金融工程实习报告.doc

精品学习资料范文 金融工程实习报告 篇一：金融工程专业见习实习报告 见习实习手册 （金融工程专业） 班 级 姓 名 学 号 报告日期 2016年 11 月 8 日 成 绩： 评 语： 评阅教师签名： 经济学院 参观记录（二） 实习总结 篇二：金融工程概论实践报告 淮 阴 工 学 院 金融工程大专业 班级： 金融1131 姓名：史国军 阙朝月 学号： 1134104127 1134104129教师： 高 峰 刘绪庆 数 理 学 院 2015年6月 实验项目：外汇市场及其风险管理 摘要：本次试验的目的是掌握外汇交易、风险分析、风险管理。在这个过程中，我们通过查找资料，总结分析，以此加深我们对于外汇交易中存在的风险的理解。在本次案例中，我们可以看到，格力电器需要在3个月后才能收入美元货款，由此带来了一系列的外汇汇率风险，而加州电器向银行贷款也带来了一系列的美元利率风险。在一些大笔的交易中，只要汇率或利率变动几个基本点，最终都会带来较大的金额变化。而随着时间的变化，汇率或利率都将产生不可控的较大变化，由此带来的风险，也必须要使用一定措施才能规避。 关键字：远期外汇协议、远期利率协议，外汇风险管理 一、问题重述 2015年6月15日，中国格力电器公司与美国加州电器公司签订合同，向加州电器出口1万台格力空调，每台1200美元，按照国际贸易规定，加州电器在3个月以内付款。 (1)格力电器面临的风险是什么？如何管理它的风险？ (2)加州电器公司预期在3个月未有一笔1200万美元的贷款，它面临远期利率风险，如何管理它的风险。 (3)银行如何管理自己的风险。 二、问题假设 1．假设外汇市场是完全外汇市场； 2．假设交易时的手续费忽略不计； 3．假设每份合约必定被履行； 4．假设不考虑风险之外的因素； 5．假设合约都能顺利签订。 三、符号说明 RS：即期日到结算日的现货市场利率； RL：即期日到到期日的现货市场利率； RF：远期利率； DS，DL，DF：分别为各种利率所对应的天数； B：为惯例计算的一年中的天数。 四、问题分析 在第一题中，题目要求我们解答格力电器面临什么风险，如何管理风险。此时我们了解到格力电器是出口商品，而要3个月后才能收到货款，由于货款是美元，对于中国的格力电器来说，收受美元就会面临汇率降低的风险，为了解决这个风险，我们可以消除时间风险，即提早收付或先贷款，再用货款还贷，或者是签订远期合同来消除风险。 第二题中，加州电器3个月后将贷款，如果不提早确认利率，若将来利率上升，将会面临一笔损失，而提早确认利率后，无论将来利率如何变化，都能把损失控制在科承受范围内，以此来解决风险。 由于加州电器和格力电器的措施，银行必将承担风险，也即是两家公司把风险转移给了银行，银行是中介机构，银行必将风险转移，以对冲的形式，来解决自身的风险。 五、问题解答 （一）格力电器面临的风险及其管理 格力电器出口1万台格力空调给加州电器，每台价值1200美元，加州电器在3个月以内付款，也就是格力空调将在3个月以后才能收到这比1200万美元款项。此时，如果这3个月内，美元对人民币的汇率下降，那么格力电器将来收到的美元，将会兑换得到少于现在能兑换到的人民币，也即是说，一旦汇率下降，格力电器将遭受汇率风险 所带来的损失。 为了规避汇率风险所可能带来的损失，格力电器可以采用远期合同法、提前借入—即期合同—投资法、提早收付—即期合同—投资法等。 1．远期合同法 远期合同法是指借助于远期合同，创造与外币流入相对应的外币流出来消除外币市场汇率风险的方法。假设格力电器使用该种方法，那么可以与美国外汇银行签订卖出1200万美元的3个月远期合同。2015年6月15日，美元兑人民币外汇汇率为6.2295,3个月远期汇率为6.2210，此时，格力电器可以与美国外汇银行以汇率6.2210签订卖出1200万美元的3个月远期交易合同，那么到3个月后，当收到加州电器的1200万美元的货款后，可以依照合同与美国外汇银行以1:6.2210的汇率将1200万美元兑换成人民 （6.2295-6.2210） 1200=10.20万美元。币。这样，无论汇率如何变化，3个月后仅损失 此时，虽然汇率比之6月15日当天的汇率低，但亦把损失控制在可接受的范围之内，由此实现了套期保值的期望。