2018年02政府融资平台项目内容介绍.pdfVIP

目录 1 政府投资项目介绍 2 政府投资项目资金来源结构 3 债券融资品种介绍 4 非债券产品融资介绍 　　　　　　　　 　　 1 　1 政府投资项目介绍 　　 2 1 政府投资项目介绍 ※政府投资项 目又被称为政府工程项 目 ，是指为了适应和推动国民经济或区域经 济的发展 ，满足社会的文化、生活需要 ，以及处于政治、国防等因素的考虑 ，由 政府通过财政投资 ，发行国债或地方财政债券 ，利用外国政府赠款以及国家财政 担保的金融组织贷款兴建的固定资产投资项 目。通常可以将政府投资项 目划分为 经营性项 目 （如项 目在运营后有盈利保障的轨道交通、公路、港口、机场、电力、 供水、环境卫生设施、垃圾处理系统等基础设施项 目 ）和非经营性项 目 （如政府 办公楼、学校、医院等公共工程和公益事业 ）。 ※对于基本没有盈利的公益性公共工程(非经营性项 目)建设 ，一般由政府担任投资 主体 ，资金来源以政府财政投入为主 ，应大力推行代建制 ，依靠社会专业力量提 高政府投资项 目的建设水平。而对于经营性项 目 ，由于项 目的资金需求量大 ，投 资建设期长 ，但能获得一定程度的回报 ，可以通过多种方式吸引多元化投资主体 ， 引入私人资金参与投资建设 ，拓宽政府投资项 目的融资渠道。 　2 政府投资项目资金来源结构 　　 4 2 政府投资项目资金来源结构 2.1 银行信贷资金。却可能造成政府过度负债 ，难以为继或因政府财力信用不足 ，银 行怠于放款。 2.2 土地出让金。土地资源有限 ，难以成为长期持续的建设资金来源。 2.3 吸引社会资金 ，即市场化融资。其包括 ：债券融资、股权融资、投资基金、资产 证券化、项 目融资和融资租赁等多种方式。 　3 债券融资品种介绍 　　 6 3.1 债券融资品种介绍之企业债 3.1.1 定义 企业债券指在中国境内具有法人资格的企业在境内按法定程序发行的、约定在一 定期限还本付息的有价证券。包括依照 《公司法》设立的公司发行的公司债券和 其他企业发行的企业债券 ，不包括上市公司发行的公司债券。 3.1.2 融资优势 ※融资规模大。 ※融资期限长 ，7年期企业债券 占比超过80%。 ※融资成本相对较低 ，相比银行贷款的隐性成本 ，企业债券的票面利率就是企业的融 资成本。 ※募集资金使用灵活 ，相对于银行贷款 ，资金使用不受限制 ，账户上的募集资金可见 即可得。 3.1 债券融资品种介绍之企业债 3.1.3 企业债 目标客户及要求 ※企业类型 ：城投公司或者类城投公司 ； ※当地公共财政收入 ：大于6亿元 ； ※主体评级 ：超过AA- ； ※净资产规模 ：大于20亿 ； ※资产负债率 ：不超过75% ； ※盈利能力 ：三年连续盈利。 3.1.4 目标客户关心的问题 ※资金成本 ：利率市场化