第三章利息与利率-(精选·公开·课件).ppt

学习目的和要求 支付利息是信用的基本特征之一，信用与利息具有不可分割的联系，我们研究了信用，就必然要研究利息，并要研究决定利息数量的利息率。 通过本章学习，要求学生深刻理解利息的本质，了解利息率种类及影响利息水平的决定因素；掌握几种重要的利率理论的主要内容；重点掌握利率作为经济杠杆对经济的调节作用；了解我国利率管理体制改革的现状和发展趋势。 （一）西方学者关于利息来源的学说 （二）马克思的利息理论 2、利率的计算方法 单利 单利计算利息的特点是在计算利息时，不论期限长短，仅按本金计算利息，前期所生利息不再加入本金重复计算。计算公式为： I=P?r?n S=P(1+r?n) 复利 是指经过一定时间（通常为1年）将所生利息加入本金，逐期计算利息，俗称“利滚利”、“驴打滚”。计算公式为： S=P(1+r)n I=S－P 单利法 复利法 3、现值与终值 终值：用复利计算方法计算的一定金额的初始投资在未来某一时期结束后获得的本息和。 现值：是在复利记息方式下，未来一定金额按照某一利率所折算出的现在的价值，显然它与终值正好相反。 二者通过复利方法相互转换 终值公式： FV=(1+r)nPV 现值公式：PV = FV /(1+r)n 终值与现值的运用 第二节 利率的种类和功能 一、利率的种类 按计算利息的时间单位来划分。 三者之间的换算公式为： （一）市场利率、官定利率与公定利率 依据利率是否按市场规律自由变动 市场利率是指按照市场规律自由变动的利率，即由借贷资金的供求关系直接决定并由借贷双方自由议定的利率。 官定利率又称为“法定利率”，是由政府金融管理部门或中央银行确定的利率。 公定利率是由非政府金融行业自律性组织确定的利率。 （二）一般利率与优惠利率 按照利率是否带有优惠性质来划分。 一般利率是金融机构按照一般标准发放贷款和吸收存款所执行的利率。 优惠利率是指国家通过金融机构对于需要重点扶植或照顾的企业、行业或部门所提供的低于一般贷款利率水平的利率。 （三）名义利率与实际利率 按照利率水平是否剔除通货膨胀因素来划分 名义利率是指没有剔除通货膨胀因素的利率。 实际利率是指剔除了通货膨胀因素的利率，即物价水平不变，从而货币购买力不变条件下的利率。 通常情况下，实际利率等于名义利率减去通货膨胀率。公式为： （四）固定利率与浮动利率 按照借贷期内利率是否变动来划分 固定利率是指在整个借贷期限内，不随市场上借贷资金的供求状况而变动的利率。 浮动利率是指借贷期限内，随市场利率的变化而定期调整的利率。 （五）存款利率与贷款利率 按照银行的信贷业务种类不同划分 存款利率是指客户在银行或其他金融机构存款所取得的利息与存款额的比率。 贷款利率是指银行和其他金融机构发放贷款时所收取的利息与贷款本金的比率。 （六）长期利率与短期利率 按照信用行为的期限长短划分 融资时间在一年以内的利率称为短期利率。 融资时间在一年以上的利率称为长期利率。 二、利率的功能 积累资金的功能 分配功能 调节功能 信息反馈功能 第三节 利率的决定一、决定和影响利率的因素 （一）平均利润率 平均利润率是利率的最高界限，利率的变化范围在零和平均利润率之间。 （二）借贷资金的供求状况 （三）经济周期 一、决定和影响利率的因素 （四）通货膨胀预期 （五）中央银行的货币政策 （六）国际利率水平 二、利率决定理论 马克思的利率决定理论 古典的利率决定理论 凯恩斯流动偏好利率理论 可贷资金利率理论 IS—LM模型的利率决定理论 马克思的利率决定理论 认为利息是剩余价值的一部分。 利息量的多少取决于利润总额，利率取决于平均利润率。 利润率决定利率，从而使利率具有以下特点： 随着技术发展和资本有机构成的提高，平均利润率有下降的趋势。 平均利润率的下降，是一个非常缓慢的过程。 利率的决定具有很大的偶然性。 古典的利率理论 古典经济学派认为，产品市场的均衡决定了真实利率，即利率由储蓄和投资决定的。该理论由马歇尔首倡，受到不少经济学家的认同，庞巴维克、维克塞尔、费雪等经济学家将其发展成为完整的理论。 储蓄和利率之间是正向相关关系，可以表示为储蓄是利率的增函数： S=S（r）,ds/dr＞0 投资与利率呈反向关系，可以表示为投资是利率的减函数。 I=I（r）,dI/dr＜0 凯恩斯流动偏好利率理论 20世纪30年代席卷西方世界的经济危机，撼动了古典经济学的理论基础，以利率自动调节为核心的古典利率理论受到了巨大的挑战，凯恩斯在批判古典利率理论的基础上，创立了流动性偏好利率决定理论。凯恩斯认为利率是一种纯粹的货币现象，利率的决定应当取决于货币的需求与供给。 货币需求由交易动机和预防动机的货币需求，和投机动机的货币需求构成。可用如下公式表示： L=L