的时候，不仅受到法定存款准备金率的限制，还受到超额存款准备金率、现金漏损率、定期存款占活期存款的比例等多种因素的制约。 二、货币供给概述 1.货币供给的含义 货币供给是相对于货币需求而言的，包括货币供给行为和货币供给量两个方面。货币供给行为是指银行体系通过自己的业务活动向再生产领域提供货币的全过程，研究的是货币供给的机制和原理。货币供给量又称货币供应量，是银行体系根据货币需求量，通过其资金运用，注入流通中的货币量，研究的是银行系统向流通中供应了多少货币，货币流通与商品流通是否相适应等问题。 2．货币范围的扩展 在金属货币流通条件下，货真价实的金银条块和金币、银币是货币，后来发现能保证支付的商业票据和银行票据同样可以流通。金本位制崩溃以后，现代纸币（不兑现的银行券）打破了传统的货币观念，识别货币的准则发生了明显的变化——无论是金币、银币，还是纸币，只要能充当商品交易的媒介，人们能普遍接受，它就是货币。因此，货币不仅指现金，还包括存款货币。 从20世纪中期以来，随着金融市场的不断完善，金融创新的日益发展，货币范围更加扩大。如大额可转让定期存单和可转让支付命令账户等的广泛使用，使一些名义上的定期存款和储蓄存款也变成了活期存款。这样，货币范围迅速从现金、活期存款，扩大到大额存单、储蓄存款和定期存款，以及各种有价证券等范畴。可以预见，随着信用制度的不断发展，现代科学技术在银行的广泛应用，货币范围还将进一步扩大。 3．货币层次的划分 世界各国对货币层次的划分标准不尽相同，但都是以货币的流动性作为基本依据。 货币的流动性是指某种能够充当货币的资产转换为现金或银行存款的能力。转换成本越低、转换时间越短、价值上的损失越小，该资产的流动性就越强，货币层次也就越高。 显然，流动性标准对考察市场均衡、实施宏观调控具有重要意义。 我国的货币层