债券基金研究报告.doc

精品学习资料范文 债券基金研究报告 篇一：基金市场研究报告 自1998年诞生第一家基金公司至今，中国基金业已经走到了第16个年头。这16年里，伴随着中国经济的高速发展，公募基金从无到有，从小到大，投资管理日趋规范化，基金规模不断壮大，资产净值年均复合增长率达40%，远高于同期GDP增速，在国人投资生活中扮演着愈发重要的角色。期间，我们经历了06、07年全行业的爆发式增长，也经受过08年金融危机带来的巨大冲击。步入2014年，行业发展呈现企稳回升态势。一方面，管理规模稳中有升，部分小基金公司业绩表现突出；另一方面，基金产品主题丰富热点突出，很好的满足了投资者的理财需求。可以说，公募基金在风雨波折之后更显成熟稳健。同时，也不可否认，目前公募基金存在渠道话语权不足和投资信任度减弱、优秀管理人才严重流失等问题， 站在2014年末展望未来，我们全面总结公募基金的现状，分析目前所面临的机遇与挑战首先，我们充分认识到基金业未来发展的巨大动力和成长空间。当人均GDP处于3000到4000美元区间时，居民的理财观念将明显加强，投资需求非常旺盛。特别是我国由于长期以来缺乏成熟的社会保障体系，老百姓养成了高储蓄、低消费的勤俭作风，全国44.7万亿的居民储蓄存款构成了我国基金业发展的坚实基础。伴随着我国“十二五”期间产业结构升级和转变经济发展方式，资本市场将迎来一个投资更趋多元化、追求价值成长的黄金期，这些都给基金业带来了难得的发展机会。 其次，近几年以来行业发生的一些积极变化。一方面，证监会市场化的监管思路逐渐清晰，在强化日常监管制度的同时，降低第三方基金销售机构的门槛，试图打破银行垄断销售渠道的现状；放开基金公司专户业务的准入、降低专户产品成立门槛，鼓励基金公司发展高端客户市场，加速新基金公司和新基金的审批流程，这些松绑措施有助于增强基金行业的活力；另一方面，各基金公司也积极转变思路，从销售基金产品到产品和服务并重，陆续推出各种创新型产品，满足投资者的个性化需求。 正文目录 1. 2013年公募基金行业发展环 境 ......................................................................................................... 5 1.1. 外部政策 ................................................................................................. 5 1.1.1. 新基金法实施，公募参与机构扩容 ............................................................... 5 1.1.2. 企业年金新政，公募基金的机遇和挑战并存 ........................................................... 5 1.1.3. 国债期货助力公募基金 ................................................................................. 6 1.1.4. RQFII扩容 .................................................................................................. 6 1.2. 内部环境 ......................................................................................................... 6 1.2.1. 人才流失现象严重 ............................................................................ 6 1.2.2. 合规管理与诚信经营水平参差不齐 ..................................................................... 7 1.2.3. 快速扩张的基金子公司 .......................................................................... 8 2. 2013年公募基金市场情况 ...........................................