委外投资与业务营销协办服务介绍.pptVIP

7、投后管理 * 收益分配 原则 总行同业业务中心将定期对委外资产业绩进行绩效归因分析，评估资产收益的主要来源，将委外投资收益返还委外投资业务信用风险管理行、业务发起行。 信用风险管理行 信用风险管理收入=∑单个组合分配时间段内日均规模*(资产年化净收益率-资金成本-市场风险管理收益)*分配时间段内天数/365。 业务发起行 可以通过向管理人提供资产推荐、市场信息等服务，获得向管理人收取的业务营销协办收入。 一些工作要求 加快资产推荐速度，完成总行制定的目标任务： 收益率目标：所辖分仓收益率不低于4.5%； 债券占比：年底不低于50%，力争达到60%。按进度要求推进 年底按分行推荐进度进行收益分配 时间 计划实现债券投资占比 2016年8月 10% 2016年9月 20% 2016年10月 30% 2016年11月 40% 2016年12月 50% 一些工作要求 借助证券公司等非银客户力量和优势 证券公司是债券、ABS等标准化产品的主要承销机构 保险、基金资管机构持有一些优质的资产储备 对辖内优质客户进行筛选，加大主动推荐力度 注意风险控制，优中选优，强调风险承担主体 一些工作要求 常规推动 重点推动 专项推动 联合推动 * 谢 谢 同业业务中心 * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 委外投资产品业务营销协办 委外投资产品设计与介绍 一 二 * 1、委外投资定义及原则 2、委外投资的结构形式 委外投资产品设计与介绍 一 3、委外投资标的范围 4、委外投资的限制与要求 1、委外投资定义及原则 原 则 谨慎投资原则：严格遵循我行统一的风险偏好，谨慎遴选合作机构，做好产品运作过 程中及投资完成后的各项后续管理工作，在控制风险前提下，审慎稳 健投资，提高投资收益。 稳步推进原则：初期采用分批推出合作机构的模式，第一批选择我行子公司及综合实 力较强的合作机构进行委托投资，积累相应经验后，再将合作机构拓 展至其他专业资产管理机构。 收益与风险匹配原则：不盲目追求绝对的高收益，遵循我行统一的风险偏好，在相对 风险可控的前提下，获得不低于市场平均收益水平的稳定、合 的投资回报，实现业务收益目标与风险控制目标的平衡。 委外投资 * 定义 将我行表内资金通过委托外部资产管理机构，并按照我行与合作机构约定的投资范围、组合标准及比例进行专业组合投资，以取得相应投资收益的投资行为。 3、委外投资的结构形式 非结构化委外投资运作 结构化委外投资运作 投资的结构分为非结构化和结构化（我行认购优先份额）两种模式，目前合作机构以子公司、结构以非结构化为主。 * 3、委外投资的结构形式 非结构化委外投资 是指我行表内资金认购某合作机构为我行定制的“资产管理计划”，由其按照双方协议约定的投资范围、投资标准、投资比例、投资策略进行资产组合投资及管理并由托管人进行托管。合作机构按产品考核周期收取管理费及业绩报酬，分配投资收益。投资期满时，通过变现该资产管理计划持有的投资资产实现退出。 结构化委外投资 结构化委外投资，除收益回报外的主要运作模式与前述非结构化委外投资类似。区别是资产管理计划设立优先级和劣后级投资份额，我行资金投资优先级，劣后级一般由合作机构自行认购。市场波动时，劣后级首先承担风险，以本金为限对优先级的本金及预期收益提供保障。 * 4、委外投资标的范围 A类 B类 C类 投资范围 现金、国债、地方政府债、中央银行票据、债券逆回购、货币市场基金、金融债、金融机构发行的各类债务融资工具、主体及债项信用评级不低于AA的公司债券、企业债券、超短期融资券、短期融资券、中期票据、资产支持证券、资产支持票据、项目收益票据、新股申购等本外币资产。 同业存款、大额可转让存单、主体及债项信用评级不低于AA的可转债、可交换债、非公开定向债务融资工具、非公开发行的公司债券及企业债券、无固定到期日的债券等其他债务性融资工具等本外币资产。 债券发行主体属于信贷限制性行业及小企业客户的债券 持续条件 持有期限不超过1年的（AA+）或6个月的（AA）的A类资产 持有超过1年的（A