《IPO的主要财务问题》.ppt

* * * * * * * 十五、会计师审计要配合 （二）受理核准阶段— 1.审计报告的反馈意见 2.财务会计问题反馈意见 （三）发行上市阶段 1.募集股本的验证 2.年度财务报表审计 十六、审核问题应关注 (一)非财务问题 除法定发行条件外，IPO审核中还要重点关注: 1.行业地位 2.同行业比较分析 3.商业与盈利模式 4.规范运作 5.土地使用权 6.环境保护 7收购重组 8.独立性问题 9. 同业竞争 10.集体资产量化或奖励给个人; 11.国有资产权益处置或转让给个人; 12.对赌协议等其他重要事项. （二）财务会计问题 1.会计政策与估计 2.税收优惠与减免 3.非经常性损益 4.主要财务指标 5.资产负债结构 6.偿债能力/持续经营 7.主营业务与业绩 8.股利分配政策 9.数据配比与勾稽 10.关联交易 11.资产评估 12.历次验资 13.收入确认 14.资产减值 15.或有事项 16.非常规重大交易 17.会计报表附注 18.其他重要事项等. 十六、审核问题要关注 十七、创业板规则应了解 创业板上市对象的定位： 1.自主创新型企业 1)关键的核心技术 2)突出的研发优势 3)创新的业务模式 4)较强的市场开拓能力 2.成长型创业企业 结合企业的行业前景及其地位、业务模式、技术水平和研发能力 、产品或服务的质量及市场前景、营销能力等因素，同时考虑企业持 续成长的制约条件，综合分析判断企业的成长性， 1) 营业收入的成长性 2）盈利能力的成长性 3）市场份额的成长性 A股主板 A股创业板 主体资格 依法设立且合法存续的股份有限公司 依法设立且合法存续的股份有限公司 经营年限 持续经营时间应当在3年以上(有限公司按原账面净资产值折股整体变更为股份公司可连续计算) 持续经营时间应当在3年以上(有限公司按原账面净资产值折股整体变更为股份公司可连续计算) 盈利要求 最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3,000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据； 最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5,000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元； 最近一期不存在未弥补亏损； 最近2年连续盈利，最近2年净利润累计不少于人民币1,000万元，且持续增长。? 或:最近一年盈利，且净利润不少于人民币500万元，最近一年营业收入不少于人民币5,000万元，最近2年营业收入增长率均不低于30%。? 净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据? 2009年12月 * 十七、创业板规则应了解——创业板与主板发行上市条件之比较 十七、创业板规则应了解——创业板与主板发行上市条件之比较 A股主板 A股创业板 资产要求 最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于20% 发行前净资产不少于人民币2,000万元 股本要求 发行前股本总额不少于人民币3千万元 发行后股本总额不少于人民币3千万元 主营业务要求 最近3年内主营业务没有发生重大变化 发行人应当主要经营一种业务，最近2年内没有发生重大变化 董事及管理层 最近3年内没有发生重大变化 最近2年内未发生重大变化 实际控制人 最近3年内实际控制人未发生变更 最近2年内实际控制人未发生变更 同业竞争 发行人的业务与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有同业竞争 发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争 关联交易 不得有显失公平的关联交易，关联交易价格公允，不存在通过关联交易操纵利润的情形 不得有严重影响公司独立性或者显失公允的关联交易 2009年12月 * 十七、创业板规则应了解——创业板与主板发行上市条件之比较 A股主板 A股创业板 成长性与创新能力 无