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易周律师行 - 法讯 - 中国 - 第156期 - 2006年06月26日 HYPERLINK /china-news-alerts-cn-issue-156/ 网络版 法讯中国第156期 资本市场 CAPITAL MARKETS 监管层紧急通知，严控基金参与定向增发 6月19日，有关部门发布的《关于规范基金投资非公开发行证券行为的紧急通知》，要求各基金管理公司和基金托管银行，采取切实措施，防范非公开发行证券中的投资风险、保护基金持有人利益。 通知要求，基金投资应该严格遵守相关法律规定，严格按照基金合同所约定的投资范围进行投资，未经法定程序修改基金合同或经中国证监会批准，不得擅自扩大投资范围或扩大投资比例。 基金不得投资未经中国证监会批准的非公开发行证券，也不得预付任何形式的保证金、已经预付保证金的应尽快追回。 在投资经中国证监会批准的非公开发行证券时，基金管理公司应根据基金的投资风格和流动性特点，合理控制基金投资的流通受限证券比例，确保不出现流动性隐患。 基金管理公司开展投资非公开发行证券业务，应该按照《托管协议的内容与格式》准则的要求，与基金托管银行签订风险控制补充协议。 基金在投资非公开发行证券前，应向基金托管银行提供有关信息，基金托管银行应加强基金投资非公开发行证券行为的监督。 通知还要求，各基金管理公司和托管银行应于6月23日前将其所管理和托管的基金投资非公开发行证券以及预付保证金的名称、数量、总金额、占基金资产净值的比例等情况上报。 据悉，对于基金投资流通受限证券的比例等方面，监管部门将另行制定相关规定。 银监会细划QDII投资范围，不得直接投资于股票 备受关注的银行境外代客理财，银监会再次发出新规规定投资范围，投资方向主要确定为境外固定收益类产品。银监会业务创新部主任李伏安日前表示，该办法制定后，目前银监会正集中精力考核一些已申请银行，争取在6月底发出第一批QDII牌照。 综合类理财服务成风险防范重点 该通知规定，商业银行开展代客境外理财的方式，包括提供理财顾问服务和综合理财服务。其中理财顾问服务是指商业银行客户提供的顾问咨询、代理操作等服务，代理客户进行相关的投资活动，投资风险完全由客户承担。 综合类理财服务则成为监管部门风险防范的重点。该通知要求，银行通过综合理财服务方式开展代客境外理财业务时，应投资于境外固定收益类产品，包括具有固定收益性质的债券、票据和结构性产品，不得直接投资于股票及其结构性产品、商品类衍生产品，以及BBB级以下证券。 对于特殊情况，通知表示，如“确需投资非固定收益类、较高风险收益类产品的”，一律应附“投资特别说明”，详细说明拟投资的对象、主要风险及相应的风险处置和管控措施。 该通知规定，外资银行申请条件与中资商业银行基本相同，但获准经营人民币业务的外资银行，只可以在已开放人民币业务的地域向获准服务的客户对象发售人民币理财产品。 中国将推动境外企业在国内上市及发行人民币债券 中国人民银行２３日发布的２００５年国际金融市场报告称，中国将进一步推动境外企业在国内上市（发行Ａ股）及发行人民币债券。 报告称，今后将进一步鼓励国内外金融机构合作开展中国存托凭证业务，同时鼓励国内金融市场组织者与境外同行开展多种形式的合作，逐步拓宽境外参与者与国内金融市场的渠道。 报告称，伴随资本项目完全可兑换的稳步推进，将逐步扩大其他境外企业和金融机构参与境内金融市场的范围。与此同时，加强对跨境资本流动的统计监测体系建设，加强信息的收集和分析能力。 报告说，中国在股票市场引入合格境外机构投资者的成功经验表明，只有管理到位，适当扩大境外参与者对中国金融市场的参与，有利于国内金融市场的活跃，有利于增强国内外金融市场之间的联系，而不会对国内金融市场的正常运行形成大规模冲击。 报告同时指出，今后将鼓励国内大型金融机构实现国际化经营，更好地发挥国内重要市场参与者在联结国内和国际金融市场方面的作用。积极稳妥推动保险公司、社会保障基金以自有外汇和购汇进行境外证券投资，研究和推出境外合格机构投资者制度。 税务 TAXATION 国务院关税税则委员会发布调整汽车等商品关税税率及实施有关协定税率特惠税率的通知 2006年6月15日，国务院关税税则委员会发布税委会[2006]13号《关于调整汽车等商品关税税率及实施有关协定税率特惠税率的通知》，对汽车等商品的进口关税税率进行调整并实施有关协定税率、特惠税率。 1、降低排气量在1000毫升及以下的小轿车等42个税目的最惠国税率。其中，31个税目为小轿车、越野车、小客车整车，税率由28%降至25%；11个税目为车身、底盘、中低排量汽油发动机等汽车零部件，税率由13.8-16.4%降至10%。 2、根据中国签订的相关协定，对有关国家或地区实施协定税率： （1）在中国-东盟自由贸易区框架下，对原